Derichebourg a bouclé le rachat de Scholz

Derichebourg Environnement a réalisé aujourd'hui l'acquisition de 100% du capital du groupe Scholz Recycling. Dans le prolongement de la signature du contrat d'acquisition annoncée le 5 mai dernier, les conditions suspensives usuelles ont été réalisées, permettant la tenue du closing de l'opération à l'issue du délai contractuellement prévu.

Fondé en 1872, Scholz Recycling est l'un des acteurs majeurs du recyclage de métaux en Europe. Avec un chiffre d'affaires de 1,6 milliard d'euros en 2025, le groupe dispose d'un ancrage industriel historique en Allemagne, ainsi qu'en République Tchèque, Pologne, Slovénie, et au travers de joint-ventures en Allemagne, Autriche et en Roumanie. Il a commercialisé plus de 3 millions de tonnes de métaux ferreux recyclés de métaux non-ferreux, et papiers, cartons et plastiques en 2025. Le groupe Scholz emploie plus de 3.500 collaborateurs et exploite plus de 180 sites au total, en incluant les joint-ventures.

L'opération a été intégralement financée par les ressources de trésorerie existantes et les lignes de crédit confirmées de Derichebourg (dont un financement bridge loan assuré par BNP Paribas). La valeur d'entreprise (480 mE) correspond à un multiple d'EBITDA de 6,5 (moyenne d'EBITDA sur 3 ans incluant les synergies escomptées) en prenant en compte par ailleurs la valeur importante des joint-ventures qui sont consolidées par mise en équivalence.

Le Groupe souligne que cette opération préserve un bilan solide au groupe : le ratio de levier du groupe post-acquisition
est de 3 x l'EBITDA sur la base des comptes au 31 mars 2026. Elle "devrait être relutive sur le bénéfice net par action (BNPA) à moyen terme, grâce au développement de Scholz et aux synergies identifiées".