Antin Infrastructure : au bon prix ?

Antin Infrastructure reste stable sur les 11,92 euros ce mardi matin, après avoir publié ses comptes semestriels marqués par des actifs sous gestion à hauteur de 33 MdsE, en progression de +4,2% et des encours sous gestion rémunérés à 21,8 Milliards d'euros, en hausse de +6,2 %. Le chiffre d'affaires s'est inscrit en progression de 8% à 148,2 ME, la croissance de l'EBITDA sous-jacent ressortant en ligne avec celle du chiffre d'affaires à +7,1% (79,7 ME) et le résultat net sous-jacent en hausse de +1,3% (55,2 ME), impacté par la baisse des produits financiers liée à la baisse des intérêts perçus sur la trésorerie détenue au bilan. Le flottant d'Antin a progressé en janvier 2025 pour la première fois depuis son introduction en bourse grâce à un placement d'actions par un groupe d'associés actuels et anciens. Antin a annoncé par ailleurs un acompte sur dividende de 0,36 E par action à verser le 14 novembre prochain...

Concernant les perspectives 2025, le groupe les affine pour tenir compte des effets de change défavorables avec un EBITDA sous-jacent attendu à environ 160 millions d'euros. Parmi les derniers avis d'analystes, JP Morgan reste 'neutre' en réhaussant sa cible de 11,30 à 12,80 euros, tandis que Morgan Stanley est toujours à 'pondération de marché' avec un objectif ajusté à 12 euros. BNP Paribas Exane reste de son côté à 'surperformance' avec un objectif à 17,30 euros.