Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
NRJ Group : une value trap assumée, mais un avis achat
Le chiffre d'affaires de NRJ Group recule de 4,7 % au troisième trimestre à 73,5 M€, avec notamment un repli de 7,8 % de l'activité médias, ce qui porte la baisse à 3,9 % sur les neuf premiers mois de l'année à 222,9 M€. Le groupe se veut prudent, estimant que la visibilité sur l'activité publicitaire demeure limitée. L'action perd plus de 25 % depuis le début de l'année, totalement délaissée par les investisseurs institutionnels. La valeur est typiquement une value trap dans la mesure où, par exemple, compte tenu d'une trésorerie supérieure à 370 M€ pour une capitalisation de 470 M€, elle offre des ratios de valorisation ridicules. Eric Lewin émet néanmoins un avis achat.
LNA Santé : objectifs 2026 confirmés, valorisation plancher
L'acteur de la dépendance fait progresser son chiffre d'affaires de 6,7 % sur les neuf premiers mois de l'année à 702,7 M€, et confirme ses objectifs 2026 : une croissance organique supérieure à 6 % et des revenus attendus à 50 M€ dans l'activité immobilier. L'action gagne 3,3 % depuis le début de l'année et demeure ultra décotée avec un PER de 8 aux cours actuels. Une aberration dans la mesure où la société devrait cette année dégager un free cash flow de l'ordre de 40 à 45 M€. Eric Lewin émet un avis achat.
Winfarm : croissance modeste, désendettement en marche
Le spécialiste dans la vente à distance de produits agricoles destinés notamment aux éleveurs réalise un chiffre d'affaires de 36,9 M€ au troisième trimestre, en hausse de 2,6 %. La progression atteint 2,5 % sur les neuf premiers mois de l'année à 113,3 M€. Le groupe confirme ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires et de progression de l'EBITDA, associés à une poursuite de sa trajectoire de désendettement. La société, dont la capitalisation boursière est tombée à 8 M€, ne perd que 1 % depuis le début de l'année. Elle n'est pas chère avec un VE/EBE de 6 aux cours actuels. Point de vigilance sur la liquidité : il s'échange environ 900 titres par jour sur la valeur. Eric Lewin émet un avis achat.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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