Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l'analyse d'Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l'actualité.
Immobilière Dassault reste toujours décotée
Le premier semestre a été marqué par une hausse de 8,9% des revenus locatifs de la foncière spécialisée dans l'immobilier de l'ultra-luxe parisien. La progression résulte essentiellement de l'acquisition de l'immeuble du 88 rue de Rivoli à Paris. À périmètre constant, les revenus locatifs ressortent en léger recul de 6% à 15,7 millions d'euros. À noter que l'actif net réévalué reste nettement supérieur à la valorisation actuelle et représente 66,6 euros par action, en nette baisse toutefois par rapport à fin décembre 2025 compte tenu de l'impact fiscal de sortie du régime SIIC.
Très solide pour Aubay
L'ESN continue d'afficher de superbes performances avec notamment une progression de 11,4% de son chiffre d'affaires semestriel à 351,8 millions d'euros, avec deux trimestres consécutifs affichant une croissance à deux chiffres. La société informatique se paye même le luxe de relever ses objectifs 2026, visant désormais un chiffre d'affaires compris entre 695 millions d'euros et 705 millions d'euros contre 676 à 690 millions d'euros, pour une rentabilité comprise entre 9% et 10% avec une borne relevée en haut de fourchette. L'action reste l'une de mes préférées dans le secteur et se paye sur un PER de 14 avec donc encore une nette marge de progression.
Un semestre assez terne pour Bilendi
Le spécialiste des panels a vu son chiffre d'affaires reculer de 0,7% sur le premier semestre à 43,2 millions d'euros dans un environnement marqué par l'attentisme de nombreux donneurs d'ordres. L'international, actuellement 85% du chiffre d'affaires, demeure résilient avec une hausse de 1,2% sur les six premiers mois de l'année tandis que la France est en retrait de 10,5%. Les prévisions 2030 sont réitérées, c'est-à-dire un chiffre d'affaires compris entre 175 et 200 millions d'euros associé à une marge d'Ebitda supérieure à 25%. L'action est en forte baisse sur un an et demeure attractive même si l'activité est atone. Elle se paye sur un PER de 15 aux cours actuels.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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