Warner Bros Discovery : recommande à ses actionnaires de rejeter l'offre de Paramount Skydance

Sans surprise, Warner Bros Discovery vient de repousser l'offre hostile de 108,4 milliards de dollars de Paramount Skydance, affirmant que la société n'a pas fourni de garanties de financement adéquates. Le Conseil d'administration a déterminé à l'unanimité que l'offre n'est pas dans le meilleur intérêt de WBD et de ses actionnaires et qu'elle ne répond pas aux critères d'une "proposition supérieure" par rapport aux termes de l'accord de fusion conclu avec Netflix

Dans une lettre aux actionnaires, divulguée dans un document réglementaire, le Conseil écrit que Paramount a "systématiquement induit en erreur" les actionnaires de Warner Bros en leur faisant croire que son offre de 30 dollars par action était entièrement garantie, ou "soutenue", par la famille Ellison, dirigée par le milliardaire et DG d'Oracle, Larry Ellison. "Ce n'est pas le cas, et cela ne l'a jamais été", ajoute le CA au sujet de la garantie de l'offre de Paramount, soulignant que cette dernière présentait "de nombreux risques importants". Les documents fournis par Paramount "comportent des lacunes, des failles et des limitations qui vous exposent, vous, nos actionnaires, ainsi que notre entreprise, à des risques", indique également le CA.

Le Conseil juge donc également l'offre de Paramount " inférieure " à l'accord de fusion conclu avec Netflix. La proposition de 27,75 dollars par action faite par le géant du streaming pour les studios de cinéma et de télévision de Warner Bros, sa bibliothèque et le service de streaming HBO Max est un accord contraignant qui ne nécessite aucun financement par capitaux propres et comporte des engagements de dette solides, écrit le CA.