Electronic Arts : OPA de PIF, Silver Lake et Affinity pour 55 milliards de dollars

Electronic Arts gagne encore 5% avant bourse à Wall Street suite à un bond de près de 15% vendredi. L'éditeur vient de confirmer la rumeur, annonçant un accord pour être racheté par PIF, Silver Lake et Affinity Partners dans le cadre d'une opération de 55 milliards de dollars. Les actionnaires recevront 210$ par action en numéraire, soit une prime de 25% par rapport au cours de l'action avant la rumeur initiale. La rumeur avait déjà fait état vendredi de discussions de l'éditeur américain de jeux vidéo en vue d'un rachat par un groupe d'investisseurs US avec le soutien de l'Arabie saoudite. Silver Lake Management, le fonds d'investissement public saoudien et Affinity Partners, dirigé par Jared Kushner, vont donc bien racheter le groupe...

Jared Kushner, gendre du président, a fondé la société d'investissement Affinity Partners sous la première administration Trump et bénéficie du soutien d'investisseurs étrangers. Le fonds saoudien PIF détient déjà des investissements importants dans le secteur des jeux vidéo, avec notamment une participation de près de 10% dans Electronic Arts. La force d'EA dans le domaine du sport confère à l'entreprise des revenus prévisibles appréciés par les sociétés de capital-investissement, note encore Bloomberg. Fondé en 1982, EA est l'un des plus grands éditeurs de jeux vidéo au monde, avec des franchises à succès majeures ('Battlefield', 'Apex Legends', 'Les Sims', 'Need for Speed', 'Plants vs. Zombies'...), qui publie également des jeux de sport populaires ('Madden NFL', 'EA Sports FC'...).

Selon les termes de l'accord, le consortium acquerra 100% d'EA, PIF renouvelant sa participation actuelle de 9,9% dans la Société. Le prix d'achat par action représente une prime de 25% par rapport au cours de clôture de l'action EA "hors impact", du 25 septembre, dernier jour de bourse avant la rumeur. PIF, Silver Lake et Affinity Partners apportent une solide expérience sectorielle, des capitaux engagés et des portefeuilles mondiaux avec des réseaux dans les domaines du jeu vidéo, du divertissement et du sport, offrant ainsi à EA "des possibilités uniques pour combiner expériences physiques et numériques, renforcer l'engagement des fans et créer de nouvelles opportunités de croissance". Cette transaction représente "le plus gros investissement privé entièrement en espèces de l'histoire, le consortium s'associant étroitement à EA pour permettre à la Société d'évoluer plus rapidement et de débloquer de nouvelles opportunités à l'échelle mondiale".

La transaction, approuvée par le conseil d'administration d'EA, devrait être finalisée au premier trimestre de l'exercice 2027 et soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires requises et l'approbation des actionnaires d'EA.

Après la clôture de la transaction, les actions ordinaires d'EA ne seront plus cotées en bourse. La transaction sera financée par une combinaison de liquidités provenant de PIF, Silver Lake et Affinity Partners, ainsi que par le renouvellement de la participation existante de PIF dans EA, représentant un investissement en actions d'environ 36 milliards de dollars, et par un financement par emprunt de 20 milliards de dollars, entièrement et exclusivement engagé par JP Morgan Chase Bank, N.A., dont 18 milliards de dollars devraient être financés à la clôture. PIF, Silver Lake et Affinity Partners prévoient de financer la composante actions du financement entièrement par des capitaux sous leur contrôle respectif. A la finalisation, EA siègerait toujours à Redwood City, en Californie, et serait toujours dirigé par Andrew Wilson.