74Software : amélioration de la marge opérationnelle à 12%

Au 1er semestre 2025, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 344,0?ME, en hausse de 6,5?% organiquement et de 6,2?% au total. La performance a été portée par les deux marques : Axway a généré 160,8?ME de revenus (+8,9?% en organique), et SBS 184,2ME (+5,0?% par rapport au S1 2024 proforma).

Le résultat opérationnel d'activité s'est élevé à 41,3 ME, soit une marge de 12,0 % du chiffre d'affaires, contre 6,1 % au 1er semestre 2024. Cette nette amélioration reflète la progression du taux de marge brute, portée par un mix de revenus plus favorable et une maîtrise rigoureuse des charges d'exploitation, avec des améliorations constatées sur l'ensemble des lignes de coûts.

Le résultat opérationnel courant atteint 28,4 ME, soit 8,3 % du chiffre d'affaires, après prise en compte des amortissements d'actifs incorporels affectés et des charges liées aux stock-options et assimilés. Ce niveau marque une progression significative par rapport au résultat proforma du 1er semestre 2024, qui s'établissait à 10,5 ME.

Le résultat net semestriel s'établit à 5,8 ME, marquant un redressement significatif par rapport à la perte nette proforma de 15,6 ME enregistrée un an plus tôt. Le résultat net par action ressort à 0,20 E, contre une perte de 0,54 E par action au 1er semestre 2024 (proforma).

74Software confirme ses objectifs pour l'ensemble de l'exercice 2025, portés par une bonne exécution et un niveau élevé de prises de commandes dès le début d'année. Le Groupe vise une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 2 % et 4 %, pour atteindre environ 700 ME, assortie d'une marge opérationnelle située entre 14 % et 16 %. Grâce à l'introduction du programme d'affacturage, le flux net de trésorerie disponible hors effet de levier est désormais attendu à un niveau d'au moins 10 % du chiffre d'affaires, avec un levier financier maintenu sous le seuil des 2,0x.