Invesco lance deux ETFs obligataires corporate avec une approche systématique visant à améliorer le rendement

Invesco élargit sa gamme obligataire avec le lancement de deux ETFs gérés passivement, qui visent à améliorer le rendement d'une allocation coeur en obligations Investment Grade. Les Invesco IG Corporate Bond Yield Plus UCITS ETFs utilisent une méthodologie innovante de construction de portefeuille et offrent aux investisseurs le choix d'une exposition au marché du crédit Investment Grade en EUR ou en USD.

Thibaud de Cherisey, Head of EMEA ETF Distribution chez Invesco, déclare : "Bien que le crédit Investment Grade ait été l'une des catégories obligataires les plus populaires auprès des investisseurs européens en ETF l'an dernier, la forte demande pour des produits de crédit non-coeur montre que les investisseurs cherchent à améliorer davantage leurs rendements. Avec ces nouveaux ETFs, nous cherchons à renforcer la performance de l'allocation coeur elle-même en appliquant systématiquement une stratégie éprouvée de la gestion active. En contrôlant soigneusement le risque par rapport à l'indice traditionnel, nous cherchons à proposer un produit indiciel passif, rentable, fondé sur des règles et logé dans une structure ETF efficace."

Les deux nouveaux ETFs Invesco suivront l'indice iBoxx Corporates Investment Grade Spread Select Top 50% TCA correspondant, axé soit sur les obligations émises en USD, soit en EUR. Chaque indice est conçu pour refléter la performance des obligations d'entreprises Investment Grade, tout en visant à offrir un rendement supérieur à celui de l'indice parent iBoxx Corporates en sélectionnant les obligations présentant le "spread de référence" le plus élevé. Le spread de référence correspond à la prime par rapport au rendement d'une obligation sans risque de défaut ayant une échéance similaire.

Les composants de l'indice sont sélectionnés chaque trimestre, lorsque chaque titre de l'indice parent est classé dans l'une des 20 catégories définies selon sa maturité résiduelle et son secteur. À l'intérieur de chaque catégorie, les titres sont classés selon leur spread de référence, et les 50% présentant les spreads les plus élevés sont retenus pour composer l'indice. L'indice est pondéré en fonction de la valeur de marché.

Paul Syms, Head of EMEA ETF Fixed Income and Commodity Product Management chez Invesco, ajoute : "En appliquant une approche d'indexation intelligente qui sélectionne systématiquement les émissions présentant les spreads les plus élevés dans chaque secteur et segment de maturité, nous pouvons offrir une solution diversifiée présentant des caractéristiques similaires - telles que l'allocation sectorielle et le risque de taux - à celles de l'indice parent. Ainsi, ces nouveaux lancements visent à offrir une volatilité comparable à celle de l'indice de référence, mais avec des rendements totaux plus élevés et les avantages liés à la structure ETF, efficace et peu coûteuse."