Wall Street : une reprise difficile après trois jours de pause

Wall Street, fermé hier pour la fête du Travail, reprend sur une note très mitigée ce mardi, alors que persistent les craintes d'un durcissement monétaire supplémentaire de la Fed. Le Dow Jones cède 1,11% à 52.822 pts, tandis que le S&P 500 abandonne 0,36% à 7.691 pts et que le Nasdaq fléchit de 0,33% à 26.417 pts. La tendance demeure donc assez incertaine. Concernant les rendements des obligations d'État, qui restent évidemment sous surveillance, celui du T-Bond à 10 ans souffle un peu à 4,79%, contre 5,24% sur le '30 ans'.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point le 16 septembre, à l'issue de la prochaine réunion FOMC de la Fed, se situe à 58,4%, contre 41,6% de 'proba' d'un statu quo. Les chiffres de l'inflation américaine attendus en fin de semaine seront donc cruciaux.

Vendredi dernier, les créations de postes non-agricoles américaines du mois d'août 2026 ont surpris, au nombre de 162.000, trois fois plus élevées que le consensus Bloomberg qui se situait à 55.000, ou que celui de FactSet logé à 56.000. Le taux de chômage s'est établi conforme aux anticipations de FactSet à 4,1%, mais inférieur à celui de Bloomberg qui était de 4,2%. Les créations de postes dans le privé ont été au nombre de 127.000, contre 53.000 de consensus.

Donald Trump a promptement réagi sur son réseau Truth Social : "D'excellents chiffres de l'emploi viennent d'être annoncés, dépassant toutes les prévisions (sauf la mienne !) du simple au double, voire au triple - et vous n'avez encore rien vu ! (..) Nous devrions avoir le taux le plus bas de tous les pays du monde, comme 'à la belle époque'. Si les États-Unis n'acceptaient pas de leur laisser leurs énormes excédents - ce que nous pourrions stopper immédiatement -, ils ne seraient plus considérés comme faisant partie de l'élite financière ! BAISSEZ LES TAUX OU J'ARRÊTERAI DE COMMERCER AVEC LES PAYS AVEC LESQUELS NOUS AVONS UN DÉFICIT."

La décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne prévue jeudi fait déjà figure de rendez-vous essentiel dans la zone euro. La BCE devrait réagir aux risques relatifs à l'inflation en relevant ses taux de 25 pb sur la facilité de dépôt, à 2,5%, alors que le taux de refinancement principal (refi) devrait atteindre 2,65%. Reste à savoir si le scénario d'une pause pourrait se confirmer ensuite.

Sur le front économique cette semaine, sur la place américaine, les opérateurs suivront ce soir les chiffres du crédit à la consommation, puis jeudi les inscriptions hebdomadaires au chômage, les prix à la production, les reventes de logements existants et les stocks pétroliers domestiques hebdomadaires.

Le grand rendez-vous économique US de la semaine sera celui de l'indice des prix à la consommation d'août (consensus +0,4% d'un mois sur l'autre et +0,2% hors alimentaire et énergie, soit respectivement +3,4% et +2,4% sur un an), qui sera dévoilé vendredi à 14h30. L'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan sera également annoncé vendredi, tout comme la balance budgétaire.

L'indice dollar s'affiche assez stable ce jour (-0,1%) face à un panier de devises de référence. Le baril de Brent se négocie à 97,9$ (+1%) et le WTI à 92,9$ (+1,5%). Les cours du brut restent donc à très haut niveau, alors que l'Iran a menacé de représailles contre toute nouvelle attaque en ciblant des infrastructures énergétiques dans le Golfe, y compris les intérêts pétroliers et gaziers américains. Les Houthis, soutenus par l'Iran et contrôlant une partie du Yémen, ont par ailleurs revendiqué ce jour des attaques de drones et de missiles balistiques contre des installations du colosse pétrolier Aramco dans le sud de l'Arabie saoudite. Les autorités saoudiennes ont indiqué que l'activité avait été suspendue sur plusieurs sites énergétiques du pays. L'once d'or fin se traite 4.394$ (-0,3%). Le bitcoin se tasse à environ 78.500$.

Dans l'actualité des entreprises, GameStop et Casey's General Stores publient leurs derniers résultats financiers ce soir. Korn Ferry, Core & Main, Chewy, The Cooper Companies et Sunbelt Rentals, annoncent mercredi. Macy's, Copart, et surtout Adobe (après bourse) et Oracle (après la clôture), publient jeudi. Kroger annoncera vendredi.

Les valeurs

Apple (-1,2%) tient demain sa conférence de rentrée 'Surprise and Shine' au Steve Jobs Theater, avec pour la première fois John Ternus en tant que CEO. Ternus vient en effet de remplacer Tim Cook au poste de directeur général le 1er septembre. Le nouveau dirigeant du géant californien de Cupertino va donc dévoiler les derniers produits du groupe à la pomme, dont un très attendu iPhone pliable. Les attentes sont également élevées concernant l'assistant virtuel Siri à l'heure de l'IA.

Le premier iPhone pliable d'Apple ('iPhone Ultra') devrait afficher un prix de départ supérieur à 2.000 dollars, croyait savoir Citi dans une note récente, estimant que le groupe à la pomme pourrait vendre environ 5 millions d'unités de ce nouvel appareil au cours du second semestre et 2,3 millions d'unités supplémentaires au premier trimestre 2027. Outre l'iPhone pliable, le colosse de Cupertino pourrait dévoiler une gamme complète d'iPhone 18 Pro, de nouvelles Apple Watch ainsi que des fonctionnalités logicielles actualisées intégrant l'IA.

Amazon (-0,7%) aurait fait appel ce jour à des banques pour sa première émission obligataire en livres sterling, croit savoir l'agence Reuters, citant une note qu'elle a pu consulter. Le géant américain du commerce en ligne aurait bel et bien mandaté des banques pour sa première émission obligataire en livres, une opération qui devrait être lancée dès ce mercredi alors que les géants du numérique continuent de se mobiliser dans la course à l'IA, relate également Bloomberg. Les maturités des tranches iraient de 3 à 19 ans.

Qualcomm (+4,7%), leader des processeurs pour smartphones, a signé un deal que certaines mauvaises langues qualifieraient de circulaire avec Amazon pour lui fournir des puces destinées aux centres de données. Selon Bloomberg, le partenariat long terme confère à Amazon le droit d'acquérir pour un montant allant jusqu'à 4 milliards de dollars d'actions de son fournisseur. La collaboration permettra de concevoir des puces sur mesure pour soutenir l'infrastructure d'IA d'Amazon Web Services (AWS), a indiqué Qualcomm, qui a émis au profit d'Amazon des bons de souscription lui permettant d'acquérir jusqu'à 25 millions d'actions au prix d'exercice de 161,26$ l'unité. L'acquisition définitive des actions s'effectuera par tranches liées aux commandes de puces passées par Amazon, pour une valeur totale pouvant atteindre 60 milliards de dollars, ajoute Bloomberg.

Boston Scientific (-4,1%) a estimé peu probable l'atteinte de sa guidance antérieure du 3e trimestre et de celle de l'année, suite à une cyberattaque ayant affecté ses opérations mondiales. Le concepteur de dispositifs médicaux a fait état d'une activité non autorisée sur ses systèmes, détectée à la fin du mois d'août. Le groupe envisageait auparavant un bpa ajusté 2026 allant de 3,28 à 3,32$, pour une croissance du CA publié voisine de 6%.

Amgen (-9%) corrige à Wall Street dans le sillage de Novartis. Selon Reuters, les craintes concerneraient le traitement anti-cholestérol expérimental olpasiran de l'Américain. Le double échec de Novartis suscite donc des appréhensions. Le laboratoire suisse plonge à Zurich après avoir annoncé que son médicament expérimental destiné à traiter une maladie entraînant une fonte musculaire avait échoué lors d'une étude à un stade avancé. Il avait annoncé auparavant que l'essai de phase III portant sur le pelacarsen n'avait pas non plus atteint son critère d'évaluation principal, à savoir la réduction du risque d'événements cardiovasculaires...