Wall Street : en ordre dispersé après les 'stats'

Wall Street évolue en ordre dispersé en début de séance après des chiffres de l'inflation quelque peu rassurants en mars. Mais, les investisseurs restent principalement à l'écoute des efforts diplomatiques au Moyen-Orient. Dopée par l'accord de cessez-le-feu de deux semaines conclu mardi entre Washington et Téhéran, la place américaine est engagée dans une phase de vive remontée : le S&P 500, qui reste sur sept séances consécutives dans le vert, est en bonne voie pour enregistrer sa plus forte progression hebdomadaire en près d'un an. Après 1h30 d'échanges, le S&P 500 avance de 0,15% à 6.835 pts, alors que le Dow Jones abandonne 0,27% à 48.055 pts. Le Nasdaq grimpe de 0,65% à 22.968 pts.

Les pourparlers de paix prévus avec l'Iran doivent débuter ce vendredi au Pakistan. Le président Donald Trump s'est dit " optimiste " sur un potentiel accord, tout en menaçant Téhéran concernant l'instauration de droits de passage dans le détroit d'Ormuz, où le trafic n'a guère repris depuis le début de la trêve. Avant la guerre, un cinquième des expéditions mondiales de pétrole et de gaz passait par le détroit d'Ormuz. Jeudi, le trafic était bien inférieur à 10% du volume normal, les navires naviguant à la fois entre les mines et la bureaucratie, chaque navire devant obtenir l'approbation de l'Iran pour passer.

Signe que la trêve reste fragile, le Koweït a signalé des attaques de drones de grande ampleur contre des installations " vitales " dans la nuit, accusant l'Iran et ses groupes affiliés de violer le cessez-le-feu. Sous la pression américaine, le Premier ministre israélien, Benjamin Netanyahu, a de son côté accepté d'entamer des négociations avec le Liban après que des responsables iraniens ont accusé Israël de violer le cessez-le-feu.

"Le marché commence à intégrer la possibilité d'un accord ce week-end", indique à 'Bloomberg' Hao Hong, directeur des investissements au sein du fonds spéculatif Lotus Asset Management. "Mon modèle quantitatif indique que le rebond technique devrait se poursuivre pendant encore quelques jours au moins. Le marché commence à se projeter au-delà de la guerre".

Sur le front macro, les investisseurs ont donc pris connaissance de prix à la consommation en nette hausse en mars, globalement en ligne avec les attentes, voire légèrement inférieurs. Ainsi, l'indice des prix à la consommation affiche une hausse de 0,9% d'un mois sur l'autre et de 3,3% sur un an, la plus forte progression depuis 2024. Selon le Bureau des statistiques du travail, la hausse record des prix de l'essence explique près des trois quarts de la progression mensuelle. Le consensus tablait respectivement sur des hausses de 0,9% et 3,4%. Hors alimentaire et énergie, l'IPC progresse 0,2% par rapport au mois de février et de 2,6% sur un an contre respectivement 0,3% et 2,7% attendus.

La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré lors d'une interview accordée à 'Reuters' que le choc pétrolier provoqué par la guerre en Iran devrait retarder le moment où l'inflation atteindra l'objectif de 2%.

"Pour l'instant, rien n'indique que la hausse des prix de l'énergie se répercute sur l'inflation sous-jacente", a déclaré à 'Bloomberg' Brian Jacobsen d'Annex Wealth Management. "Ce processus pourrait se dérouler progressivement, les entreprises absorbant le plus gros du choc, du moins dans un premier temps". "Le message est clair : l'inflation reste tenace", ajoute Bret Kenwell d'eToro. "Si cela ne justifie pas nécessairement une hausse des taux d'intérêt de la Fed, cela devrait inciter les décideurs politiques à la prudence, à moins d'une détérioration plus marquée du marché du travail ou de l'économie en général".

Parmi les autres 'stats' du jour, à noter la baisse historique de l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan en avril. L'indice a chuté à 47,6, contre 51,6 de consensus FactSet et 53,3 le mois précédent. Le sous-indice des attentes est tombé à 46,1, au plus bas depuis 1980. La mesure des attentes des consommateurs en matière d'inflation pour l'année à venir est passée de 3,8% en mars à 4,8% ce mois-ci . Les attentes des consommateurs en matière d'inflation pour les cinq prochaines années sont passées de 3,2% le mois dernier à 3,4%.

Sur le marché pétrolier, où la nervosité reste bien présente, le baril de Brent de la mer du Nord (contrat juin) recule désormais de 0,7% à 95,2$. L'once d'or fin se stabilise autour des 4.780$. L'indice dollar cède 0,2% face à un panier de devises à 98,4 points. Le bitcoin remonte de 2,4% autour des 72.900$, alors que le Secrétaire américain au Trésor Scott Bessent appelle à une adoption rapide du "Clarity Act" afin de clarifier le cadre réglementaire des actifs numériques et freiner les délocalisations du secteur.

Les valeurs

* Brown-Forman. Vers une surenchère ? Le géant américain des boissons alcoolisées, déjà en pourparlers avec Pernod Ricard en vue d'une éventuelle fusion, serait également dans le viseur de Sazerac. Selon une information du 'Wall Street Journal' confirmée par des sources de 'Reuters' et 'Bloomberg', le fabricant du whisky Southern Comfort aurait récemment approché Brown-Forman en vue d'une transaction. Pernod Ricard et Brown-Forman ont annoncé fin mars qu'ils étaient en pourparlers en vue d'une éventuelle fusion, qui pourrait réunir le deuxième fabricant mondial de spiritueux et le plus grand producteur de whisky américain. D'autres groupes de spiritueux distillés pourraient également manifester leur intérêt pour Brown-Forman, compte tenu du "profil d'actifs rares" de la société et de la force de sa marque phare Jack Daniel's, estime TD Cowen.

Les négociations autour de Brown-Forman soulignent les efforts déployés par les fabricants de spiritueux du monde entier pour relancer la croissance après une longue période de ralentissement marquée par une baisse de la demande, des pressions sur les coûts et des perturbations liées aux droits de douane. La sensibilisation croissante à la santé et l'utilisation de médicaments pour maigrir ont également encouragé les consommateurs à se tourner vers des alternatives non alcoolisées et des boissons énergisantes. Le titre Brown-Forman a bondi de près de 13% jeudi à Wall Street à la suite de cette information.

* TSMC rassure ! Le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde a dévoilé des revenus supérieurs aux attentes sur son premier trimestre fiscal, signe que la demande mondiale de puces pour l'IA est restée soutenue durant les premières semaines du conflit au Moyen-Orient. Le chiffre d'affaires du géant taiwanais a atteint 1,134 billion de dollars taïwanais (35,71 milliards de dollars) sur les trois mois clos fin mars, en hausse de 35% sur un an, avec un bond de 45% sur le seul mois de mars. Le consensus tablait sur 1,125 milliard de dollars taïwanais. TSMC publiera ses résultats complets du premier trimestre le 16 avril, ainsi que ses perspectives actualisées pour le trimestre en cours et l'ensemble de l'année.

Le conflit au Moyen-Orient a exercé une pression sur les routes maritimes mondiales et les prix de l'énergie, et les investisseurs cherchent à savoir si son impact se répercutera sur les plans d'investissement des géants de la tech. TSMC et ses clients du secteur de l'IA, tels que Nvidia, sont également confrontés à un scepticisme croissant quant à leur capacité à maintenir leur rythme de croissance actuel. Après des ventes exceptionnelles qui ont fait de Nvidia l'entreprise la plus valorisée au monde et de TSMC la plus valorisée d'Asie, les investisseurs exigent des garanties quant à la pérennité de cette forte croissance des dépenses liées à l'IA. Pour l'instant, rien ne semble arrêter cette dynamique.

* Alphabet. L'Indonésie a adressé une lettre d'avertissement à Google, affirmant que sa plateforme YouTube n'avait pas respecté les nouvelles restrictions applicables aux réseaux sociaux destinés aux mineurs, a dit un responsable du gouvernement.

* Meta a annoncé qu'il retirait de Facebook et d'Instagram les publicités visant à recruter de nouveaux plaignants dans le cadre d'un procès en cours qui l'accuse, ainsi que d'autres entreprises de réseaux sociaux, d'avoir conçu leurs plateformes de manière à créer une dépendance chez les jeunes utilisateurs.

* Amgen. Le tarlatamab, un médicament contre le cancer du poumon mis au point par le laboratoire pharmaceutique américain, a obtenu l'autorisation de mise sur le marché de la part de l'autorité chinoise de réglementation des médicaments, a annoncé vendredi sur WeChat BeOne Medicines, son partenaire de développement et de commercialisation.

* CoreWeave , le groupe néocloud américain soutenu par Nvidia, est encore recherché en cette fin de semaine. Au lendemain d'un accord étendu et à long terme avec Meta Platforms pour la fourniture de capacités cloud dédiées à l'IA jusqu'en décembre 2032, pour un montant d'environ 21 milliards de dollars, la firme vient d'annoncer un accord avec Anthropic. Ce contrat pluriannuel permettra à Anthropic de développer et de déployer ses modèles d'IA Claude. La capacité de calcul comprendra diverses architectures de puces Nvidia dans des centres de données situés aux États-Unis. Les entreprises ont refusé de divulguer les conditions financières de l'accord. Basée à San Francisco, Anthropic figure parmi les entreprises non cotées les plus valorisées, avec une capitalisation de 380 milliards de dollars, dont 30 milliards récemment levés.