Wall Street : début de semaine marqué par des prises de bénéfices

Wall Street a subi des prises de bénéfices sur ses sommets historiques lundi, le S&P 500 redonnant 0,25% à 6.373 pts, tandis que le Nasdaq a reperdu 0,30% à 21.385 pts. Le Dow Jones a cédé 0,45% à 43.975 pts. Les investisseurs sont restés prudents à la veille de la fin de la trêve commerciale entre Washington et Pékin mardi. Les opérateurs anticipent une nouvelle prolongation de 90 jours permettant aux deux pays de poursuivre leurs négociations. Par ailleurs, les marchés prendront connaissance cette semaine d'un indicateur clé d'inflation, mardi, ainsi que des résultats trimestriels de Cisco ou encore d'Applied Materials, parmi les derniers à présenter leurs comptes à Wall Street...

La semaine dernière, les indices ont été essentiellement portés par les espoirs de baisse de taux outre-Atlantique, alors que Donald Trump a annoncé son intention de nommer le président du Comité des conseillers économiques de la Maison blanche, Stephen Miran, en tant que gouverneur de la banque centrale américaine, pour occuper le siège laissé vacant par Adriana Kugler durant les derniers mois de son mandat. La Maison blanche cherche néanmoins toujours un remplaçant permanent à ce poste, à la suite de la démission inattendue de Kugler dont le mandat expirait fin janvier 2026. La nomination de Miran doit encore être validée par le Sénat...

Donald Trump continue d'étudier par ailleurs ses options pour remplacer Jerome Powell, le patron de la Fed, dont le mandat s'achève le 15 mai... Le gouverneur de la Fed Christopher Waller apparaît comme le candidat idéal pour occuper le poste de président de la banque centrale parmi les conseillers du président, expliquait l'agence Bloomberg la semaine dernière. Kevin Warsh, ancien responsable de la Fed, et Kevin Hassett, actuel directeur du Conseil économique national de Trump, resteraient également en lice... En attendant, la gouverneure Michelle Bowman, également vice-présidente de la supervision, s'est exprimée en faveur d'une approche proactive en matière de taux, évoquant trois baisses potentielles cette année. Bowman et Waller s'étaient tous deux exprimés lors de la dernière réunion monétaire en faveur d'une réduction des taux... Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité actuelle d'une baisse des taux le 17 septembre à l'issue de la prochaine réunion monétaire se situe à 86,5%.

Sur le front géopolitique, la perspective de la rencontre Trump - Poutine le 15 août en Alaska va tenter de mettre un terme au conflit entre Russie et Ukraine. Le président américain a précisé que les parties concernées et notamment le président ukrainien Volodimir Zelensky, seraient proches d'un accord de cessez-le-feu. Reste que ce dernier qui n'est pas invité pour le moment à participer à cette rencontre s'oppose toujours à un éventuel accord comprendrait des échanges de territoires. Zelensky estime que l'Ukraine ne peut enfreindre sa constitution concernant des sujets territoriaux... Le Kremlin a lui confirmé vouloir "discuter des options permettant de parvenir à une résolution pacifique à long terme de la crise ukrainienne". L'agence Reuters a indiqué que Poutine revendique quatre régions ukrainiennes, Louhansk, Donetsk, Zaporijjia et Kherson, ainsi que la péninsule de Crimée annexée en 2014.

Dans l'actualité économique, il n'y avait pas de statistique au programme lundi, mais les opérateurs suivront mardi très attentivement le rapport de juillet sur les prix à la consommation (consensus +0,2% d'un mois sur l'autre et +2,8% sur un an, +0,3% et +3% hors alimentaire et énergie). Thomas Barkin, Jeffrey Schmid, Austan Goolsbee et Raphael Bostic de la Fed, interviendront par ailleurs mardi et mercredi. La balance budgétaire américaine de juillet sera aussi connue mardi soir. Jeudi, les investisseurs surveilleront notamment les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 9 août, ainsi que l'indice des prix à la production de juillet (consensus +0,2% d'un mois sur l'autre et +2,6% sur un an). La journée de vendredi sera particulièrement chargée, avec les ventes de détail, l'indice manufacturier Empire State de la Fed de New York, les prix à l'import et à l'export, ainsi que la production industrielle américaine et l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Dans l'actualité des entreprises, H&R Block, eToro, Pony AI, Smithfield Foods, CAVA, Circle Internet, Tencent Music, Cardinal Health et CoreWeave (après bourse), annonceront leurs derniers résultats financiers trimestriels mardi. Cisco (après la clôture) sera de la partie mercredi, avec Venture Global et Elbit Systems. Applied Materials (après bourse), Deere, NetEase, JD.com ou Tapestry, dévoileront leurs comptes jeudi...

Concernant les anticipations des brokers, Citigroup vient de doper son objectif de fin d'année sur l'indice large S&P 500 à 6.600 pts, contre 6.300 auparavant, avec la solidité des résultats des entreprises. En revanche, l'enquête mensuelle de Bank of America reprise par Bloomberg montre qu'un nombre record de gestionnaires de fonds jugent Wall Street trop onéreux après la forte hausse enregistrée depuis les creux d'avril. Environ 91% des participants à l'enquête trouvent ainsi les actions américaines surévaluées, soit la proportion la plus élevée jamais enregistrée depuis 2001... UBS Global Research demeure prudent, mais rehausse tout de même de 5.500 à 6.100 pts son objectif sur le S&P à fin 2025.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI avance de 0,1% à 64$. L'once d'or recule de 1% à 3.355$. L'indice dollar gagne 0,4% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin remonte sur ses sommets sur les 120.000$. Sur les marchés obligataires, le rendement du T-Bond à 10 ans ressort à 4,27%.

Les valeurs

Nvidia (-0,3%) et AMD (-3,3%). Les deux groupes auraient convenu de verser aux États-Unis 15% du chiffre d'affaires des ventes de puces liées à l'IA à la Chine, ajoutant ainsi une dimension de monétisation supplémentaire et inattendue à la politique tarifaire de Trump.

Tesla (+2,8%) a déposé auprès de l'autorité britannique de régulation de l'énergie une demande de licence pour fournir de l'électricité aux foyers du Royaume-Uni, indique CNN Business. Si elle était approuvée, cette demande permettrait à Tesla de concurrencer de nombreuses grandes entreprises énergétiques qui fournissent actuellement ce service aux ménages en Angleterre, au Pays de Galles et en Écosse. La demande a été déposée à la fin du mois dernier par Tesla Energy Ventures Limited, basée à Manchester. Le document officiel a été signé par Andrew Payne, cité comme directeur de l'entreprise. Tesla propose également des solutions de stockage d'énergie par batterie et de l'énergie solaire. L'année dernière, l'entreprise a vu son chiffre d'affaires provenant de la vente de cellules solaires, batteries et d'autres produits énergétiques presque doubler, note CNN.

Ford (-0,2%) envisagerait un investissement de 5 milliards de dollars dans les véhicules électriques, en mettant l'accent sur les modèles à bas prix avec notamment un pick-up électrique à 30.000 dollars, selon le Wall Street Journal.

Intel (+3,5%). Lip-Bu Tan, le DG d'Intel, devait se rendre à la Maison Blanche ce lundi selon le Wall Street Journal, alors que Donald Trump en a appelé la semaine dernière à sa démission pour conflits d'intérêts. Le WSJ cite des personnes familières de la question. Tan doit avoir une conversation approfondie avec Trump afin d'expliquer son parcours personnel et professionnel. Ce dernier pourrait proposer des pistes de collaboration entre Intel et le gouvernement américain à cette occasion... Le patron d'Intel espère ainsi obtenir l'approbation de Trump en démontrant son engagement envers les États-Unis et en affirmant l'importance de préserver les capacités de production d'Intel. La semaine dernière, Tan a déclaré bénéficier du soutien total du conseil d'administration du géant des processeurs, répondant ainsi aux attaques du président américain. Tan a contacté la Maison Blanche afin de clarifier ce qu'il a qualifié de désinformation concernant son passé, selon une lettre adressée au personnel et publiée sur le site Internet d'Intel. "Je partage pleinement l'engagement du président à promouvoir la sécurité nationale et économique des États-Unis", a indiqué le CEO. "Nous collaborons avec l'administration pour traiter les questions soulevées et nous assurer qu'elle dispose des faits", a ajouté le patron d'Intel.

Barrick Mining (-2,5%), le groupe minier nord-américain a annoncé pour son deuxième trimestre un bénéfice ajusté par action supérieur aux attentes de marché à 47 cents (+47%), pour des revenus quant à eux quelque peu décevants à 3,68 milliards de dollars (+16%). Le bénéfice net trimestriel s'est établi à 811 millions de dollars. Les cash flow se sont améliorés avec la production plus forte d'or et de cuivre. Le groupe a par ailleurs musclé ses rachats d'actions (+87% en séquentiel) et son dividende (+50%). Le management maintient sa guidance 2025, mais note que les coûts sont sensibles aux prix des métaux.

Monday.com décroche de 30% à Wall Street, alors que la plateforme multi-produits qui gère tous les aspects essentiels du travail a annoncé pour son deuxième trimestre des revenus de 299 millions de dollars en croissance de 27%, au-dessus du consensus, ainsi qu'un bénéfice ajusté par action de 1,09$ également meilleur que prévu. La guidance est toutefois prudente, le groupe tablant sur des revenus du troisième trimestre allant de 311 à 313 millions de dollars, en hausse de 24 à 25%. Les revenus annuels sont anticipés entre 1,224 et 1,229 milliard, contre 1,23 milliard de consensus. Le bénéfice opérationnel ajusté annuel est attendu entre 154 et 158 millions de dollars, soit une marge d'environ 13%. Le free cash flow ajusté est programmé entre 320 et 326 millions.

AMC Entertainment (+3,5%), la chaîne américaine de cinémas, a dépassé les estimations de marché en termes de revenus au deuxième trimestre, grâce à des blockbusters américains comme 'Minecraft, le film' et 'Lilo & Stitch'. Ainsi, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a progressé de 35,6% pour atteindre 1,40 milliard de dollars. Adam Aron a déclaré que l'entreprise continuerait de déployer davantage d'écrans équipés des technologies IMAX, Dolby Cinema, Prime, iSense, XL et Laser. La perte nette trimestrielle est ressortie à 4,7 millions de dollars, contre 32,8 millions de dollars un an plus tôt. L'Ebitda ajusté a grimpé à 189,2 millions de dollars contre 38,5 millions de dollars un an avant. Le free cash flow s'affiche positif à 89 millions de dollars, contre une perte de 79 millions un an auparavant.

Micron (+4%), le concepteur américain de puces mémoires a déclaré s'attendre à ce que son chiffre d'affaires pour ce trimestre se situe désormais entre 11,1 et 11,3 milliards de dollars, contre ses prévisions précédentes allant de 10,4 à 11 milliards de dollars. Le groupe anticipe un bénéfice par action trimestriel allant de 2,78 à 2,92$, contre une guidance antérieure allant de 2,35 à 2,65$. La marge brute ajustée est attendue à 44,5%, plus ou moins 0,5%. Ces prévisions révisées "reflètent une amélioration des prix, notamment en matière de DRAM, et une exécution solide", indique le groupe, qui bénéficie de la solide demande pour ses produits utilisés dans les infrastructures d'IA.

Paramount (+2,3%), une filiale de Skydance Corporation (-0,5%), et TKO Group Holdings (+6,8%), société de sport et de divertissement haut de gamme, ont annoncé la signature d'un accord de droits médiatiques d'une durée de sept ans. Paramount deviendra ainsi le diffuseur exclusif de tous les événements UFC aux États-Unis. À compter de 2026, Paramount distribuera en exclusivité l'intégralité du programme de l'UFC, soit 13 événements numérotés phares et 30 Fight Nights, via sa plateforme de streaming direct, Paramount+. Le contrat, d'une durée de sept ans et débutant en 2026, a une valeur annuelle moyenne (VAM) de 1,1 milliard de dollars. Le calendrier de paiement du contrat est davantage axé sur la fin de l'accord...