Wall Street campe proche des sommets avant la vague des résultats

Wall Street reste ouvert ce 12 octobre pour ce jour férié du Columbus Day (ou Indigenous Peoples' Day). Le Dow Jones est attendu en hausse de 0,1%. Le S&P 500 se stabilise non loin des sommets, alors que le Nasdaq 100 régresse légèrement de 0,2%. Nasdaq et S&P restent donc au contact de leurs sommets historiques, alors que se profile la saison des publications financières trimestrielles, qui débutera demain avec plusieurs grandes banques américaines.

La relative bonne nouvelle pour ce jour férié est que les marchés obligataires demeurent fermés, ce qui détournera peut-être un peu l'attention des rendements inquiétants des bons du Trésor américain. En ce qui concerne la Fed, un statu quo est attendu le 28 octobre à l'issue de la prochaine réunion monétaire (probabilité de 80,6% selon l'outil CME FedWatch), ce qui laisserait les taux entre 3,75 et 4% sur les 'fed funds'. Pour la dernière réunion de l'année, le 9 décembre, le même outil montre une probabilité de 70% que les taux s'affichent entre 4 et 4,25%. Cela signale l'anticipation d'une seule hausse des taux d'un quart de point d'ici la fin de l'année.

Les cours du pétrole progressent désormais ce lundi, avec un baril de brut WTI en hausse de 2,1% à 93,8$ pour le contrat de novembre et un Brent de la mer du Nord sur les 106$ (+2%), alors que Donald Trump a pourtant annoncé un cessez-le-feu énergétique entre la Russie et l'Ukraine, sans toutefois de confirmation de part et d'autre. Au Moyen-Orient, la situation ne s'apaise pas en revanche. Les Houthis ont revendiqué une frappe samedi contre l'aéroport international de Riyad, faisant 13 morts et plus de 300 blessés, tandis que les autorités saoudiennes ont signalé des blessés lors d'une nouvelle attaque contre l'aéroport dimanche.

Trump a déclaré que les États-Unis envisageaient de se joindre aux frappes saoudiennes contre les Houthis dans le cadre de ce conflit. Par ailleurs, d'autres attaques visant des pétroliers naviguant dans le détroit d'Ormuz ont été signalées ce mois-ci, menaçant de freiner la reprise des exportations de brut du Moyen-Orient observée en septembre. Un pétrolier a été touché par un drone près du mouillage de Sohar, à Oman, tandis qu'un autre a été endommagé par un projectile non identifié lors de son transit par le détroit d'Ormuz, a rapporté l'organisme britannique de surveillance du trafic maritime.

Sur le front économique cette semaine aux USA, cette journée fériée de lundi sera donc très calme. Une intervention de Beth Hammack de la Fed est tout de même attendue dans la soirée. Demain, les opérateurs suivront les reventes de logements existants de septembre, ainsi que des prises de parole de Thomas Barkin et Susan Collins de la Fed.

Mercredi, l'indice des prix à la consommation de septembre retiendra toute l'attention (consensus FactSet +0,6% d'un mois sur l'autre et +3,6% sur un an, ou +0,2% et +2,4% hors alimentaire et énergie). Thomas Barkin de la Fed interviendra aussi dans la journée, alors que le Livre Beige économique de la banque centrale américaine sera dévoilé dans la soirée.

Jeudi, les investisseurs suivront les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice des prix à la production de septembre, les ventes de détail du même mois, ainsi que l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie et que celui de la Fed de New York pour octobre. Enfin, les prix à l'import de septembre et la production industrielle du même mois seront annoncés vendredi.

L'actualité des entreprises sera particulièrement étoffée à partir de demain. JP Morgan Chase, Johnson & Johnson, UnitedHealth, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup, Domino's Pizza et Albertsons, annonceront ainsi leurs résultats financiers avant bourse.

ASML, Bank of America, Morgan Stanley, BlackRock, Progressive Corporation, Fastenal et State Street, publieront mercredi. TSMC, Charles Schwab, Prologis, Bank of New York Mellon, US Bancorp, PNC Financial, Marsh, Interactive Brokers, Infosys, ManpowerGroup et JB Hunt, seront de la partie jeudi. Regions Financial, Citizens Financial, M&T Bank, Truist et The Travelers Companies, annonceront enfin vendredi.

Côté stratèges, notons que l'équipe de Goldman Sachs adopte une position favorable à l'égard des actions mondiales à court terme, anticipant un soutien grâce à de solides résultats d'entreprises, alors que les marchés évoluent déjà près de leurs sommets historiques. Les valorisations boursières sont désormais moins tendues après que la hausse des prix du pétrole et des rendements obligataires a freiné la dynamique haussière, tandis que les perspectives de bénéfices demeurent solides, a indiqué l'équipe de Christian Mueller-Glissmann dans une note reprise par Bloomberg. Les spécialistes ont relevé leur recommandation sur les actions à trois mois, passant de 'neutre' à 'surpondérer', s'alignant ainsi sur leur position haussière à un horizon de 12 mois.

Les marchés s'apprêtent à vivre une saison des résultats cruciale pour maintenir la dynamique haussière. Les analystes prévoient que les entreprises du S&P 500 afficheront un bond de 25% de leurs bénéfices au troisième trimestre par rapport à l'année précédente, soit l'un des taux de croissance les plus élevés jamais enregistrés, selon les données compilées par Bloomberg Intelligence. D'autres stratèges de Wall Street, notamment chez Bank of America et Barclays, ont également adopté récemment une position plus optimiste concernant les perspectives des actions américaines...

Les valeurs

Amazon. Le géant du e-commerce et du cloud serait en pourparlers pour acquérir Decart AI, une startup spécialisée comme son nom l'indique dans l'intelligence artificielle, dans le cadre d'une opération qui pourrait être valorisée à environ 7 milliards de dollars, a rapporté le Wall Street Journal. La transaction potentielle pourrait être finalisée prochainement si les négociations n'échouent pas, a précisé le journal, citant des personnes proches du dossier.

En septembre, Anthropic, le laboratoire d'IA majeur connu pour ses modèles Claude, avait renoncé à acquérir ce même Decart AI. Le groupe de Dario Amodei avait en effet mené des discussions pour racheter Decart pour environ 6 milliards de dollars et avait effectué un audit préalable de la cible, mais avait finalement abandonné ce projet d'acquisition de la startup israélienne d'IA. Le motif de l'abandon résiderait dans un désaccord sur la localisation, alors qu'Anthropic exigeait que les fondateurs s'installent à San Francisco... Decart AI a été fondé en 2023 par trois ingénieurs israéliens : les frères Dean et Orian Leitersdorf ainsi que Moshe Shalev.

Nvidia est en pourparlers pour renforcer son investissement dans la startup open source Reflection AI (dont il est déjà actionnaire), voire pour l'acquérir, a rapporté samedi le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Reflection AI est une entreprise américaine spécialisée dans le développement de modèles open source et d'agents logiciels. Les pourparlers entre les deux sociétés n'en sont qu'à un stade préliminaire et la structure d'un éventuel accord n'est pas encore arrêtée, a indiqué le quotidien financier. Il pourrait notamment s'agir d'une opération type 'acqui-hire', visant principalement pour Nvidia à recruter des talents, une pratique usitée par les géants de la tech pour embaucher du personnel qualifié et obtenir des licences technologiques tout en évitant les contrôles réglementaires liés à la concurrence qu'impliquerait une acquisition classique.

Nvidia a déjà investi 800 millions de dollars dans Reflection AI, dont la dernière valorisation atteignait 25 milliards de dollars lors d'un tour de table organisé en mars. L'entreprise de Jensen Huang pourrait également réaliser un investissement supplémentaire au capital de Reflection ou sceller un accord en vue de lui fournir davantage de puces ou de puissance de calcul.

IREN Limited grimpe avant bourse à Wall Street, alors que selon 'The Information', le groupe aurait conclu un accord pluriannuel avec Anthropic, l'un des deux géants de l'intelligence artificielle, pour des services cloud. Le spécialiste des centres de données aurait donc scellé un accord important avec le créateur des modèles d'IA Claude. Le rapport ne précise toutefois pas les conditions financières du deal supposé ni le volume de capacité de calcul impliqué ou le calendrier de mise en oeuvre.

L'accord potentiel permettrait à Anthropic d'accéder à des infrastructures de calcul haute performance supplémentaires, alors que l'entreprise spécialisée dans l'IA développe ses activités et prépare une éventuelle introduction en bourse plus tard cette année. Ce partenariat constituerait également une avancée commerciale majeure pour IREN, démontrant sa capacité à fournir et à exploiter des installations de calcul à grande échelle conçues pour supporter les charges de travail intensives liées à l'IA. Anthropic s'appuie actuellement sur de grands fournisseurs de services cloud, tels qu'Amazon et Google, pour ses besoins en puissance de calcul.

Broadcom. Hock Tan, le directeur général de Broadcom, géant américain des semi-conducteurs, a indiqué ce jour que le principal obstacle auquel son groupe pourrait être confronté à mesure que l'IA se développe était celui des ressources financières. Le CEO a aussi noté que le boom de l'IA avait attiré des investisseurs dont les stratégies ressemblaient à celles des joueurs de casino, sans grande compréhension de ce qu'ils font. "De nombreux investisseurs n'ont aucune idée de ce dans quoi ils investissent", a ainsi lancé le dirigeant lors d'un événement à Singapour. Ils nourrissent selon lui "des attentes démesurées, pour finalement réaliser qu'ils se retrouvent presque dans un casino".