Cap sur les cibles chartistes

La Bourse de Paris a prolongé son mouvement de hausse, dans un contexte marqué par un apaisement des tensions géopolitiques et un reflux des prix de l’énergie. Les investisseurs ont favorablement accueilli la signature d’un accord-cadre entre les États-Unis et l’Iran, perçu comme une première étape vers une désescalade durable, même si plusieurs points de négociation demeurent en suspens. Sur le marché pétrolier, le Brent est resté orienté sous le seuil des 83$ le baril, les opérateurs estimant que les risques pesant sur l’approvisionnement mondial se sont partiellement atténués. Cette détente a contribué à réduire les craintes inflationnistes qui avaient récemment soutenu la volatilité des marchés.

Dans ce contexte, l’attention des investisseurs s’est progressivement reportée sur les banques centrales. Si la prudence reste de mise, les marchés anticipent toujours un maintien des taux directeurs à court terme, aussi bien aux États-Unis qu’au Royaume-Uni et en Suisse. Les prochaines communications monétaires devraient ainsi permettre de mieux apprécier la trajectoire future de la politique monétaire et ses implications pour les actifs risqués.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 8600 et 8846 voire 9250.

Les supports sont : 8300 puis 8250 et 8203,5 voire 8178 puis 8144,5 et 8106,5 voire 8051 puis 8020,5 et 7973 voire La zone 7925/7902,5 puis 7862 et 7830 voire 7790,5 puis 7726 et 7640,5 voire la zone 7480/7451 et 7348,5 puis 7296 voire 6964.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8300.

Graphiquement, le contrat Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) a réactivé sa dynamique haussière après avoir quasiment comblé le gap d’ouverture formé lors de la séance du 15 juin. Ce comportement technique constitue un signal constructif, confirmant le caractère ordonné du mouvement de progression engagé depuis la sortie par le haut de la zone de consolidation comprise entre 7 862 et 8 300 points, au sein de laquelle l’indice a évolué pendant près de deux mois. La préservation de cette structure positive témoigne d’un regain de vigueur de la tendance de fond et renforce la crédibilité du scénario de poursuite de l’appréciation des cours à court et moyen terme. Dans cette configuration, l’objectif théorique se situe désormais à 8 730 points, niveau obtenu par report de l’amplitude du trading range ayant précédé la sortie haussière. Il convient toutefois de souligner que le marché devra, au préalable, s’affranchir de la zone de résistance comprise entre 8 600 et 8 677 points, laquelle correspond à la borne supérieure du canal haussier de long terme.

A contrario, un retour sur la borne supérieure de l’ancien canal horizontal, accompagné du comblement du gap, s’apparenterait à un mouvement de throwback et viendrait conforter la validité de la configuration chartiste en cours.

En revanche, une réintégration de l’indice au sein de cette zone de congestion remettrait en cause la récente sortie haussière et favoriserait la reprise du mouvement de consolidation en direction de 8 106,5 points, niveau correspondant à la médiane du trading range. Sous ce seuil pivot, la pression vendeuse se renforcerait et ouvrirait la voie à une poursuite du repli en direction du niveau d’alerte intraday et de la borne inférieure du canal, localisés à 7 862 points. Tant que ce seuil d’alerte demeure préservé en clôture, le biais de court terme reste neutre. En revanche, sa rupture constituerait un signal de dégradation technique susceptible d’entraîner une accélération du mouvement correctif, avec pour objectif la zone cible comprise entre 7 480 et 7 451 points.

Pour conclure, nous conservons l’intégralité de nos positions au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, dans l’attente de l’atteinte de nos objectifs chartistes. À l’approche de ces niveaux cibles, nous procéderons progressivement à des prises de bénéfices partielles afin d’alléger notre exposition au marché. Cette gestion active nous permettra de disposer de liquidités en vue de tirer parti d’un éventuel mouvement de consolidation et de nous repositionner à l’achat sur des niveaux techniques plus attractifs.