CAC40 accumule les signaux techniques négatifs

La Bourse de Paris a achevé la séance sur une note négative, alignant ainsi une cinquième clôture consécutive dans le rouge. En dépit du sursaut observé sur les valeurs de la défense, soutenues par un environnement géopolitique toujours sous tension sur plusieurs théâtres, la tendance a une nouvelle fois été plombée par le compartiment du luxe. Le secteur a notamment pâti d’une dégradation de recommandation d’un courtier sur Brunello Cucinelli, un ajustement qui a entraîné l’ensemble des valeurs du luxe dans son sillage à la Bourse de Paris. Kering a chuté de 4,21% à 288,70, LVMH de 2,64% à 609,20, Hermès de 2,06% à 2 190 et L’Oréal de 0,59% 384,85. Les opérateurs de marché s’interrogent sur la faculté des maisons de luxe à continuer de surprendre positivement, dans un climat marqué par des doutes persistants sur l’évolution de la consommation aux États-Unis et en Chine, et ce en dépit de la progression des ventes publiée par Richemont au titre du quatrième trimestre 2025. À l’opposé, les valeurs de la défense ont évolué favorablement, bénéficiant des crispations géopolitiques autour du Groenland et du déploiement de contingents militaires de plusieurs pays européens dans la zone. Thales s’est particulièrement illustré avec une progression de 2,55% à 261,6, devant Airbus (+1,19% à 217,40).

Sur le future Février : 

Les résistances sont : 8 311 voire 8 338 puis 8 399,5 

Les supports sont : 8 274,5 puis 8 247 voire 8 216 et 8 182 puis 8 116 voire 8 045,5 et 8 014,5 puis 7 963 voire 7 904.

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8 277 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (données en 14h) donne le sentiment de marquer le pas après s’être approché de ses plus hauts niveaux. Cette configuration renforce l’hypothèse d’une phase de respiration du marché, d’autant que l’analyse graphique fait apparaître une figure de retournement de type Vague de Wolfe. Dans ce contexte, le scénario correctif actuel fixe un premier objectif autour de 8 075 points. La rupture de ce seuil viendrait renforcer la pression vendeuse et exposerait l’indice à une correction plus prononcée, avec un premier niveau de soutien identifié à 8 045,5 points. Un enfoncement durable de cette zone fragiliserait la dynamique haussière de court terme et pourrait conduire à une poursuite du repli en direction du support des 7 963 points, voire vers la limite basse du canal haussier de long terme, située aux alentours de 7 904 points.

À l’inverse, une prolongation du mouvement haussier impliquerait l’abandon du scénario de retournement, matérialisé par la Vague de Wolfe. Cette invalidation passerait par une cassure nette du seuil dynamique, suivie d’une clôture au-dessus de ce niveau, actuellement proche de 8 399,5 points. Néanmoins, une relance plus vigoureuse de la tendance ascendante supposerait un regain significatif de l’intérêt acheteur, favorisé par un apaisement du contexte géopolitique ou par l’émergence de nouveaux moteurs macroéconomiques. Un tel environnement pourrait alors permettre un test de la borne supérieure du canal haussier, avec un objectif potentiel situé autour de 8 408,5 points.
Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est proche « survente » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille. 

Pour conclure, la concrétisation de la vague de Wolfe nous incite à une vigilance accrue quant à l’évolution des marchés, dans un environnement géopolitique toujours sensible. Au regard des signaux techniques récemment identifiés, nous avons choisi de sécuriser nos gains et d’adopter une approche spéculative orientée à la baisse au sein des deux portefeuilles. À ce stade, notre attention se porte sur l’évolution du scénario technique, qu’il s’agisse d’une éventuelle invalidation de la figure de vague de Wolfe ou de l’atteinte de son objectif théorique.