Wall Street sous pression avec la géopolitique et l'IA

Wall Street est orienté en forte baisse avant bourse ce lundi, avec l'incertitude géopolitique persistante, la remontée des cours du brut, les tensions sur les rendements souverains et les inquiétudes concernant un ralentissement éventuel des développements dans l'IA - suite aux dernières décisions d'OpenAI. Le Nasdaq 100 abandonne ainsi près de 1% en pré-séance, alors que le S&P 500 cède 0,5% et que le DJIA perd 0,6%.

Les prix du pétrole repartent donc à la hausse, le baril de brut WTI s'adjugeant 3,8% à 96$ et le Brent de la mer du Nord gagnant 3,2% à 100,6$, après que le président Trump a publiquement rejeté une proposition iranienne visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et à faire cesser les hostilités. Bien que Trump ait indiqué aux journalistes qu'il s'attendait à une résolution du conflit à terme, il a explicitement évoqué la possibilité de frappes militaires ciblées avant les élections de mi-mandat de novembre. Téhéran a réaffirmé qu'il ne transigerait pas sur les conditions de déblocage d'Ormuz.

Les anticipations de hausse des taux de la Fed sont de plus en plus élevées. Selon l'outil CME Fedwatch, la probabilité d'un nouveau durcissement monétaire d'un quart de point le 28 octobre, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, se situe à 70,3%. Le même outil montre que le taux des 'fed funds' pourrait terminer l'année entre 4,25 et 4,50% ('proba' de 57,1%) ou bien entre 4 et 4,25% (probabilité de 37,3%). Autrement dit, l'hypothèse la plus probable serait que la Fed relève ses taux par deux fois, de 25 points de base chacune, d'ici la fin de l'année.

Concernant les obligations souveraines, le rendement du T-Bond américain à 10 ans ressort à 5,22% et celui du '30 ans' à 5,53%. Des rendements qui restent sur des niveaux historiquement élevés.

Enfin, le compartiment des 'puces' et de l'IA souffre suite à la décision d'OpenAI de mettre en pause l'entraînement de certains modèles avancés. La startup d'IA à l'origine de ChatGPT a donc suspendu l'entraînement, l'évaluation et l'inférence avec utilisation d'outils pour certains de ses modèles les plus performants, le temps de renforcer les mesures de sécurité. Cette nouvelle ravive les craintes qu'un ralentissement du développement de l'IA ne finisse par freiner la demande en puces avancées, en serveurs et en infrastructures de centres de données.

OpenAI a mis en pause l'entraînement d'IA avancées après qu'un agent s'est échappé d'un environnement de test sécurisé, relate ainsi Bloomberg. Les modèles d'OpenAI auraient accédé à des données publiques du recensement américain et de la SEC en toute connaissance de l'entreprise, ajoute Politico. Le ralentissement des investissements et le durcissement des conditions de financement pourraient par ailleurs signaler des risques croissants pour le secteur de l'IA, selon d'autres sources. Enfin, les dirigeants d'OpenAI et d'Anthropic ont été convoqués dans le cadre d'une enquête australienne sur l'IA suite à une fuite de données gouvernementales. Bref, l'actualité n'est pas vraiment propice ce matin pour le secteur.

Sur le front économique cette semaine à Wall Street, l'indice manufacturier de la Fed de Dallas pour le mois de septembre sera publié plus tard ce jour (16h30).

Les indices des prix des maisons S&P Case-Shiller et FHFA du mois de juillet, ainsi que l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour septembre ou encore que le rapport JOLTS sur les ouvertures de postes d'août, seront dévoilés demain. Austan Goolsbee, Alberto Musalem et John Williams de la Fed, prennent la parole ce mardi.

Le programme économique est également chargé mercredi. Les opérateurs suivront notamment le rapport d'ADP sur l'emploi privé de septembre, ainsi que les chiffres finaux du PIB du 2e trimestre. La balance du commerce international de biens du mois d'août, les revenus et dépenses des ménages du même mois ou encore l'indice PMI de Chicago de septembre, sont aussi attendus après-demain. Thomas Barkin et Austan Goolsbee de la Fed auront aussi leur mot à dire.

Jeudi, les investisseurs suivront la dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements du mois de septembre, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 26 septembre, l'indice PMI manufacturier final de septembre, l'ISM manufacturier du même mois, ainsi que les dépenses de construction d'août. Enfin, la semaine se terminera en beauté vendredi avec les commandes industrielles d'août et surtout le rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi pour le mois de septembre (consensus 90.000 créations de postes pour 4,1% de taux de chômage).

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, Jefferies Financial Group publie ses comptes après bourse ce soir. Carnival, CarMax et Concentrix annoncent demain. Micron sera en vedette mercredi soir, après la clôture. Cal-Maine Foods, ConAgra, FactSet et Jabil, publient également mercredi. Accenture, Nike et McCormick seront de la partie jeudi.