Wall Street : Micron et Qualcomm dopent le Nasdaq

Wall Street se redresse nettement avant bourse ce jeudi, le S&P 500 s'adjugeant 0,7%, le Dow Jones 0,1% et le Nasdaq 2,2%. La place américaine profite des excellents résultats de Micron et des prévisions de Qualcomm, qui relancent le compartiment de l'IA. Les investisseurs suivront dans quelques instants les chiffres du PIB et un indicateur clé d'inflation.

Selon l'outil CME FedWatch, il y a actuellement une probabilité de 34,2% que la Fed remonte ses taux d'un quart de point lors de la prochaine réunion monétaire des 28-29 juillet, contre 65,8% de 'proba' d'un statu quo laissant les taux entre 3,50 et 3,75%. Le même outil montre que les taux pourraient augmenter de 25 ou 50 points de base d'ici la fin de l'année.

La situation géopolitique demeure incertaine, mais les investisseurs semblent désormais se concentrer plutôt sur l'actualité des entreprises. Sur Truth Social, Donald Trump maintient le cap. Il a relayé une mesure favorable de l'évolution du trafic dans le détroit d'Ormuz, alors que l'espoir persiste d'un accord durable mettant un terme aux hostilités dans la région. Le président américain a aussi soulevé la question du prix à la pompe : "Les grandes compagnies pétrolières ne baissent pas leurs prix à la pompe proportionnellement à la chute brutale des prix qu'elles paient pour le pétrole. Ces prix s'effondrent ! En d'autres termes, les clients se font 'plumer'. J'ai donné pour instruction au ministère de la Justice d'ouvrir immédiatement une enquête à ce sujet. Il vaudrait mieux que les prix de l'essence commencent à baisser bien plus vite que ce que je constate actuellement !"

L'Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) va bien procéder à des inspections dont les modalités doivent être finalisées, a indiqué le directeur général de l'organe onusien, Rafael Grossi, cité par Reuters, suite au protocole d'accord en 14 points conclu le 17 juin entre Washington et Téhéran, protocole définissant les grands principes de la fin du conflit, qui a ouvert la voie à 60 jours de négociations sur les sujets sensibles, en particulier le programme nucléaire iranien.

Sur le front économique aux États-Unis ce jour, l'actualité est chargée. Les commandes de biens durables du mois de mai seront annoncées à 14h30 (consensus -4,8% d'un mois sur l'autre, +0,8% hors transport). Le PIB final américain du premier trimestre sera publié à la même heure (consensus au rythme de +1,6%, en ligne avec la lecture antérieure). Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 20 juin seront annoncées également à 14h30 (consensus 225.000), tout comme les revenus et dépenses des ménages du mois de mai (consensus +0,4% pour les revenus personnels, +0,5% pour les dépenses personnelles de consommation, +0,4% pour l'indice des prix 'core PCE' d'un mois sur l'autre). L'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City, seront aussi publiés demain.

La balance du commerce international de biens pour le mois de mai 2026 sera dévoilée demain à 14h30 (consensus 85,2 milliards de dollars de déficit). L'indice final du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de juin sera connu à 16 heures (consensus FactSet 49,2).

Les responsables de la Fed John Williams et Austan Goolsbee s'exprimeront ce jeudi, tandis que Neel Kashkari prendra la parole vendredi.

Darden Restaurants, TD Synnex, FedEx Freight, McCormick & Co ou BlackBerry, publient aujourd'hui leurs derniers résultats financiers trimestriels à Wall Street.

Les valeurs

Micron s'envole avant bourse à Wall Street ce jeudi, attendu au plus haut historique sur les 1.200$ pour une capitalisation boursière voisine des 1.400 milliards de dollars. Le géant des puces mémoire était attendu au tournant à l'occasion de sa publication trimestrielle, alors que le titre avait déjà quasiment quadruplé en six mois et affichait une performance de plus de 700% sur un an. Le groupe basé à Boise, Idaho, a tout simplement atomisé le consensus, à la fois sur le trimestre clos et en termes de perspectives. Micron qui devrait porter aujourd'hui le secteur de l'IA, le Nasdaq étant attendu pour sa part en progression de près de 2% dans son sillage !

Les revenus du trimestre clos, 3e trimestre fiscal, ont grimpé à 41,5 milliards de dollars contre environ 35,8 milliards de consensus FactSet. Le bénéfice ajusté par action a été de 25,1$ sur la période, contre 20,8$ de consensus. Pour le 4e trimestre, la guidance est impressionnante et dépasse les estimations les plus optimistes, le groupe évoquant des revenus de 50 milliards de dollars contre 43,4 milliards de consensus, pour un bénéfice ajusté par action de 31$ à rapprocher d'attentes de marché de 25,6$.

Sur le trimestre clos fin mai, les revenus ont donc atteint 41,5 milliards, contre 23,9 milliards sur le précédent trimestre et 9,3 milliards un an avant ! Le bénéfice net GAAP a été de 28,2 milliards de dollars, 24,67$ par titre. Le bénéfice net ajusté a représenté 28,9 milliards de dollars et 25,11$ par action. Le cash flow opérationnel a plus que doublé en comparaison du précédent trimestre, à 25,4 milliards de dollars.

Pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, les investissements en dépenses de capitaux se sont élevés à 7,1 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible ajusté à 18,3 milliards de dollars. Micron a clôturé le trimestre avec un total de 30,2 milliards de dollars en trésorerie, placements négociables et équivalents. Le 24 juin 2026, le Conseil d'administration de Micron a déclaré un dividende trimestriel de 0,15$ par action, payable en numéraire le 21 juillet 2026 aux actionnaires inscrits à la clôture des opérations le 6 juillet 2026.

Qualcomm bondit en pré-séance à Wall Street, après que l'entreprise a relevé son objectif de chiffre d'affaires hors téléphonie mobile à 40 milliards de dollars d'ici l'exercice 2029, soit le double de son objectif précédent. Ce montant inclut 15 milliards de dollars de revenus anticipés issus des centres de données. Parmi les autres objectifs, le groupe élargit son portefeuille de projets automobiles à 65 milliards de dollars et relève son objectif de croissance à 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour l'exercice 2029. Le groupe prévoit de s'étendre dans les domaines de la robotique et des plateformes d'IA industrielle dans le cadre de la prochaine vague de l'IA physique. Il anticipe un cycle de renouvellement technologique porté par les agents intelligents en périphérie de réseau au cours des prochaines années.

Pour l'exercice 2029, les revenus IoT sont quant à eux attendus désormais à plus de 14 milliards de dollars, dont 8 milliards de revenus 'industriels, réseaux et robotique', et 6 milliards dans le domaine IA personnelle et calcul.

Qualcomm vise un bénéfice ajusté par action supérieur à 18$ pour l'exercice 2029... Les annonces on eu lieu hier à New York, lors de la journée investisseurs du géant californien des puces pour smartphones et voitures, durant laquelle le groupe a présenté ses projets concernant divers produits pour centres de données, notamment des puces, serveurs, des logiciels et des processeurs sur mesure. Le management a évoqué l'enthousiasme des entreprises du cloud et de l'IA, la compétition dans les centres de données, ou encore le marché chinois.

Qualcomm qui a multiplié les annonces hier, dévoilant une feuille de route complète pour les centres de données à l'ère de l'IA agentique avec son nouveau portefeuille Qualcomm Dragonfly, annonçant un accord stratégique pluri-générationnel avec Meta portant sur des processeurs pour centres de données, et confirmant le rachat de Modular dans le cadre d'une opération qui valorise cette entreprise de logiciels d'infrastructure pour l'IA à environ 4 milliards de dollars.

Qualcomm a présenté plus généralement de nouvelles solutions pour centres de données, incluant le processeur Qualcomm Dragonfly C1000, la technologie Qualcomm High Bandwidth Compute (HBC), l'accélérateur d'inférence Qualcomm Dragonfly AI300 et des produits de connectivité de pointe, ainsi que des solutions de silicium sur mesure. Le Qualcomm Dragonfly AI300 rejoint les modèles AI200 et AI250 dans la feuille de route d'accélérateurs d'IA multigénérationnels du groupe, caractérisée par un rythme de lancement annuel. La nouvelle technologie Qualcomm High Bandwidth Compute (HBC) "brise la barrière de la mémoire tout en réduisant la consommation d'énergie par token", ajoute le groupe, qui a scellé des accords pluriannuels et multigénérationnels pour centres de données avec des entreprises leaders du secteur de l'IA et des centres de données. Qualcomm évoque un large soutien de l'industrie, avec plus de 35 acteurs majeurs issus de divers écosystèmes technologiques...

Pour finir, Qualcomm confirme donc le rachat de Modular, renforçant ainsi ses fondations logicielles en matière d'IA générative et d'IA agentique, tant pour les centres de données que pour les environnements de périphérie. La transaction devrait être finalisée au deuxième semestre 2026, sous réserve des conditions usuelles. La transaction en actions est évaluée à 4 milliards, Qualcomm envisageant l'émission de plus de 19 millions de titres ordinaires au profit des actionnaires de Modular.

Alibaba, le géant chinois du e-commerce et de la 'tech', est attendu en net déclin avant bourse à Wall Street. Selon le Financial Times, Anthropic a accusé le colosse chinois d'avoir obtenu un accès illicite à Claude en créant de faux comptes conçus pour y accéder. Alibaba Group avait poursuivi le département américain de Défense pour contester sa désignation en tant qu'entreprise liée à l'armée chinoise. Le groupe fait donc désormais face à ces accusations d'Anthropic selon lesquelles des opérateurs liés à son laboratoire d'IA Qwen auraient accédé illicitement aux modèles d'IA Claude en utilisant massivement de faux comptes.

Jefferies, la firme de Wall Street, fléchit avant bourse ce jeudi au lendemain d'une publication financière sans relief. Pour son 2e trimestre fiscal, le groupe a publié un bénéfice ajusté par action de 1,03$, ratant le consensus, à comparer à un bpa de 43 cents sur la période correspondante de l'an dernier. Les revenus ont été de 2,21 milliards de dollars sur ce trimestre clos en mai, également moins élevés que prévu, alors qu'ils se situaient à 1,63 milliard pour la période comparable, un an plus tôt. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 226 millions, contre 88 millions un an plus tôt.