Wall Street : accalmie confirmée ?

Wall Street est attendu en légère hausse avant bourse ce mercredi, le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq s'accordant 0,1%. La relative stabilisation des cours du brut et les comptes meilleurs que prévu d'Oracle apaisent un peu les opérateurs. Trump avait déjà adouci le ton avant-hier en déclarant qu'il pourrait lever les sanctions liées au pétrole et qu'il ferait escorter les pétroliers par la marine américaine dans le détroit d'Ormuz. Le président américain a par ailleurs prédit que la guerre avec l'Iran se résoudrait très bientôt. Les marchés ont fait mine depuis de croire à ces promesses.

Les prix du pétrole s'assagissent un peu ce jour, le baril de brut WTI gagnant 2,4% à 85,4$ et le Brent de la mer du Nord prenant 2,2% à 89,7$, loin des pics récents mais toujours à un niveau élevé, après la publication d'un article du Wall Street Journal annonçant que l'Agence internationale de l'énergie (AIE) envisagerait un déblocage d'urgence sans précédent de ses réserves afin de compenser l'impact de la guerre en Iran. Le WSJ a rapporté que l'AIE avait proposé de libérer une quantité record de pétrole, et que les pays membres devaient examiner cette proposition ce mercredi. Ce déblocage d'urgence des réserves devrait être supérieur au record de 182 millions de barils de pétrole libérés en 2022, au début du conflit russo-ukrainien. L'objectif de cette intervention de l'AIE est de contrer les perturbations croissantes des marchés pétroliers causées par la fermeture quasi totale du détroit d'Ormuz par l'Iran, voie de navigation essentielle assurant environ 20% de l'approvisionnement mondial en pétrole. Un déblocage massif de l'AIE pourrait contribuer à limiter certaines perturbations...

Des informations ont montré par ailleurs que l'Iran avait attaqué des navires traversant le détroit cette semaine et que Téhéran aurait également miné le chenal, ce à quoi Trump a répondu par des menaces de représailles sans précédent si tel était le cas. "Si l'Iran a posé des mines dans le détroit d'Ormuz - et nous n'avons reçu aucune information à ce sujet -, nous exigeons leur déminage IMMÉDIAT ! Si, pour une raison quelconque, des mines ont été placées et ne sont pas retirées sans délai, les conséquences militaires pour l'Iran seront d'une ampleur inédite. En revanche, si elles sont retirées, ce sera un pas de géant dans la bonne direction ! De plus, nous utilisons les mêmes technologies et capacités de missiles que celles déployées contre les trafiquants de drogue pour éliminer définitivement tout bateau ou navire tentant de miner le détroit d'Ormuz. Ils seront traités avec rapidité et fermeté. Attention !", a prévenu Trump sur son réseau Truth Social.

L'Iran a indiqué qu'il n'autoriserait le passage par le détroit qu'après l'arrêt des attaques américaines et israéliennes contre le pays. Des informations parues en début de semaine indiquaient que les pays du G7 prévoyaient également de puiser dans leurs réserves de pétrole afin de pallier les pénuries d'approvisionnement...

Trump avait indiqué plus tôt qu'il ne croyait pas à une fin du conflit cette semaine, mais avait insisté sur le fait que l'opération était en avance sur le calendrier prévu. Il a promis des bombardements bien plus intenses si l'Iran perturbait l'approvisionnement en pétrole. "Nous cherchons à contenir les prix du pétrole", a affirmé le locataire de la Maison Blanche lors d'une conférence de presse dans la résidence de Doral, en Floride. "Ils ont artificiellement grimpé à cause de cette incursion", a constaté Trump, qui pense pouvoir lever certaines sanctions liées au pétrole afin de faire baisser les prix. Il dit aussi avoir abordé ce sujet avec le président russe Vladimir Poutine lors d'un entretien téléphonique.

Trump estime que la guerre menée contre l'Iran est désormais "presque terminée". Dans un entretien accordé à 'CBS News' lundi, il a affirmé que les opérations militaires étaient "très avancées", assurant que Washington avait largement dépassé ses objectifs initiaux en termes de calendrier. "Je pense que la guerre est très complète, pratiquement terminée", a expliqué le locataire de la Maison Blanche. "Ils n'ont plus de marine, plus de communications, et ils n'ont plus d'armée de l'air", a-t-il précisé, décrivant un Iran fortement affaibli sur le plan militaire. Interrogé sur la situation dans le détroit d'Ormuz, Trump a indiqué que Washington envisageait un contrôle plus direct de cette voie stratégique. Concernant la succession du guide suprême iranien, désormais assurée par Mojtaba Khamenei, fils du dirigeant défunt, Donald Trump a assuré n'avoir "aucun message" à lui adresser. Le président américain a toutefois indiqué avoir "quelqu'un en tête" pour diriger l'Iran...

Du côté des indicateurs économiques américains cette semaine, les investisseurs suivront notamment de près la publication, ce mercredi (13h30), de l'indice des prix à la consommation et, vendredi, celle de l'indice des dépenses de consommation des ménages, même si ces deux indices ne refléteront pas encore l'impact de la forte hausse récente du prix du pétrole... Dans le détail des statistiques de la semaine, l'indice des prix à la consommation de février sera donc annoncé aujourd'hui (consensus +0,3% d'un mois sur l'autre et +2,4% sur un an, ou +0,2% et +2,5% hors alimentaire et énergie). Le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains sera aussi connu ce jour (15h30), tandis que la balance budgétaire américaine sera publiée dans la soirée (19 heures). Michelle Bowman de la Fed interviendra dans la journée.

Demain, les opérateurs suivront les mises en chantier de logements et permis de construire, la balance du commerce international des biens et services, ainsi que les inscriptions hebdomadaires au chômage. Enfin, vendredi, ils prendront connaissance des chiffres des commandes de biens durables, du PIB du 4e trimestre, des revenus et dépenses des ménages, de l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan et du rapport JOLTS sur les ouvertures de postes.

Côté entreprises, les résultats d'Oracle ont rassuré hier soir. The Campbell's Company et UiPath dévoilent leurs derniers chiffres aujourd'hui. Adobe, Dollar General, Ulta Beauty, Li Auto, Dick's Sporting Goods, Lennar et Wheaton Precious Metals, annonceront enfin leurs résultats trimestriels demain.

Les valeurs

Oracle bondit en pré-séance à Wall Street, alors que le titre venait de perdre encore un cinquième de sa valeur en bourse cette année. Le géant américain des logiciels d'entreprise a affiché pour son 3e trimestre fiscal 2026 des revenus en croissance de 22% à 17,2 milliards de dollars (+18% à devises constantes), ainsi qu'une très forte augmentation de... 243% des revenus d'infrastructure d'IA. Les revenus cloud (IaaS et SaaS) ont atteint 8,9 milliards de dollars, soit une croissance de 44%. Les seuls revenus IaaS d'infrastructure cloud ont été de 4,9 milliards, en progression de 84%. Le bénéfice ajusté par action a progressé de 21% en glissement annuel à 1,79$, au-dessus du consensus. Les obligations restantes de performance (RPO), mesure des revenus contractuels futurs, se sont envolées de 325% à 553 milliards de dollars.

Le groupe de Larry Ellison maintient ses prévisions financières pour l'exercice fiscal 2026, tablant sur des revenus de 67 milliards de dollars, pour des dépenses de capitaux de 50 milliards de dollars. Les revenus de l'exercice 2027 sont anticipés désormais à 90 milliards de dollars, ce qui dépasserait largement le consensus. Pour le 4e trimestre fiscal 2026, les revenus sont attendus en croissance de 19 à 21% en dollars (18 à 20% à devises constantes), avec des revenus cloud en augmentation de 46 à 50% en dollars (44 à 48% en devises constantes). Le bpa ajusté du trimestre est anticipé entre 1,96 et 2$, en hausse de 15 à 17%.

Nvidia a annoncé hier un partenariat avec la société d'IA Thinking Machines Lab. Le groupe de Jensen Huang fournira à Thinking Machines des puces Vera Rubin de nouvelle génération représentant une puissance de plus d'un gigawatt. Les puces d'IA seront déployées en début d'année prochaine. L'accord prévoit également la conception de systèmes d'entraînement et de déploiement pour architectures Nvidia, ainsi qu'un accès élargi aux technologies d'IA de pointe et aux modèles ouverts pour les entreprises ou institutions de recherche.

Comme à son habitude, Nvidia investirait de manière significative dans Thinking Machines pour "soutenir la croissance à long terme de l'entreprise". Le montant de l'investissement du groupe de Jensen Huang dans son nouveau client n'a pas été révélé. Mira Murati, DG de Thinking Machines, a fondé la startup en 2025 après avoir quitté son poste de directrice technique d'OpenAI. Elle avait pour mémoire brièvement occupé le poste de DG d'OpenAI.

Google (Alphabet) déploie des agents d'intelligence artificielle auprès des trois millions d'employés du Pentagone afin d'automatiser les tâches routinières, selon un responsable senior de la défense américaine cité par Bloomberg. Les agents Gemini AI de Google, capables d'effectuer des tâches de manière autonome pour le compte d'un utilisateur qui les leur assigne, fonctionneront initialement sur des réseaux non classifiés, a déclaré Emil Michael, sous-secrétaire à la Défense pour la recherche et l'ingénierie, cité par l'agence.

"Nous commençons par les réseaux non classifiés car c'est là que se trouve la majorité des utilisateurs, puis nous passerons aux réseaux classifiés et très secrets", a glissé M. Michael lors d'un entretien accordé à Bloomberg, ajoutant que des discussions sont en cours avec Google concernant l'utilisation de ces agents sur le cloud classifié. "Je suis convaincu qu'ils seront un excellent partenaire sur tous les réseaux", ajoute le responsable.