Virbac : publication bien accueillie

Virbac s'octroie 2% à 341 euros au lendemain de sa publication 2025. Le laboratoire a fait état d'un résultat opérationnel courant avant amortissements de 234,4 ME, en hausse de +1,1%, pour un chiffre d'affaires de 1,465 milliard d'euros, en croissance de +4,8% et de 8,7% à taux de change constants.

Pour l'année 2026, la société anticipe à ce jour à taux de change et périmètre constants une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 5,5% et 7,5% ainsi qu'un Ebit ajusté autour de 17%.

TP ICAP Midcap ('achat') parle d'une performance solide. Selon le courtier, le marché ne valorise pas la surperformance structurelle du groupe, la trajectoire de marge, l'optionalité M&A et l'attractivité des multiples...

Oddo BHF maintient également son avis favorable sur le titre. Virbac présente la caractéristique de pouvoir délivrer une croissance solide (environ +6%/an organique) avec des options de M&A, des effets spécifiques de marge qui définissent une trajectoire que le broker trouve intéressante : 20% de Op. visés en 2030 (vs 16% à tcc en 2025), soit un gain attendu de 400 pb, comparé à 2025. Virbac figure dans la 'Top Picks List Midcap Europe' de l'analyste. L'objectif est fixé à 409 euros.