Vente-unique.com : recherché après une bonne première partie d'exercice

Vente-unique.com avance de 3,4% à 15 euros après un solide point semestriel. Le Groupe a fait état d'un profit net de 5 millions d'euros (+2,5%) pour un chiffre d'affaires consolidé de 112,8 ME, en progression de +15,3% (dont +18,9% au 2ème trimestre). Le volume d'affaires global atteint 159,7 ME, en hausse +20,9%, porté notamment par la forte dynamique de la place de marché, qui se distingue par la profondeur de l'offre proposée et ses gains continus de parts de marché à travers l'Europe. Après prise en compte des dotations aux amortissements et provisions (4,5 ME), le résultat opérationnel courant atteint 6,9 ME, en progression de 3,5% sur un an. Le management anticipe un 3ème trimestre une nouvelle fois très dynamique.

Si cette publication est conforme aux attentes de TP ICAP Midcap, le message sur le 3e trimestre est rassurant et pousse le broker à être plus agressif sur le semestre. Ainsi, ses BPA 2026 sont relevés de 25%, considérant que la marge brute du second semestre devrait être encore sur un niveau élevé et la croissance supérieure à ce que le broker attendait jusqu'à présent, créant un effet de levier car le second semestre supportera moins de coûts exceptionnels. La baisse du titre depuis le début d'année semble injustifiée, selon l'analyste, qui confirme sa recommandation 'achat' avec un objectif de cours relevé de 18,6 à 20,1 euros.