Réalités : Après 3 ans de restructuration, le groupe de promotion immobilière REALITES présente son plan de redressement

Le groupe de promotion immobilière REALITES présente son plan de redressement à ses créanciers et actionnaires, afin de sortir dans les prochaines semaines de sa procédure de redressement judiciaire (ouverte en février 2025).

REALITES a connu pendant 20 ans une croissance annuelle moyenne de +27% et environ 10% d'EBITDA chaque année. La crise des marchés immobilier et financier (choc des liquidités et du crédit) a stoppé net la croissance du groupe en 2023 et gelé les perspectives positives des 119,5 ME d'investissements engagés depuis 2020.

Aujourd'hui, après 3 ans de restructuration pour s'adapter à un secteur immobilier en pleine mutation, REALITES présente une structure allégée et un modèle économique simplifié soutenant sa pérennité pour les années à venir. Les actionnaires seront appelés à voter sur les propositions de redressement le lundi 19 janvier 2026 à 11 heures.

Le plan de redressement présenté aujourd'hui aux créanciers prévoit un remboursement progressif des créances sur 10 ans avec des conversions au capital pour les créanciers, une forte dilution du capital pour les actionnaires actuels et une stabilisation du management.

L'enjeu du vote sur le plan de continuation : finaliser les chantiers, pérenniser l'activité de promotion et préserver les 500 emplois, avec le soutien des créanciers et partenaires du groupe.

"En 2024, nous avons pris les décisions difficiles qui s'imposaient pour simplifier et optimiser le groupe dans un contexte de marché difficile : point mort divisé par 5, abandon des opérations non rentables, vaste opération de "cost-killing", et cessions d'actifs non stratégiques. En 2025, nous poursuivons nos efforts de protection de la trésorerie et de reprofilage. L'immobilier nécessite toujours un temps long dans les choix stratégiques et leurs résultats. Sous réserve du soutien de ses partenaires et créanciers, REALITES se tient prêt à écrire une nouvelle page de son histoire avec une équipe engagée dans un marché de niche plus sélectif" souligne Yoann CHOIN-JOUBERT, Président directeur général et fondateur de REALITES.

Les trois grands axes du redressement de l'entreprise

- Rationalisation : la cession des activités non stratégiques, et le recentrage géographique et opérationnel sur la promotion immobilière, coeur de l'expertise du Groupe REALITES.
- Désendettement : la restructuration du bilan avec des conversions de créances en capital et un rééchelonnement de la dette existante sur 10 ans ;
- Stabilisation : une nouvelle organisation simplifiée autour de l'actuel comité exécutif, fondée sur l'expérience de ses membres en matière de promotion immobilière et leur connaissance du Groupe REALITES et de ses projets.

Aujourd'hui, un modèle économique plus souple, agile et sélectif pour répondre aux nouvelles attentes du marché immobilier.

Dans un marché immobilier durablement transformé, le groupe se recentre sur :

-la promotion immobilière, son coeur de métier,

-l'achèvement des chantiers en cours, grâce notamment à la co-promotion sur plus de 50 projets,

-un nouveau mix produit 70% B2B et 30% B2C avec un positionnement prix très compétitif

-et la création d'un nouveau réseau de commercialisation avec la société ISIA.

La gouvernance a également été stabilisée et resserrée autour de Yoann CHOIN-JOUBERT (Président directeur général), Nicolas BANY (Directeur général Promotion), Bertrand MALBET (Directeur général adjoint) et Marie OLLIVAUD (Secrétaire générale).

Le plan de redressement présenté aux créanciers

Afin de reconstituer une structure financière stabilisée et d'aligner durablement toutes les parties prenantes, les grands principes du plan de continuation sont les suivantes :

- Rééchelonnement des dettes sur 10 ans pour les créanciers ;
- Conversion en capital des créanciers pour le solde avec une très forte dilution des actionnaires actuels (dont le capital sera inférieur à 1%) ;
- Pérennité de la gouvernance : transformation de REALITES SA en Société en Commandite par Actions effective à compter de la date d'arrêté des plans pour stabiliser le management dans le redressement du groupe (avec un intéressement progressif au respect des échéances de remboursement vis-à-vis des créanciers) et possibilité pour les créanciers devenus actionnaires de devenir membres du conseil de surveillance.