Nicox annonce le remboursement intégral de sa dette avec Kreos Capital

Nicox SA, société internationale spécialisée en ophtalmologie, annonce aujourd'hui le remboursement de toute sa dette assortie de sûretés et l'extension de son horizon de trésorerie au-delà de 2027 grâce à un financement complémentaire sans sûretés.

"Le remboursement intégral de notre dette avec des fonds et des comptes gérés par Kreos Capital annoncé ce jour supprime un certain nombre d'obligations pesant sur la Société du fait des sûretés apportées en garantie sur les actifs de Nicox. Au cours des 24 derniers mois, nous avons démontré notre capacité à respecter nos échéances et à remplir nos obligations et nous apprécions le soutien que nos créanciers de longue date nous ont apporté" a déclaré Gavin Spencer, Directeur Général de Nicox. "Pour renforcer davantage notre position financière et mieux gérer nos ressources, nous avons décidé de poursuivre notre collaboration fructueuse avec notre partenaire financier et actionnaire, Vester Finance. Sur la base de notre trésorerie actuelle et du calendrier prévu, ce financement complémentaire, pouvant atteindre 4 millions d'euros, prolonge notre horizon de trésorerie au-delà de la fin de l'année 2027. Nous sommes désormais dans une position assainie et nettement plus solide pour aborder l'avenir, notamment dans le cadre de nos discussions stratégiques."

Nicox a remboursé intégralement sa dette avec des fonds et des comptes gérés par Kreos Capital1 au moyen de la trésorerie disponible au 31 décembre 2025, entraînant ainsi la levée de l'ensemble des sûretés portant sur les actifs de Nicox et mettant fin au droit de Kreos Capital de nommer un censeur au Conseil d'administration. Cette transaction coïncide avec un nouveau financement grâce à une émission obligataire souscrite par un groupe d'investisseurs européens, dont Vester Finance, partenaire financier actuel de Nicox et investisseur institutionnel reconnu.

Ce financement est composé d'une émission d'obligations convertibles pour un montant de 3 millions d'euros et d'une émission d'obligations simples (sous réserve de certaines conditions suspensives) pour un montant de 1 million d'euros, et étend l'horizon de trésorerie de la Société au-delà de fin 2027. Cet emprunt obligataire ne comporte aucune sûreté ou garantie associée.

Nicox continue d'évaluer de futures opportunités de croissance stratégique, incluant des collaborations ou des regroupements d'entreprises.

Prochaines étapes clés

- Dépôt de NDA pour NCX 470 aux Etats-Unis : attendu pour l'été 2026, sur la base d'une réunion pré-NDA prévue actuellement au premier trimestre 2026.
- Dépôt de NDA pour NCX 470 en Chine : attendu peu de temps après le dépôt aux Etats-Unis.
- Programme clinique de Phase 3 pour NCX 470 au Japon : initié à l'été 2025. Géré et financé par Kowa.

Horizon de trésorerie

Sur la base des paiements d'étape attendus, incluant la soumission de la demande d'approbation de mise sur le marché (NDA) pour NCX 470 aux Etats-Unis et une période d'examen standard de 12 mois, le financement annoncé ce jour et le remboursement de la dette Kreos Capital, la Société estime que ses activités actuelles sont financées au-delà de la fin de l'année 2027. La Société reste engagée dans le contrôle des coûts et l'optimisation de l'allocation des ressources tout en maintenant les capacités requises pour mener à bien ses objectifs stratégiques. Si l'une des hypothèses concernant les revenus ou coûts estimés venait à changer, cela pourrait impacter l'horizon de trésorerie de la Société.

Les revenus potentiels provenant des bons de souscription d'action existants, ainsi que le million d'euros supplémentaire lié au financement obligataire soumis à conditions suspensives, ne sont pas pris en compte dans le calcul de l'horizon de trésorerie mentionné ci-dessus.

Remboursement intégral de la dette Kreos Capital

Nicox avait initialement souscrit une dette à long terme assortie de sûretés avec des fonds et des comptes gérés par Kreos Capital pour un montant total de 20 millions d'euros, en 2019. Le paiement effectué aujourd'hui rembourse intégralement le solde restant dû de cette dette. Conformément à l'avenant annoncé le 14 octobre 2024, Kreos Capital conserve 17 bons de souscription d'action (BSA) leur permettant d'acquérir 400 000 actions Nicox par BSA au prix de 0,25 euro, exerçable jusqu'au 14 octobre 2036.

Au 31 décembre 2025, la dette résiduelle de Nicox s'élevait à 0,3 million d'euros, correspondant entièrement au solde d'un prêt COVID, qui sera remboursé grâce à la trésorerie disponible d'ici la fin août 2026.

Nouveau financement obligataire auprès d'investisseurs institutionnels

L'émission des obligations convertibles a été décidée sur la base de la délégation consentie par l'assemblée générale des actionnaires de la Société du 27 juin 2025 au titre de sa 13ème résolution2.

Les obligations convertibles, d'une valeur nominale unitaire de 10 euros ont été souscrites à 92% de leur valeur nominale, soit pour un prix de souscription global de 3.000.028,00 euros versé intégralement au jour de la souscription. Elles ne porteront pas intérêt ni sûretés. Elles sont convertibles à tout moment, à un prix de conversion en fonction du cours de bourse3 du moment dans le respect de la règle de prix et du plafond fixés par l'Assemblée Générale.

Les obligations simples d'une valeur nominale unitaire de 9,20 euros ont été souscrites par les mêmes investisseurs, à 100% de leur valeur nominale, soit pour un prix de souscription global de 1.000.003,20 euros. Elles ne porteront ni intérêts ni garanties et auront la même échéance que celle des obligations convertibles. Le prix de souscription sera versé en une fois, au moment de la levée de certaines conditions, début septembre 2026 au plus tard.

Au terme d'un délai de 24 mois suivant la date d'émission de l'emprunt, les obligations sont remboursables in fine à 100% de leur valeur nominale, pour celles qui ne seraient pas converties à cette date.

Cette opération a été conseillée par Vester Finance qui est également un souscripteur de cet emprunt obligataire

A titre indicatif, si toutes les obligations convertibles étaient converties sur la base du cours de l'action Nicox à la clôture du 31 décembre 2025, un actionnaire détenant 1% du capital (calculé sur la base du nombre d'actions en circulation au 31 décembre 2025) avant émission et conversion de toutes les obligations, verrait sa participation passer à 0,876% du capital sur une base non diluée et à 0,650% du capital sur une base diluée.

Les actions nouvelles issues de la conversion seront soumises à toutes les dispositions statutaires. Elles seront pleinement assimilées aux actions ordinaires anciennes et jouiront des mêmes droits.