Chargeurs Invest prévoit une OPRA à 14 euros au début 2027

Dans le prolongement de son communiqué de presse du 19 mai 2026, le Groupe rappelle qu'il avait annoncé que le produit de cession de Novacel permettrait notamment le versement d'un dividende exceptionnel d'ici au 30 juin 2027 qui, sous réserve de l'accord des organes de gouvernance du Groupe, pourrait s'élever à 1,50 euro par titre, soit un montant total de 36,25 millions d'euros.

Après examen de la très faible liquidité du titre et de la décote substantielle du cours de bourse par rapport au dernier actif net réévalué publié (ANR) soit 24,2 euros par action, le conseil d'administration de Compagnie Chargeurs Invest considère qu'une offre publique de rachat d'actions (OPRA) devrait être une voie privilégiée et plus appropriée de redistribution aux actionnaires d'une quote-part du produit de cession de Novacel, en lieu et place d'un dividende exceptionnel. Cette solution offrirait en effet une option de liquidité optimisée et ciblée pour les actionnaires et un retour équitable pour les actionnaires désireux de bénéficier d'une liquidité partielle, à un coût total identique pour la société.

L'OPRA permettrait d'offrir une liquidité partielle à des conditions financières attractives aux actionnaires souhaitant monétiser leur participation. Pour les actionnaires faisant le choix de conserver leurs titres et d'accompagner la croissance du Groupe, l'annulation des titres acquis dans le cadre de l'OPRA se traduira par une augmentation proportionnelle de leur quote-part au capital ainsi que par une appréciation mécanique du Bénéfice Net Par Action (BNPA).

Ce mécanisme permet ainsi d'allier retour sur investissement immédiat et consolidation de la valeur future, répondant de manière équitable aux horizons pluriels de l'actionnariat.

Dans ce contexte, le montant total de cette OPRA serait de 36,25 millions d'euros, conformément au montant initialement envisagé pour le dividende exceptionnel. Le prix par action dans le cadre de l'OPRA serait de 14 euros, soit un prix supérieur au prix de l'OPA de 2024 (12 euros par action) sous réserve des conclusions d'une expertise indépendante volontaire qui serait sollicitée.

L'OPRA envisagée pourrait intervenir au plus tard au 1er trimestre 2027, soit un calendrier de retour aux actionnaires conforme au calendrier initialement envisagé.

Dans une telle hypothèse, Colombus Holding 1 et 2 apporteraient leurs titres à l'offre au prorata de leur participation au capital, pour éviter que l'opération présente un effet relutif à son avantage.

"Notre Groupe repose sur des fondamentaux industriels et commerciaux d'excellence encore renforcés par la cession de Novacel. La sous-valorisation actuelle de notre titre en Bourse est décorrélée de nos performances et de notre trajectoire de croissance comme de notre Actif Net Réévalué. La recherche de la meilleure modalité de retour aux actionnaires guide nos travaux et inspire l'examen d'un projet d'Offre Publique de Rachat d'Actions", indique Michaël Fribourg, Président-Directeur Général de Compagnie Chargeurs Invest et Président de Colombus Holdings.

Rappelons que l'action Compagnie Chargeurs Invest est actuellement sur un cours de 7,4 euros.