Carrefour : encore des avis d'analystes

28/07/2025 09:20 | Boursier | 167 | news.votes.none

Confirmation des objectifs financiers pour 2025

Carrefour : encore des avis d'analystes — Credits Dids

Carrefour qui a nettement progressé en fin de semaine dernière de 5,5% dans le sillage de l'annonce de ses comptes revient à 12,90 euros ce lundi (-0,5%), alors que le groupe a annoncé un Chiffre d'affaires en accélération au T2 à +4,4% en comparable (LFL) vs. +2,9% au T1 avec une nette amélioration en France (+2,1% LFL au T2 vs. -1,7% au T1), une accélération de la bonne dynamique en Espagne (+2,9% LFL au T2 vs. +1,4% au T1) et une croissance soutenue au Brésil (+4,4% LFL au T2 vs +5,4% au T1, sur un historique élevé au T2 2024 à +6% vs +1,3% au T1 2024). L'EBITDA est ressorti à 1.936 ME, en hausse de +1,1% (vs. 1.916 ME au S1 2024).

Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) est de 681 ME, incluant -80 ME liés à la consolidation et à l'intégration de Cora & Match et un fort effet de change négatif de -62 ME, (vs. 743 ME au S1 2024). En France, le ROC est en hausse de +20% à 344 ME hors Cora & Match, soit une marge opérationnelle en progression de +34 pbs à 1,9% (ROC publié à 264 ME). En Europe (hors France), le ROC de l'Espagne ressort en croissance (+9,4%). Le ROC de la région est stable à 80 ME (vs. 84 ME au S1 2024). Au Brésil, à noter la progression de +6,5% du ROC à change constant, tirée par Atacadão (ROC publié à 340 ME vs. 366 ME au S1 2024).

Le groupe a fait part d'un recul, comme anticipé, du cash-flow libre net à -2.091 ME au S1 2025 vs -1.704 ME au S1 2024, reflétant notamment la consolidation de Cora & Match au S1, ainsi que la baisse de la contribution du BFR sur des historiques élevés liés à la forte inflation au S1 2024, notamment en Argentine.

La direction a confirmé ses objectifs financiers pour l'exercice 2025 avec une légère progression de l'EBITDA, du Résultat Opérationnel Courant et du Cash-flow Libre Net. Parmi les derniers avis de brokers, Barclays surpondère le dossier en visant un cours de 15,75 euros, tandis que AlphaValue Baader Europe reste à l'achat avec un objectif de 16,80 euros. Enfin, Goldman Sachs est toujours 'neutre' avec un objectif ajusté malgré tout de 15 à 16 euros.

■

Les informations et conseils rédigés par la rédaction de Boursier.com sont réalisés à partir des meilleures sources, même si la société Boursier.com ne peut en garantir l'exhaustivité ni la fiabilité. Ces contenus n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou d'instruments financiers. La responsabilité de la société Boursier.com et/ou de ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun.