Novartis recule, Oddo BHF toujours neutre

(Zonebourse.com) - Novartis signe l'une des plus fortes baisses du SMI à Zurich avec un repli de 0,62%, à 126,63 francs suisses, alors que le principal indice suisse ne perd que 0,19%. Oddo BHF a maintenu sa recommandation à neutre sur le titre, avec une cible de cours de 121 francs suisses.

Lors d'une série de rencontres avec le directeur financier du laboratoire, ce dernier a rappelé que la société allait à nouveau voir ses ventes croître au second semestre et reste confiant sur le profil de croissance du groupe à moyen terme, malgré de nouvelles pertes de brevets à venir d'ici 2030. Parmi ces pertes, la principale menace concerne le produit Cosentyx (inflammation) qui est le plus gros contributeur du groupe au chiffre d'affaires et représente 15% des ventes totales. Les génériques pour ce traitement sont attendus à partir de l'année 2029.

Les analystes d'Oddo BHF notent toutefois que ce produit est un médicament biologique dont la complexité de la molécule et la présence de nombreux brevets qui couvrent ses formulations au-delà de 2035 pourraient retarder l'arrivée des génériques.

Le broker estime que la croissance devrait être soutenue par des médicaments déjà établis en cancérologie (Pluvicto, Kisqali), en cardiologie (Leqvio) ou dans l'inflammation (Rhapsido) et dans une moindre mesure le pipeline (pelcarsen et del-desiran) dont les données cliniques sont attendues au second semestre.

Autre enseignement des rencontres avec le directeur financier, il s'est montré confiant sur le profil de Remibrutinib (sclérose en plaques) pour lequel les attentes sont déjà élevées.

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source : AOF