Lectra : forte croissance du cash-flow

Le chiffre d'affaires de Lectra sur les 9 premiers mois de l'année s'élève à 394,2 ME, en progression de 10%.

La marge brute du groupe girondin ressort à 281,6 ME. Elle progresse de +13% par rapport à 2023. Le taux de marge brute s'établit à 71,4%, en progression de 1,7 point.

L'EBITDA courant (68,5 ME) augmente de +16% et la marge d'EBITDA courante de 0,9 point à 17,4%.

Le résultat opérationnel courant augmente de +2% à 37,3 ME. Il comprend une charge de 16,8 ME au titre de l'amortissement des actifs incorporels résultants des acquisitions réalisées depuis 2021, dont 7,4 ME pour Launchmetrics.

Compte tenu de ces amortissements, de l'augmentation des charges financières et d'une charge d'impôts de 10,0 ME, le résultat net s'élève à 21,2 ME. Le résultat net des 9 premiers mois de 2023 ressort à 24,9 ME (21,2 ME un an plus tôt en incluant l'impact d'un produit non récurrent de 2,6 ME au 3e trimestre 2023).

Le cash-flow libre courant atteint 49,9 ME, en très forte augmentation par rapport à 2023 (32,1 ME au cours des 9 premiers mois 2023).

Au 30 septembre 2024, le Groupe dispose d'un bilan particulièrement solide, avec des capitaux propres de 332,7 ME, un besoin en fonds de roulement négatif de 8,7 ME, et un endettement financier net de 41,0 ME, après le paiement de la première tranche de l'acquisition de Launchmetrics, soit 77,0 ME.

Perspectives

Dans son rapport sur les comptes du 4 trimestre et de l'année 2023, Lectra avait rappelé sa vision de long terme, sa feuille de route stratégique pour la période 2023-2025, ainsi que ses ambitions pour 2025 : un chiffre d'affaires de 600 ME, dont 400 ME de chiffres d'affaires récurrent, y compris 90 ME de chiffre d'affaires SaaS, et une marge d'Ebitda supérieure à 20%.

Le Groupe précisait également que si la forte amélioration en 2023 des fondamentaux de son modèle économique aurait un impact positif sur ses résultats 2024, la persistance des incertitudes sur l'évolution macro-économique et géopolitique pourrait encore peser sur les décisions d'investissements de ses clients.

Le Groupe avait communiqué ses objectifs pour 2024 avant la prise en compte de l'acquisition de Launchmetrics (Périmètre Lectra 2023) : réaliser un chiffre d'affaires compris entre 480 et 530 ME (+2% à +12%) et un Ebitda courant compris entre 85 et 107 ME (+10% à +40%). En complément, il a indiqué que le chiffre d'affaires de Launchmetrics (pour la période de consolidation du 23 janvier au 31 décembre 2024) devrait être compris entre 42 et 46 ME, avec une marge d'Ebitda courante supérieure à 15%.

Compte tenu des résultats des 9 premiers mois de 2024, le chiffre d'affaires et l'Ebitda courant devraient être proches du point bas de ces fourchettes.