Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l'analyse d'Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l'actualité.
Un semestre à oublier pour IT Link
Son chiffre d'affaires a reculé de 0,9% à 41,9 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année. Mais le compte de résultat se dégrade encore plus fortement avec notamment une baisse de la marge d'Ebitda de 360 points de base à 3,5%. Ajoutons à ce panorama plutôt gris une baisse de 64,4% du résultat opérationnel à 0,8 million d'euros et un recul de 59,1% du résultat net à 0,6 million d'euros. Seule satisfaction : une trésorerie nette qui remonte à 7,1 millions d'euros contre 3,8 millions d'euros fin 2025. Le spécialiste des services informatiques spécialisés dans les technologies embarquées prévoit une croissance de l'ordre de 1,5% à 2,5% de son chiffre d'affaires avec une rentabilité autour de 5% contre 5,7% en 2025 et 7,4% en 2024. L'action en baisse de 40% depuis le début de l'année est à son plus bas niveau depuis cinq ans. Elle se paie sur une Ve/roc de 4, ce qui n'est pas cher, mais le newsflow reste assez médiocre.
La confiance d'Alten
Le groupe informatique révise à la hausse ses perspectives 2026 avec une croissance organique attendue entre 1,7% et 1,9% et une marge opérationnelle d'activité à 9,2%. Il faut dire que le premier semestre a été plutôt bon avec par exemple une hausse de 23% du résultat opérationnel à 187,3 millions d'euros, soit une hausse de 120 points de base de la marge opérationnelle, actuellement à 8,9%. Belle performance également du résultat net part du groupe en hausse de 38% à 113,8 millions d'euros. L'action perd 3% depuis le début de l'année et reste peu chère avec un PER de 9.
Du mieux pour Arcure
Le spécialiste des capteurs intelligents destinés au renforcement de l'autonomie des engins sur les sites industriels se porte mieux avec notamment un excédent brut d'exploitation repassé dans le vert sur le premier semestre à 0,2 million d'euros. La perte nette n'est plus que de 1 million d'euros, en amélioration de 10% par rapport au premier semestre 2025. Le groupe veut assainir sa structure de coûts pour atteindre très vite l'équilibre. L'action perd 3% depuis le début de l'année et il vaudrait mieux attendre encore un meilleur newsflow pour se positionner.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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