Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Plus que correct pour Bastide Le Confort Médical
Son chiffre d’affaires au premier trimestre de l’exercice 2025-26 a progressé de 8,3% à 126,3 millions d’euros, ce qui est supérieur aux attentes des analystes les plus optimistes. C’est l’activité respiration (33% du chiffre d’affaires) qui tire l’activité avec une croissance de 11% tandis que cela reste plus compliqué pour le maintien à domicile (39%) avec une hausse de l’activité de 4,7%.
Les objectifs sur l’exercice sont confirmés c’est à dire un chiffre d’affaires d’au moins 510 millions d’euros couplé à une marge opérationnelle de l’ordre de 9%, comme sur l’exercice 2024-25. L’action connait une année boursière de qualité, marquée notamment par une hausse de plus de 10% depuis le 1er janvier. Mais elle demeure encore très attractive avec par exemple un PER de 10 ou encore une Ve/ebitda de 5.
Ipsos reste bradée
L’action abandonne près de 30% depuis le début de l’année avec une capitalisation revenue à 1,4 milliard d’euros. Certes, le groupe d’études par enquête a abaissé son objectif de chiffre d’affaires pour 2025 fin octobre avec une croissance organique en hausse de 0,7% contre une croissance attendue supérieure à 1,3%.
Mais la rentabilité a été confirmée à 13%, ce qui reste plus que correct. Place maintenant le 19 novembre à une journée investisseurs placée sous le signe d’un nouveau plan stratégique baptisée Horizons 2030… L’occasion de revenir sur le titre qui est vraiment sous-valorisée avec une valorisation indigne de ses fondamentaux. Par exemple son PER ressort à 6 et sa Ve/roc à seulement 4,5. Ajoutons un aspect spéculatif avec un flottant évalué à 85%.
Havas sans réaction
La célèbre agence de publicité serait intéressée par acquérir WPP mais aucune offre n’a encore été formulée. Voilà sans doute pourquoi l’action reste quasiment stable actuellement.
Le groupe français se prépare à un exercice 2015 correct à défaut d’être étincelant avec par exemple une croissance organique attendue entre 2,5% et 3% avec une marge d’Ebit de l’ordre de 12,9%. L’action connaît par contre une année boursière plus que quelconque avec une baisse de plus de 10% depuis le début de l’année. Pourtant avec une décote de l’ordre de 35% par rapport à ses comparables, l’action a encore du potentiel, se payant par exemple sur un PER de 7 aux cours actuels.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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