Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Un exercice de grande qualité pour Omer-Decugis

Le spécialiste dans le distribution de fruits et de légumes frais, notamment les fruits tropicaux, vient d’annoncer des résultats 2024-25 de grande qualité. Jugez plutôt: son Ebitda progresse de quasiment 78% à 11,9 millions d’euros, permettant à sa marge d’Ebitda d’atteindre 4,2%. Le résultat opérationnel courant fait plus que doubler à 9 millions d’euros, permettant à la rentabilité d’exploitation d’atteindre 3,2%. La situation financière s’améliore nettement avec par exemple un gearing de 2,7%, permettant ainsi le versement d’un dividende de 0,18 euro par action. Le premier trimestre s’inscrit dans la lignée de l’exercice précédent avec une croissance de 19,4% de l’activité à 89,7 millions d’euros. En dépit d’une hausse de plus de 110% en un an, l’action a encore du potentiel car elle se paye sur un PER de 8 ou encore une Ve/ebitda de 5 aux cours actuels.

Une année solide pour Lumibird

Son chiffre d’affaires a progressé de 8,9% l’an dernier à 225,6 millions d’euros avec notamment une forte progression de la division photonique, portée par une activité spatiale défense toujours aussi dynamique ainsi qu’une belle croissance des activités industrielles et scientifiques. Grâce à ce niveau d’activité et à une très bonne exécution, le spécialiste des lasers anticipe pour 2025 un taux d’Ebitda supérieur à 19%. En hausse de 175% en l’espace d’un an et avec un PER supérieur à 20, l’action est proche de son prix d’équilibre, sauf si on joue un adossement de la société plus que jamais d’actualité.

Serge Ferrari toujours dynamique

Le groupe spécialisé dans la conception ou encore la fabrication de matériaux composites souples a enregistré une croissance de 7,4% de son chiffre d’affaires l’an dernier à 347,5 millions d’euros, ce qui confirme le dynamisme de son activité. La société ne donne pas de guidance sur les résultats 2025 et prédit un contexte compliqué en 2026 avec une légère amélioration de la rentabilité. La marge opérationnelle courante devrait légèrement dépasser les 6% cette année. Attention toutefois à la situation financière avec un gearing autour des 100%. L’action en hausse de près de 55% en un an n’est pas encore très chère avec notamment un PER de 8 ou encore une Ve/roc de 8.

Analyse achevée de rédiger à 9H30