Warren Buffett a réduit sa participation sur Apple de 60% cette année !

Berkshire Hathaway, la firme d'investissement de Warren Buffett, poursuit ses cessions sur le dossier de la première capitalisation boursière mondiale Apple. Ainsi, durant le troisième trimestre, Berkshire a allégé encore sa position d'un quart environ sur Apple, après l'avoir réduite auparavant de près de moitié au deuxième trimestre. La participation de la firme de Buffett au capital du groupe à la pomme affiche une valeur de moins de 70 milliards de dollars désormais contre plus de 174 milliards de dollars en fin d'année dernière.

Les cessions sont donc particulièrement conséquentes, alors que Buffett avait pourtant affirmé en mai, lors de l'assemblée générale annuelle de la firme d'Omaha, sa confiance dans le groupe à la pomme et son management, attribuant alors les cessions de titres du premier trimestre à des motifs d'ordre fiscal.

Les raisons de la poursuite des ventes de titres Apple de Berkshire à un rythme aussi soutenu ne sont pas connues, mais le haut niveau des valorisations des 'big techs' américaines avec l'engouement autour de l'IA n'est sans doute pas étranger à cette stratégie. La semaine dernière, Apple a commencé à déployer ses mises à jour IA pour iPhone, Mac et iPad, mais des fonctionnalités très attendues ne seront pas disponibles avant la toute fin d'année.

La participation de Berkshire sur Apple pouvait en outre sembler disproportionnée, du strict point de vue de la diversification du portefeuille. De plus, les régulateurs antitrust menacent de plus en plus les grands noms US de la "tech", ce qui constitue un autre élément incitant à la prudence. Enfin, certains spécialistes jugent que le début des ventes de Berkshire sur la valeur Apple fait suite au décès de Charlie Munger, l'associé historique de Buffett, qui était sans doute bien plus confiant concernant le groupe californien de Cupertino que ne peut l'être le très traditionnel oracle d'Omaha.

Quoi qu'il en soit, après ces nouvelles cessions, le matelas de cash de Berkshire atteint un record plus de 325 milliards de dollars. Le groupe ne semble pas pressé pour l'heure de dépenser cette montagne de cash. Berkshire a cédé pour près de 35 milliards de dollars de titres (cessions nettes) durant le troisième trimestre et plus de 127 milliards de dollars depuis le début de l'année. Berkshire n'a même pas racheté de ses propres actions durant le trimestre.