Palantir, au coeur de la "révolution" de l'IA, flambe encore à Wall Street

Palantir Technologies surfe avec succès sur le développement de l'IA. Le titre s'enflammait hier soir de près de 14% après bourse à Wall Street sur des prévisions relevées. Le groupe évoquait hier soir une demande "inébranlable" pour ses logiciels d'IA. Au troisième trimestre fiscal, les ventes ont augmenté de 30% à plus de 725 millions de dollars, contre 704 millions de consensus de place. Le bénéfice net trimestriel a atteint quant à lui un record de 144 millions de dollars. Alex Karp, le directeur général de l'affaire, a évoqué une accélération de l'activité et une performance financière supérieure aux anticipations. "Le monde est au milieu d'une révolution de l'IA menée par les États-Unis et qui remodèle les industries et les économies, et nous en sommes au centre", a asséné le dirigeant.

"Nous avons complètement éviscéré ce trimestre, poussés par une demande incessante d'IA qui ne ralentira pas. Il s'agit d'une révolution de l'IA menée par les États-Unis et qui a pris pleinement effet. Le monde sera divisé entre les nantis et les démunis de l'IA. Chez Palantir, nous prévoyons de propulser les gagnants", a déclaré Alexander C. Karp. Palantir a bâti sa réputation en travaillant avec le renseignement américain et est désormais utilisé dans toutes les branches militaires américaines et par les forces alliées en Ukraine et en Israël. Le groupe a par ailleurs élargi son partenariat avec Microsoft cet été afin de pouvoir utiliser OpenAI dans des environnements classifiés.

Pour le troisième trimestre, les revenus US ont augmenté de 44% en glissement annuel et de 14% en séquentiel, à 499 millions de dollars. Le nombre de clients a grimpé de 39% sur un an et de 6% sur un trimestre. La marge nette atteint désormais 20%. Le bénéfice ajusté des opérations, à 276 millions de dollars, traduit une marge de 38%. Le bénéfice ajusté par action a progressé de 43% à 10 cents.

Le niveau de cash et équivalents en fin de trimestre s'établissait à 4,6 milliards, alors que le cash flow des opérations a été de 420 millions de dollars sur la période close.

Palantir revoit donc en hausse ses estimations. La guidance de revenus 2024 se situe désormais à environ 2,81 milliards de dollars (fourchette de 2,805 à 2,809 milliards), supérieure au consensus. Le revenu commercial américain, très surveillé, est attendu en très forte augmentation de plus de 50%, ce qui représenterait plus de 687 millions de dollars. Le bénéfice ajusté des opérations est attendu entre 1,054 et 1,058 milliard de dollars. Le free cash flow ajusté annuel est enfin anticipé à plus d'un milliard de dollars.

Le titre prend plus de 140% cette année à Wall Street et Palantir vient de faire son entrée dans l'indice large S&P 500. La qualité du dossier se confirme et la demande ne faiblit pas, bien au contraire, mais les multiples de valorisation sont plus que généreux à plus de 30 fois le chiffre d'affaires annuel prévisionnel.