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NextStage : l'ANR par action ordinaire progresse à 112,21 euros au 30/6

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Résilience du portefeuille dans un contexte exceptionnelNextStage, société d'investissement cotée sur le marché réglementé d'Euronext Paris, annonce...

NextStage : l'ANR par action ordinaire progresse à 112,21 euros au 30/6
Credits Reuters

NextStage, société d'investissement cotée sur le marché réglementé d'Euronext Paris, annonce aujourd'hui la publication de son Actif Net Réévalué pour le deuxième trimestre et premier semestre de l'exercice 20202.

Grégoire Sentilhes, Président de NextStage AM, Gérant de NextStage, déclare : "Dans ce contexte exceptionnel, je souhaite vivement remercier les entrepreneurs des participations comme les équipes de NextStage AM pour leur mobilisation sans précédent. Notre portefeuille, positionné en grande partie sur des plateformes digitales ou sur des entreprises au modèle de revenus récurrents, s'est montré résilient. Ce dynamisme valide notre stratégie d'investissement à long terme qui repose sur les trois disruptions technologiques - le digital, l'innovation environnementale et la santé intelligente - ainsi que sur les quatre tendances de fond au coeur de la révolution industrielle en cours. Nous sommes bien positionnés pour profiter des opportunités de consolidation et de transformation tant au niveau de NextStage que de ses participations."

Hausse de l'ANR à 238,2 ME à fin juin 2020 vs. 31 mars 2020

L'Actif Net Réévalué (ANR) de NextStage au 30 juin 2020 (avant neutralisation des actions de préférence) progresse à 238,2 ME (+8,1%) comparé à l'arrêté des comptes au 31 mars 2020 (vs. 220,3 ME) reflétant la revalorisation de l'ensemble du portefeuille suite aux conséquences de la crise sanitaire sur l'activité globale. Cette révision se justifiait essentiellement par la baisse des multiples.
L'ANR par action ordinaire au 30 juin 2020 progresse à 112,21 euros (+8,2% vs. 103,69 euros au 31/03/2020). Au total sur le semestre, l'ANR de NextStage recule de 8,6% (vs. 260,5 ME au 31 décembre 2019).

Les 238,2 ME d'ANR au 30 juin 2020 se répartissent entre 221,6 ME de valorisation des 19 participations (93% de l'ANR) et 16,6 ME de trésorerie nette.

Dynamisme des participations et bon niveau d'activité en dépit de la crise

Les participations de NextStage ont différemment affronté les risques résultant de la crise sanitaire (risque lié au confinement, risque de liquidité et risque de rupture de la chaine logistique). La majorité des participations, soit positionnées sur des segments technologiques ou digitaux soit disposant de modèles de revenus récurrents a bien résisté à la crise et affiché un rebond solide post-déconfinement. Une minorité de participations a subi un arrêt d'activité pendant la période de confinement avec une reprise progressive. A noter que 13 participations ont bénéficié des aides de financement de leurs banques partenaires au travers des prêts garantis par l'Etat.

Au 30 juin 2020, les plateformes digitales innovantes représentaient 50% de l'ANR investi pour des effectifs représentant 28% du total des 19 participations.

Compte tenu de leur faible endettement, de leur situation de trésorerie initiale et des soutiens de l'état pendant la crise, les participations ont fait l'objet d'un financement limité des de la part de NextStage (< 1,5 ME de trésorerie utilisée en soutien des participations). Au total au 30 juin 2020, NextStage disposait d'une trésorerie disponible de 33 ME, intégrant la ligne de crédit de 17 ME non encore utilisée.

Une stratégie ajustée pour saisir les nouvelles opportunités de croissance et d'investissement

La crise sanitaire a renforcé la pertinence des trois disruptions technologiques dont le rôle a été amplifié et qui constituent des gisements d'opportunités toujours puissants : le digital, l'innovation environnementale et la santé intelligente. NextStage continue de renforcer ses efforts sur les sociétés à fort potentiel opérant sur ces axes ou sur des opérations de croissance externe transformantes pour ses participations qui y sont déjà présentes.
Les participations de NextStage sont bien positionnées au regard du plan de relance et des mesures de redynamisation de l'économie entre compétitivité, transition écologique, digital, cohésion sociale et environnementale dans les territoires.

Résultats financiers

Le résultat opérationnel de NextStage au 30 juin 2020 s'établit à -21,8 ME (vs. 465 KE au 30 juin 2019). Les principaux éléments de composition du résultat opérationnel sont :
la variation de la juste valeur des actifs financiers non courants à -21,1 ME (vs. 1,3 ME) ;
les revenus des actifs financiers non courants à 2 ME (vs. 1,6 ME) ;
les charges externes de 2,67 ME (vs. 2,44 ME).
Après prise en compte du résultat de la gestion de trésorerie, le résultat net sur le premier semestre 2020 s'établit à -21,9 ME (vs. 711 KE au 30 juin 2019).

Perspectives

Bénéficiant d'une structure financière solide, NextStage opère une stratégie d'investissement rigoureuse et prudente en fonds propres avec peu ou pas d'effet de levier. A cette politique de réduction significative du risque opérationnel pesant sur les participations lors de l'investissement s'ajoute depuis le début de la crise un accompagnement renforcé quotidien des équipes de NextStage auprès des entrepreneurs pour les accompagner dans la gestion de crise. NextStage poursuivra et intensifiera cet accompagnement sur les prochains mois afin d'anticiper tout risque en lien avec une évolution défavorable de la situation sanitaire.
Attentif à toute opportunité d'investissement à fort potentiel et compte tenu du contexte, NextStage ne fixe pas d'objectif d'investissement pour l'exercice 2020. A moyen et long terme, NextStage réitère ses ambitions de croissance et sa stratégie de développement avec un objectif d'atteinte, à terme, d'un portefeuille cible d'une taille de 500 ME. Dans le contexte actuel, elle décide cependant de ne pas en déterminer le rythme avec précision.

Agenda

26 novembre 2020 : ANR du 3e trimestre 2020.

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