Fermentalg : un horizon de liquidité de plus de 12 mois

Sous l'impulsion du nouveau Directeur général et dans le cadre de la feuille de route présentée en décembre 2023, Fermentalg a enregistré au cours du 1er semestre 2024 une très solide dynamique commerciale. A fin juin, la société a généré un chiffre d'affaires de 6,3 ME, multiplié par 2,7 par rapport au 1er semestre 2023. Il s'agit du meilleur semestre commercial enregistré par la Société depuis le lancement de la gamme DHA Origins, l'huile algale riche en oméga-3, en 2018.

Afin d'assurer son accélération commerciale, Fermentalg a noué, fin 2023, une alliance stratégique avec le groupe Huvepharma. Cette alliance est montée en puissance au cours du 1er semestre 2024. Fidèle à sa stratégie d'alliances avec des partenaires offrant un levier de performance industrielle et commerciale, Fermentalg a poursuivi, au cours du 1er semestre, son partenariat avec Givaudan, un leader mondial dans le domaine des colorants alimentaires.

Le résultat opérationnel, avant paiement en actions et éléments non courants, ressort à -4,4 ME (-4,7 ME au 1er semestre 2023).

Dans ce contexte de montée en puissance commerciale et d'optimisation de l'outil industriel, Fermentalg présente un résultat net semestriel globalement stable par rapport à 2023. Il s'établit à -5,6 ME, après prise en compte de la charge comptable (sans effet sur la trésorerie) du calcul de la juste valeur des obligations convertibles émises en 2023 (-0,8 ME) et de la quote-part de résultat de la filiale CarbonWorks (-0,4 ME contre -0,3 ME au 1er semestre 2023).

Au 30 juin, Fermentalg affiche une trésorerie brute de 21,3 ME, en progression de 10,1 ME en 6 mois, pour des fonds propres de 39,1 ME. Cette augmentation significative de la trésorerie a été rendue possible par le succès de l'augmentation de capital pour un montant net de 11,8 ME réalisée en juin 2024, qui a notamment vu Huvepharma rentrer au capital et Bpifrance confirmer son soutien financier de la société, ainsi qu'aux efforts de déstockage (4,9 ME) en début d'exercice. Ces flux ont notamment permis de compenser les dépenses courantes de l'entreprise (capacité d'autofinancement de -3,3 ME) et les investissements en recherche et développement (-0,4 ME).

La dette financière brute, d'un montant de 14 ME à fin juin 2024, a diminué de 1,5 ME au cours du semestre. Elle est composée majoritairement d'avances remboursables (5,8 ME), de l'obligation convertible détenue par le groupe Givaudan (3,7 ME) et du solde des obligations émises en mars 2023 (3,2 ME) dont plus de 60% ont d'ores et déjà été converties.

A ce jour, la société estime disposer d'un horizon de liquidité au-delà des 12 prochains mois.