Exail Technologies : Perspectives d'un fort niveau d'activité au 2ème semestre 2024 sur tous les indicateurs

Exail Technologies a réalisé une performance de bon niveau au 1er semestre 2024 compte tenu de la stabilité annoncée de l'activité Robotique maritime. Les prises de commandes continuent de progresser, avec 16% de croissance. Cette bonne dynamique commerciale se poursuit au second semestre avec, en juillet, la commande la plus importante de l'histoire du groupe en nombre de robots pour 60 ME. Elle acte le changement d'échelle de l'activité qui passe au niveau de production industrielle. L'activité du groupe reste très largement tirée par les exportations, qui représentent près de 90% des commandes de la société.

Exail Technologies a enregistré un chiffre d'affaires de 163 ME au premier semestre, généré principalement par le segment Navigation & Robotique maritime. La performance est globalement conforme aux attentes du groupe, qui anticipait dès le début d'année une activité plus soutenue au second semestre qu'au premier. Un communiqué dédié sur le chiffre d'affaires et les commandes du 1er semestre a été publié le 25 juillet 2024.

Malgré les perturbations annoncées et observées depuis 9 mois liées notamment à une très forte activité de réponses à appels d'offres, la marge d'EBITDA courant du groupe s'établit à un niveau de 19% au 1er semestre 2024, en ligne avec les prévisions du groupe. Ces perturbations sont aujourd'hui terminées. Elles n'impacteront pas le deuxième semestre.

Les dotations aux amortissements et provisions représentent 13 ME au 1er semestre, un niveau stable par rapport à l'an passé. Le résultat d'exploitation s'établit ainsi à 17 ME.
Les autres éléments du résultat opérationnel représentent une charge de 13 ME, quasiment sans impact sur la trésorerie. Ils comprennent notamment 9 ME d'amortissements d'actifs reconnus à la juste valeur en application de la norme IFRS 3R (voir le paragraphe dédié à ce sujet dans le rapport semestriel) et 3 ME liés aux plans en actions d'intéressement et de rétention des collaborateurs.
En conséquence, le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 4 ME, en progression par rapport à l'année dernière.

Le coût de l'endettement financier net comptabilisé est de 13 ME, dont seulement 5,8 ME de paiement d'intérêts bancaires qui ont généré un décaissement. Cette part est en baisse par rapport à l'an passé de 3% grâce au désendettement et à la variation des taux d'intérêt. Le solde de la charge financière est lié aux obligations détenues par ICG dont les intérêts sont capitalisés et donc sans effet sur la trésorerie.

Génération de trésorerie opérationnelle : une nette amélioration de +27 ME

Exail Technologies a généré un flux de trésorerie opérationnelle de 22 ME au 1er semestre, soit +27 ME par rapport à l'an passé, grâce à un bon niveau d'encaissements. Le besoin en fonds de roulement (BFR) a été particulièrement bien contrôlé sur ce premier semestre, contrairement à la saisonnalité traditionnelle du groupe.
Au premier semestre 2023 le groupe avait exceptionnellement bénéficié d'un produit de cession d'activités non stratégiques.

Perspectives

La dynamique commerciale du groupe reste soutenue et témoigne de la bonne santé de nos activités et marchés. Les prises de commandes ont ainsi progressé de +16% au 1er semestre pour atteindre 162 ME.
Une nouvelle commande de drones importante a également été signée au mois de juillet pour 60 ME à destination des marines belge et néerlandaise. En nombre de robots, cette commande est la plus importante de l'histoire du groupe (lien vers le communiqué dédié).
Compte tenu des éléments déjà annoncés et de la tendance observée, Exail Technologies se donne comme objectif une croissance très significative de son chiffre d'affaires et de ses prises de commandes au troisième trimestre. La société confirme sa guidance 2024 avec comme objectifs une augmentation à deux chiffres de ses revenus et une croissance en valeur absolue de l'EBITDA courant.

Prochaines communications financières, le 23 octobre avec l'activité du 3ème trimestre.