CGG : la marge d'EBITDAs ajusté est attendue en baisse en 2023
En 2023, CGG prévoit un flux de trésorerie net positif avant variation du fonds de roulement
Le groupe CGG affiche un chiffre d'affaires 2022 de 928 millions$, en baisse de 1% et en augmentation de 3% pro-forma sur un an. Les contributions respectives des segments du groupe ont été de 31% pour Geoscience, 40% pour Earth Data (soit 71% du total pour DDE) et de 29% pour SMO.
L'EBITDAs des activités est de 434 millions$, en hausse de 26% sur un an, avec un taux de marge est de 47%. L'EBITDAs du segment DDE est de 436m$, en hausse de 30% sur un an, soit une marge élevée de 66%. L'EBITDAs du segment SMO est de 19 millions$. Le résultat opérationnel des activités est de 180 millions$, soit une marge de 19%, et une augmentation significative par rapport à -49 millions$ en 2021. Le résultat opérationnel ajusté des activités du Groupe est de 147 millions$, en hausse de 88%, avec une marge de 16%.
Le coût de la dette s'élève à -98 millions$. Le montant total d'intérêts payés à fin décembre est de 92 millions$. Le bénéfice net 2022 est de 43 millions$ soit une forte amélioration de la profitabilité du groupe CGG après une perte de 181 millions$ en 2021.
La trésorerie du Groupe à fin décembre 2022 s'élevait à 398 millions$ et incluait 298 millions$ de trésorerie disponible et 100 millions$ de lignes de crédit revolving non tirées. La dette brute après IFRS 16 s'établit à 1.249 millions$ à fin décembre 2022 et la dette nette ressort à 951 millions$. Le ratio d'endettement, dette nette sur EBITDAs ajusté des activités est de 2,4 à fin décembre 2022.
Le carnet de commandes est annoncé à 442m$ au 31 janvier 2023, en hausse de 44% sur un an. Le chiffre d'affaires des activités 2023 est attendu en hausse d'environ 15 à 20%, soutenu principalement par la croissance de SMO (Sensing & Monitoring) mais avec une forte volatilité trimestrielle en raison notamment du timing de livraisons des équipements. Le chiffre d'affaires du T1 2023 est ainsi prévu stable d'une année sur l'autre.
La marge d'EBITDAs ajusté des activités 2023 est attendue autour de 39 à 41% en raison du mix des activités, à comparer à 50% en 2022. En 2023, CGG prévoit un flux de trésorerie net positif avant variation du fonds de roulement.
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