Afyren : position de trésorerie solide de 43 ME grâce à une consommation limitée

Afyren, société de greentech qui offre aux industriels des produits biosourcés et bas-carbone grâce à sa technologie de fermentation unique basée sur un modèle complètement circulaire annonce aujourd'hui les résultats financiers semestriels de l'exercice en cours, clos le 30 juin 2024 et arrêtés par le Conseil d'Administration du 27 septembre 2024.
Le chiffre d'affaires de la société s'élève à 1,36 ME au premier semestre 2024, en baisse de 30%, par rapport à 1,96 ME enregistrés au premier semestre 2023. Cette évolution est conforme à la baisse des prestations réalisées par Afyren pour sa filiale AFYREN NEOXY, compte tenu de la montée en charge des équipes sur site.

Le chiffre d'affaires est constitué :

des produits issus des licences de brevets et savoir-faire concédés à AFYREN NEOXY depuis décembre 2018 pour un total de 0,7 ME au premier semestre 2024 (1,4 ME sur une base annuelle), inchangés par rapport au premier semestre 2023 ;
des différents contrats de mises à dispositions et autres prestations de services (techniques, commerciales, administratives...) conclus avec AFYREN NEOXY pour un total de 0,7 ME au premier semestre 2024, en recul du fait de la baisse des prestations administratives liées à des projets spécifiques et plus généralement d'une montée en charge des équipes sur site.
Les charges opérationnelles nettes s'élèvent à 5 ME au premier semestre 2024 et s'affichent en très légère baisse par rapport à 5,1 ME au premier semestre 2023.

Ces charges incluent :

les achats et charges externes en hausse de +0,1 ME incluant les frais liés au développement des prochaines usines du Groupe ;
des charges de personnel en baisse de 0,2 ME du fait de la baisse des coûts liés aux rémunérations en actions. Le nombre moyen d'équivalents temps plein (ETP) atteint 46, par rapport à 40 au 30 juin 2023 (hors AFYREN NEOXY).
Par ailleurs, les dépenses de recherche et développement comptabilisées en charges sont stables à 0,9 ME au premier semestre 2024.

Le résultat opérationnel courant s'établit à (3,6) ME ; la baisse des charges compensant partiellement la baisse du chiffre d'affaires.

Le résultat financier est positif sur le premier semestre 2024 : les produits financiers issus du placement de la trésorerie atteignent 1 ME, contre 0,7 ME au premier semestre 2023. Les charges financières sont en baisse en 2024 par rapport au premier semestre 2023, qui incluait notamment des intérêts liés aux retraitements IFRS (sur les OC et sur contrat de licence).

La quote-part détenue dans le résultat d'AFYREN NEOXY s'élève à (2,7) ME au premier semestre 2024 contre (2,5) ME au premier semestre 2023. Ce résultat est principalement lié aux charges opérationnelles de l'usine, en l'absence de chiffre d'affaires significatif.

Le résultat net s'établit à (5,3) ME à fin juin 2024 contre (5,1) ME à fin juin 2023 et traduit un bon contrôle des coûts dans l'attente d'une contribution positive liée à la production de l'usine AFYREN NEOXY.

Une position de trésorerie solide de 43 ME grâce à une consommation limitée

À fin juin 2024, AFYREN disposait d'une trésorerie de 43,4 ME. La consommation de trésorerie atteint 6,2 ME sur les six premiers mois de 2024, dont 2,5 ME liés à du financement court terme de la filiale AFYREN NEOXY via un apport en compte-courant d'associé, et 0,7 ME liés au remboursement d'emprunts.

À fin juin 2024, AFYREN affiche un bilan solide et des capitaux propres de 56,7 ME, la baisse par rapport à fin 2023 étant imputable à la perte nette de la période. L'endettement financier total est limité à 4,0 ME à fin juin 2024, par rapport aux 4,8 ME enregistrés à fin 2023 ; la baisse provenant essentiellement du remboursement normal de la dette

PERSPECTIVES ET OBJECTIFS FINANCIERS

À la date du présent communiqué de presse, AFYREN vise le démarrage en continu de la production d'AFYREN NEOXY, première unité de production de taille industrielle utilisant sa technologie.

Le retour d'expérience d'AFYREN NEOXY est un prérequis pour lancer les études d'ingénierie plus poussées concernant deux projets : une usine en Thaïlande visant le marché asiatique et l'extension de l'usine française pour répondre à la demande en Europe.

AFYREN confirme ainsi viser :

Trois unités de production pour une capacité installée d'environ 70.000 tonnes d'acides en 2028, dont au moins deux en production continue (incluant l'usine existante AFYREN NEOXY). Ces trois unités produiront aussi un engrais à haute valeur ajoutée assurant la circularité du modèle.
Avec la production continue des trois unités à pleine capacité, AFYREN vise :
*un chiffre d'affaires de production cumulé supérieur à 150 millions d'euros ;
*une marge d'EBITDA courant cible au niveau du Groupe de l'ordre 30%.