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ETFs : mégatrend ou pas ?

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ETFs : mégatrend ou pas ?
Credits  ShutterStock.com

 

Les ETFs peuvent répliquer des indices régionaux, nationaux, sectoriels nationaux (comme les 18 secteurs du Stoxx600 par exemple), mais certains d'eux répliquent également des thématiques mondiales.

Nous suivons notamment plusieurs thématiques liées à l'innovation, à l'instar de ROBO (Robo Global Robotics & Automation ETF), BLOK (Amplify Transformational Data Sharing ETF), DGTL (iShares Digitalisation ETF) ou le tout récent ROAI (Lyxor Robotics & AI ETF).

Dans la plupart des cas, nous manquons encore de profondeur historique pour dégager des tendances longues, même si un ETF comme DGTL a déjà connu un parcours très dynamique avec 42% de progression depuis sont lancement en septembre 2016.

Il existe d'autres thématiques candidates à des investissements de long terme, et pour lesquels nous disposons au contraire d'un historique conséquent.

Le Luxe mondial reste une thématique indémodable, même si on nous promet depuis des lustres le retour des valeurs décotées sur le devant de la scène.

On peut investir dans cette thématique via l'ETF GLUX (Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF). Cet ETF qui cotait 60 € en décembre 2012 a doublé sur la période. Composé de 80 sociétés du secteur pour un Actif Net de 66 M€, il couvre principalement l'Europe (52%) et les Etats-Unis (37%), l'Asie ne représentant que 11% de sa capitalisation.

Les cinq premières lignes de cet ETF sont LVMH, Richemont, Daimler, Kering et Nike, qui représentent ensemble 30% de la pondération de l'ETF. La relative stagnation de GLUX depuis 4 mois est d'ailleurs à mettre davantage sur le compte de la présence de marques automobiles, même de luxe, en son sein alors que d'autres sous-secteurs ont continué à performer.

 

GLUX (Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF), données mensuelles :

 

Une thématique bénéficie d'une excellente dynamique depuis plusieurs années : c'est celle des sociétés cotées et des Fonds d'Investissement actives dans le Private Equity.

PVX (Lyxor Privex UCITS ETF) réplique l'indice Private Equity Total Return Index, géré par la société Dow Jones. Son encours est modeste à 25 M€ et ses frais sont de 0,7%. Il est composé de 25 sociétés, parmi lesquelles Brookfield AM, Orix Corp, Investor AB, Partners Group Holding AG et 3i Group qui représentent 61% de la capitalisation totale.

Chaque année depuis 2012 VX a délivré une performance positive, qui lui a permis de passer de 2,71 € fin décembre 2011 à 8,05 € actuellement.

 

PVX (Lyxor Privex UCITS ETF), données mensuelles :

 

Le vieillissement de la population est également une excellente candidate pour un investissement Long Terme. Nous suivons dans ce cadre plus particulièrement l'ETF AGED (iShares Ageing Population UCITS ETF), qui malheureusement ne dispose pas encore d'un historique long. Néanmoins, depuis son lancement en septembre 2016, AGED a déjà progressé de 26%.

AGED a un profil très différent des deux ETFs précédents : il est en effet coté en USD, a une capitalisation plus élevée (256 M$) et réplique un indice large de 255 sociétés, ce qui explique que les 5 premières ne représentent que 5% du total.

AGED couvre toutes les zones du Monde, même si les USA pèsent à eux-seuls 36%. Viennent ensuite le Japon (11%), le Royaume-Uni (7%), l'Australie (6%) et la Corée du Sud (5%).

La représentation sectorielle de cet ETF est également assez large, avec 40% pour la Finance, 37% pour la Santé et 10% pour les biens de consommation cyclique.

A noter qu'AGED vient de donner techniquement plusieurs signaux haussiers en données hebdomadaires, entre le franchissement de sa Moyenne 26 semaines, le croisement des moyennes 13 et 26 semaines, un croisement haussier du MACD qui franchit la ligne de zéro. Nous sommes confiants sur cette thématique à long terme, mais c'est sans doute également le bon moment pour se renforcer à court terme.

 

AGED (iShares Ageing Population UCITS ETF), données hebdomadaires :

 

Sans surprise au vu de leur qualité et de leur parcours ces trois ETFs bénéficient de très bons scores ETFWAVE, témoignant de momentums positifs :

GLUX : 70/100 Court Terme et 95/100 Long Terme

PVX : 100/100 Court Terme et 90/100 Long Terme

AGED : 70/100 Court Terme (pas de score Long Terme faute d'historique)

Alors pourquoi pas les ETFs pour prendre certains paris thématiques à long terme en limitant le risque sur les valeurs.

 

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