Wall Street : progresse avant l'indice PCE

Dans le sillage du Stoxx Europe 600 qui évolue au plus haut historique, Wall Street est attendue dans le vert en pré-séance. La situation pourrait néanmoins évoluer à 14h30 avec la publication de l'indice des prix PCE, mesure préférée de l'inflation par la Fed, pour juillet. Le marché prévoit que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, hors alimentation et énergie, augmente de 0,2%, comme au mois précédent, et de 2,7% sur un an. Cela ramènerait le taux annualisé sur trois mois de l'inflation dite de base à 2,1%, un peu au-dessus de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Outre le PCE, les opérateurs suivront également l'évolution de l'Indice manufacturier PMI de Chicago pour août (consensus 45) et celle de l'Indice final du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le même mois (consensus 67,8).

Les données les plus récentes ont montré que la Réserve fédérale avait réussi à maîtriser l'inflation sans faire basculer l'économie en récession. Hier, la révision à la hausse de la croissance américaine au deuxième trimestre et la légère baisse des inscriptions hebdomadaires au chômage allaient dans ce sens. "L'inflation semble s'améliorer et la croissance économique reste décente et c'est l'environnement dans lequel nous nous trouvons", explique à 'Bloomberg' Florian Ielpo, responsable de la recherche macroéconomique chez Lombard Odier Asset Management. Les marchés s'attendent désormais à ce que la Fed réduise ses taux le mois prochain jusqu'à 50 points de base et d'un demi-point supplémentaire d'ici la fin de l'année. F.Ielpo estime que le rapport mensuel sur l'emploi, attendu la semaine prochaine, sera encore plus significatif que le relevé PCE d'aujourd'hui : "l'inflation est une affaire conclue, les marchés sont donc plus susceptibles de prêter attention à ce qui se passe en matière d'emploi et de croissance".

Le baril de brut WTI pour livraison octobre avance de 0,3% sur le Nymex à 76,2$, prolongeant ses gains grâce à des données économiques américaines positives et à l'aggravation des perturbations en Libye. L'once d'or progresse de 0,1% à 2.524$. Enfin, l'indice dollar est stable point face à un panier de devises à 101,3 pts.

Les valeurs

* Nvidia pourrait investir dans OpenAI dans le cadre d'un tour de table qui valoriserait la startup dédiée à l'intelligence artificielle plus de 100 milliards de dollars. Apple et Microsoft envisageraient également de participer au financement, selon des personnes proches du dossier citées par 'Bloomberg'. Le tour serait mené par Thrive Capital qui investirait environ 1 milliard de dollars. Nvidia aurait discuté d'un investissement d'environ 100 millions de dollars, selon les sources. Si les discussions avancent, cela signifierait que les trois entreprises technologiques les plus valorisées soutiennent toutes OpenAI, créateur du chatbot révolutionnaire ChatGPT. Microsoft est déjà le plus gros bailleur de fonds d'OpenAI, ayant investi environ 13 milliards de dollars. Le succès fulgurant de ChatGPT a déclenché une course aux armements entre géants de la tech qui intègrent la technologie de l'IA dans leurs produits et financent d'autres startups prometteuses. La directrice financière d'OpenAI, Sarah Friar, a déclaré mercredi aux employés, dans une note reprise par l'agence, que la société recherchait de nouveaux capitaux, sans donner de détails. La société est en pourparlers pour lever des fonds à une valorisation égale ou supérieure à 100 milliards de dollars depuis au moins décembre, a rapporté un peu plus tôt 'Bloomberg'.

* Intel travaillerait avec des banquiers d'investissement pour l'aider à traverser la période la plus difficile de ses 56 ans d'histoire, selon des personnes proches du dossier citées par 'Bloomberg'. L'entreprise discuterait de divers scénarios, y compris une scission de ses activités de conception et de fabrication de puces, ainsi que des projets d'usine qui pourraient potentiellement être abandonnés. Morgan Stanley et Goldman Sachs Group, les banquiers de longue date d'Intel, auraient fourni des conseils sur les diverses possibilités, qui pourraient également inclure d'éventuelles fusions et acquisitions. Les discussions sont devenues plus urgentes depuis que la société basée à Santa Clara a publié de mauvais résultats trimestriels, qui ont fait plonger le titre à son plus bas niveau depuis 2013. Les différentes options devraient être présentées lors d'une réunion du Conseil d'administration en septembre, ont précisé les sources. Aucune décision majeure n'est imminente et les discussions en sont encore à leurs débuts.

* Dell progressait en post-séance hier à Wall Street après avoir délivré des résultats meilleurs que prévu grâce à ses serveurs pour gérer les charges de travail d'intelligence artificielle. Le groupe texan a dégagé sur les trois mois clos le 2 août un bpa ajusté de 1,89$, contre 1,74$ un an plus tôt et 1,71$ attendu, pour un chiffre d'affaires en hausse de 9% à 25 milliards de dollars, contre un consensus de 24,5 Mds$. Les ventes de l'unité de solutions d'infrastructure qui comprend des serveurs équipés de puces Nvidia se sont élevées au niveau record de 11,6 milliards de dollars (+38%), contre une projection moyenne de 10,9 Mds$. En revanche, le chiffre d'affaires du groupe des solutions clients - qui comprend les PC - a baissé d'environ 4% à 12,41 milliards de dollars.

Les commandes de serveurs optimisés pour l'IA se sont élevées à 3,2 milliards de dollars au deuxième trimestre fiscal, contre 2,6 Mds$ au cours de la période précédente, a déclaré Dell. Le carnet de commandes pour l'équipement s'élevait à 3,8 milliards de dollars, avec un pipeline de transactions " plusieurs fois supérieur ", a précisé le directeur de l'exploitation Jeff Clarke. La plupart des activités de serveurs IA se font avec des fournisseurs de services cloud plus petits, mais les entreprises et les gouvernements sont une opportunité émergente, a précisé le dirigeant lors de la conférence de présentation.

Au troisième trimestre fiscal, Dell prévoit des ventes d'environ 24,5 milliards de dollars, conformément aux estimations des analystes. La société a connu un regain d'intérêt des investisseurs au cours de l'année écoulée en raison de ses serveurs d'IA très puissants. Cependant, la rentabilité des équipements vendus par Dell et ses pairs comme Super Micro Computer et Hewlett Packard Enterprise suscite de plus en plus d'inquiétudes, car l'entreprise a besoin de puces informatiques coûteuses fabriquées par des sociétés comme Nvidia, souligne 'Bloomberg'. Dell s'attend désormais à un chiffre d'affaires annuel compris entre 95,5 et 98,5 milliards de dollars, contre 93,5 et 97,5 Mds$ précédemment. Le management a également relevé sa prévision de bénéfice par action ajusté à 7,80 dollars, plus ou moins 25 cents.

* Marvell Technologies bondit en pré-séance. Le fabricant californien de semi-conducteurs a dépassé les attentes des analystes au deuxième trimestre et a prévu des résultats supérieurs aux estimations de Wall Street du troisième trimestre grâce à une forte demande pour ses produits électro-optiques et à une augmentation des programmes d'IA personnalisés. Le bpa ajusté est attendu à 40 cents, plus ou moins 5 cents, par rapport à des estimations de 38 cents, pour des revenus de 1,45 milliard de dollars, plus ou moins 5%, contre un consensus de 1,40 Md$. L'entreprise compte parmi ses clients de grandes entreprises telles qu'Amazon.com, l'aidant dans le développement de puces personnalisées pour leurs opérations cloud.