Wall Street de retour à l'approche des sommets

Wall Street est orienté dans le vert ce mardi, le S&P 500 s'accordant 0,44% à 6.842 pts, le Dow Jones 0,42% à 47.487 pts et le Nasdaq 0,87% à 23.478 pts. La cote américaine a débuté prudemment le mois de décembre, alors que les débats se poursuivent sur la question des valorisations technologiques, mais que de nombreux opérateurs espèrent encore un rallye de fin d'année avec le soutien de la Fed. Le Bitcoin se redresse sur les 90.000$ désormais. Sur le Nymex, le baril de brut WTI perd 0,1% à 59,3$. L'once d'or fin se tasse de 0,9% à 4.194$. L'indice dollar grappille 0,1% face à un panier de devises.

Concernant les dépenses en ligne de Thanksgiving, les Américains ont déboursé 14,25 milliards de dollars lors du Cyber Monday selon un rapport Adobe Analytics repris par Reuters, ce qui porte le total des ventes en ligne pour le week-end de Thanksgiving à 44,2 milliards de dollars. Les dépenses ont augmenté de 7,7% pendant la période de cinq jours entre Thanksgiving et le Cyber Monday, contre une hausse de 8,2% l'an dernier. "Les détaillants américains ont largement misé sur les réductions pendant les fêtes pour stimuler la demande en ligne. Les offres compétitives et persistantes tout au long de la Cyber Week ont incité les consommateurs à faire leurs achats plus tôt, créant ainsi un contexte où le Black Friday rivalise désormais avec le Cyber Monday", a déclaré Vivek Pandya, analyste principal chez Adobe Digital Insights, cité par Reuters. Les dépenses en ligne du Black Friday ont atteint un record de 11,8 milliards.

Les marchés tablent sur une baisse de taux d'un quart de point le 10 décembre à l'issue de la prochaine réunion FOMC (probabilité de 87,2% selon l'outil CME FedWatch), ce qui ramènerait le taux des 'fed funds' entre 3,50 et 3,75%. Les assouplissements monétaires devraient se poursuivre très progressivement l'année prochaine, selon le même outil.

Trump a confirmé dimanche avoir choisi le prochain président de la Fed qui succèderait à Jerome Powell, après avoir souligné qu'il attendait de son candidat une baisse des taux. "Je sais qui je vais choisir", a déclaré Trump aux journalistes à bord d'Air Force One. "Nous l'annoncerons prochainement", a ajouté le président américain. Trump, qui n'a cessé de critiquer Powell pour son inaction en matière d'assouplissement monétaire, aurait donc trouvé le candidat idéal pour remplacer l'actuel timonier de la Fed. Selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg News la semaine dernière, Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche et principal conseiller économique de Trump, serait pressenti pour succéder à Powell.

Interrogé sur CBS avant-hier, Hassett a refusé de commenter cette "rumeur", mais a évoqué une réaction positive des marchés à l'annonce du choix imminent de Trump. "Nous avons eu une excellente enchère de bons du Trésor, les taux d'intérêt ont baissé et je pense que les Américains pourraient s'attendre à ce que le président Trump choisisse quelqu'un qui les aiderait à obtenir des prêts automobiles moins chers et un accès plus facile aux prêts hypothécaires à des taux plus bas", a lancé Hassett sur CBS. "C'est ce que nous avons constaté dans la réaction du marché à la rumeur me concernant", a ajouté le possible heureux élu.

Notons que la gouverneure Michelle Bowman de la Fed, qui prône une baisse des taux, s'exprime aujourd'hui. Elle confirme que la Réserve fédérale travaille sur la réglementation des stablecoins au sein de la juridiction américaine et collabore avec toutes les parties prenantes afin de clarifier la situation des crypto-actifs... Pendant ce temps, Bloomberg s'épanche au sujet de l'absence de consensus de long terme au sein de la Fed sur la direction des taux, les divisions ayant "rarement été aussi importantes".

Sur le front économique aux États-Unis hier, l'indice PMI manufacturier américain final de novembre s'est établi à 52,2 contre un consensus FactSet de 51. Sa lecture flash était de 51,9. Il reste donc en territoire d'expansion, supérieur à la barre des 50. Contrairement à l'indice PMI, l'ISM manufacturier américain de novembre s'est établi inférieur à la barre des 50, à 48,2 contre un consensus de place de 49,1 mesuré par FactSet. L'indicateur se situait à 48,7 un mois auparavant.

Les opérateurs suivront par ailleurs demain le rapport d'ADP sur l'emploi privé américain de novembre, les prix à l'import et à l'export de septembre, les chiffres de la production industrielle, ainsi que le PMI composite final américain et que l'ISM des services. Jeudi, les marchés surveilleront la dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements, ainsi que les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 29 novembre et que la balance du commerce international des biens et services. Enfin, vendredi, les revenus et dépenses des ménages (et l'indice des prix 'core PCE' très suivi par la Fed), ainsi que l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan et que les chiffres du crédit à la consommation, feront l'actualité.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street cette semaine, MongoDB a publié hier soir des comptes solides, alors que Pure Storage, Okta, Box Inc., Marvell Technology, CrowdStrike et American Eagle, annoncent après bourse ce soir leurs derniers résultats. Salesforce, Snowflake, UiPath, Guidewire et Dollar Tree publient demain. Kroger, Hewlett Packard Enterprise, Ulta Beauty, Dollar General, Samsara, DocuSign, Hormel Foods, Brown Forman, Rubrik ou The Cooper Companies, dévoileront leurs derniers chiffres jeudi. Victoria's Secret annoncera vendredi.

Sur le marché de l'IA, notons que selon le Financial Times, Sam Altman, directeur général d'OpenAI (ChatGPT) aurait déclaré une sorte d'alerte rouge concernant la nécessité d'améliorer ChatGPT face aux rivaux de poids que constituent Google (Gemini) et Anthropic (Claude).

Sur le front géopolitique, l'envoyé spécial de la Maison blanche Steve Witkoff et le gendre de Trump, Jared Kushner, vont rencontrer ce mardi Vladimir Poutine au Kremlin pour discuter de la fin de la guerre en Ukraine. Rappelons qu'une proposition de paix américaine en 28 points avait été livrée la semaine dernière, mais que Kiev et ses alliés avaient exprimé leurs craintes d'un accord favorable à Moscou.

Les valeurs

MongoDB (+25%), leader des plateformes de bases de données "modernes et polyvalentes", a publié un solide 3e trimestre, affichant sur la période un bénéfice ajusté par action de 1,32$ pour des revenus de 628 millions de dollars. MongoDB a par ailleurs relevé ses estimations annuelles. Le groupe envisage désormais un bpa allant de 4,76 à 4,80$, pour des revenus allant de 2,43 à 2,44 milliards de dollars. Sur le trimestre entamé, clos en janvier, le bpa ajusté est anticipé entre 1,44 et 1,48$, pour des revenus allant de 665 à 670 millions de dollars.

Apple (+0,6%), le géant californien de Cupertino, a nommé hier le chercheur Amar Subramanya au poste de vice-président de l'IA, remplaçant ainsi John Giannandrea. Subramanya pilotera notamment Apple Foundation Models et la recherche en apprentissage automatique, et sera rattaché à Craig Federighi, le directeur des logiciels, note l'agence Reuters. Il rejoint Apple après avoir travaillé chez Microsoft, où il occupait dernièrement le poste de vice-président en charge de l'IA. Auparavant, il avait passé 16 ans chez Google, où il a notamment dirigé l'ingénierie de l'assistant Gemini. Giannandrea sera conseiller d'Apple jusqu'à son départ à la retraite au printemps prochain.

Apple avait annoncé précédemment cette année que les améliorations apportées à l'IA de son assistant vocal Siri seraient reportées à 2026. Reuters ajoute que selon certaines rumeurs, le DG d'Apple, Tim Cook, avait perdu confiance en la capacité de Giannandrea à mener à bien le développement des produits.

Marvell Technology (+1,8%), concepteur de puces de réseaux, serait en négociations avancées pour acquérir la startup Celestial AI, spécialisée dans les semi-conducteurs, dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions d'une valeur de plusieurs milliards de dollars, a rapporté 'The Information' hier. Le montant total de l'opération potentielle, incluant les revenus liés aux étapes clés du développement des produits, pourrait dépasser les 5 milliards de dollars. Un accord pourrait être annoncé aujourd'hui. Un tel 'deal' renforcerait le portefeuille de Marvell, témoignant d'une demande soutenue en puissance de calcul, note pour sa part Reuters. Celestial AI, soutenue par une filiale d'AMD, a levé 250 millions de dollars de fonds de capital-risque en mars, portant le total des fonds levés à 515 millions de dollars d'après l'agence.

Warner Bros. Discovery (+0,9%) aurait reçu ce lundi une deuxième série d'offres, dont une proposition majoritairement en numéraire du géant du streaming Netflix (-0,7%), dans le cadre d'une vente aux enchères qui pourrait se conclure dans les prochains jours ou semaines, selon des sources de Bloomberg. Les banquiers de Paramount Skydance Corp., Comcast et Netflix auraient travaillé durant le long week-end de Thanksgiving à l'amélioration de leurs offres pour l'acquisition de tout ou partie de Warner Bros., ont indiqué les sources de Bloomberg, qui ont requis l'anonymat.

L'offre de Paramount, bien que largement soutenue par la famille de Larry Ellison, cofondateur d'Oracle, comprendrait un financement par emprunt d'Apollo Global Management. Des fonds du Moyen-Orient participeraient également au financement...

Netflix travaillerait à l'obtention d'un prêt-relais de plusieurs dizaines de milliards de dollars... Warner Bros. souhaiterait un prix de 30$ par action, et son président honoraire, John Malone, a indiqué que ce montant était possible. Le titre a clôturé hier à 23,87$ à Wall Street, ce qui valorise l'entreprise à 59 milliards de dollars... Les offres sont contraignantes, ce qui signifie que le conseil d'administration est en mesure d'approuver rapidement un accord si ses objectifs sont atteints, a déclaré l'une des sources de Bloomberg. La maison-mère de HBO, CNN et du studio de cinéma éponyme s'est officiellement mise en vente en octobre après avoir reçu plusieurs offres non sollicitées. Paramount, désormais dirigé par David Ellison, fils de Larry, a lancé le processus plus tôt avec trois offres pour l'ensemble du groupe, y compris ses chaînes de télévision câblées. Comcast et Netflix ne s'intéresseraient qu'aux studios Warner Bros. et au service de streaming HBO Max.

Amazon (+0,4%) réduit ses commissions pour les vendeurs en Europe afin de contrer la concurrence de plateformes à prix cassés comme Shein et Temu, indique Reuters. Cette mesure vise surtout à alléger les frais pour les vendeurs de mode à bas prix. À compter du 15 décembre, les commissions prélevées par Amazon sur les vêtements et accessoires passent de 7 à 5% pour les articles jusqu'à 15 euros ou 15 livres sterling, et de 15 à 10% sur les articles compris entre 15 et 20 euros ou livres sterling. Shein prélève une commission de 10% sur ses sites de l'Union européenne et de 12,24% au Royaume-Uni, précise Reuters. Les nouveaux vendeurs bénéficient par ailleurs d'une gratuité des commissions pendant les 30 premiers jours.

Tesla (stable) a affiché une croissance de 9,9% de ses ventes de véhicules électriques fabriqués en Chine au mois de novembre et par rapport à l'année précédente, indique Reuters. Les ventes des Model 3 et Model Y produits dans l'usine Tesla de Shanghai, exportations comprises vers l'Europe et d'autres marchés, ont même bondi de 41% par rapport à octobre, selon les données publiées ce mardi par l'Association chinoise des constructeurs automobiles et relayées par l'agence... Notons également que l'investisseur Michael Burry, qui juge la valeur surévaluée depuis longtemps, a démenti les informations de Bloomberg selon lesquelles il "shorterait" (vendrait à découvert) le titre.

ExxonMobil (-1,3%), le géant pétrolier texan, aurait contacté le ministère irakien du Pétrole pour manifester son intérêt pour le rachat de la participation majoritaire de la société russe Lukoil dans le gisement géant de West Qurna 2, ont indiqué à Reuters cinq sources officielles irakiennes directement informées du dossier. Le groupe de Houston, interrogé par l'agence, s'est refusé à tout commentaire. Le colosse pétrolier de Moscou n'a pas répondu non plus à une demande de commentaires de Reuters.