Wall Street consolide, après une nouvelle série de trimestriels

Wall Street est attendu dans le rouge pour l'heure avant bourse ce mardi, consolidant prudemment suite à un joli sursaut hier. Les opérateurs ne prennent pas de risque excessif, suite à une série de publications globalement satisfaisantes, et après l'annonce de ventes de détail meilleures qu'attendu. Le S&P 500 cède 0,3% en pré-séance, le Dow Jones 0,2% et le Nasdaq 0,4%. Sur le Nymex, le baril de brut WTI grappille 0,1% à 85,4$. L'once d'or avance de 0,1% à 1.936$. L'indice dollar gagne 0,2% face à un panier de devises de référence.

Les chiffres américains de la consommation publiés ce mardi ont dépassé nettement les attentes pour le compte du mois de septembre. Ainsi, les ventes de détail du mois de septembre ont progressé de 0,7% en comparaison du mois antérieur, contre +0,3% de consensus FactSet et +0,8% pour la lecture révisée (en hausse) du mois d'août. Les ventes de détail hors automobile pour le mois de septembre se sont appréciées de 0,6% par rapport au mois précédent, contre +0,2% de consensus et +0,9% pour la lecture révisée du mois d'août. Enfin, les ventes hors automobile et essence se sont améliorées de 0,6%, contre +0,2% de consensus FactSet et +0,3% un mois plus tôt... Il ne s'agit pas forcément d'une bonne nouvelle, puisqu'elle complique le travail de la Fed dans sa lutte contre l'inflation... Hier, les opérateurs avaient rappelons-le salué les commentaires de Patrick Harker, le patron de la Fed de Philadelphie, selon lequel la banque centrale en aurait probablement terminé avec la hausse des taux. Néanmoins, cela dépendra bien évidemment des données de conjoncture, et une économie beaucoup trop forte et/ou une inflation persistante pourraient compliquer ce scénario...

Les investisseurs suivront encore ce jour les chiffres de la production industrielle (15h15), les stocks des entreprises et l'indice du marché immobilier américain (16 heures), ainsi que les interventions de John Williams, Michelle Bowman et Tom Barkin de la Fed.

Demain mercredi, les marchés seront attentifs aux mises en chantier de logements et permis de construire, ainsi qu'au rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains et au Livre Beige de la Fed. Christopher Waller, John Williams, Michelle Bowman, Patrick Harker et Lisa Cook de la Fed seront aussi de la partie mercredi. Jeudi, les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, les reventes de logements existants et l'indice des indicateurs avancés du Conference Board seront à suivre. Philip Jefferson, Patrick Harker, Raphael Bostic, Michael Barr et Austan Goolsbee, mais aussi et surtout Jerome Powell, prendront la parole durant la journée. Enfin, Loretta Mester et Patrick Harker de la Fed auront encore leur mot à dire.

Johnson & Johnson, Bank of America, Lockheed Martin, Goldman Sachs, Prologis, Bank of New York Mellon, JB Hunt, Omnicom, Albertsons, United Airlines et Interactive Brokers, annoncent ce mardi leurs résultats trimestriels.

Tesla (après bourse), Procter & Gamble, ASML, SAP, Netflix (après la clôture), Abbott, Morgan Stanley, Lam Research, Elevance Health, US Bancorp, The Travelers Companies, Kinder Morgan, Crown Castle, Las Vegas Sands, PPG, Nasdaq Inc, Discover Financial Services, M&T Bank, State Street, Steel Dynamics, Ally Financial, Northern Trust ou encore Citizens Financial Group, publient demain mercredi.

Jeudi, le déluge se poursuit avec TSMC, Philip Morris, Union Pacific, AT&T, Marsh & McLennan, Intuitive Surgical, Blackstone, CSX, Freeport-McMoran, Truist Financial, Genuine Parts ou Fifth Third Bancorp. Enfin, vendredi, American Express, Schlumberger, Regions Financial, Huntington Bancshares, Interpublic et Autoliv, dévoilent leurs résultats.

Les valeurs

Johnson & Johnson, qui profite de la forte demande pour ses traitements du cancer Carvykti et Tecvayli, a relevé ce jour ses prévisions financières pour l'exercice 2023. Le groupe table ainsi sur un bénéfice ajusté par action 2023 allant de 10,07 à 10,13$, contre 10 à 10,10$ auparavant. Les revenus opérationnels de l'exercice sont anticipés maintenant entre 84,4 et 84,8 milliards de dollars, soit une croissance de 8,7% en milieu de fourchette contre 8% auparavant estimé.

Sur le troisième trimestre fiscal, J&J a affiché un bénéfice par action de 1,69$ par titre contre 1,62$ un an avant, et un bpa ajusté de 2,66$ en progression de 19%. Les revenus du troisième trimestre se sont appréciés de 6,8% à 21,4 milliards de dollars, avec une croissance opérationnelle de 6,4% - et même de 9% hors vaccin Covid-19. Le bénéfice net trimestriel a été de 4,31 milliards de dollars, presque stable en glissement annuel.

Bank of America, deuxième banque américaine par les actifs, a publié pour son troisième trimestre fiscal 2023 un bénéfice net de 7,8 milliards de dollars, en croissance de 10% en glissement annuel. L'établissement a bénéficié notamment de taux d'intérêt plus élevés, avec un revenu net d'intérêts en augmentation de 4% à 14,4 milliards de dollars. Les revenus de l'unité de banque de détail se sont améliorés de 6% à 10,5 milliards de dollars. Brian Moynihan, directeur général de l'affaire, précise que la banque a gagné des clients et des comptes sur toutes les lignes d'activité. Il évoque une économie "saine mais en ralentissement". Les commissions de banque d'investissement ont légèrement augmenté de 2% à 1,2 milliard de dollars. Les activités de trading ont affiché une croissance de 8% à 4,4 milliards de dollars.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 7,3 milliards sur ce trimestre clos fin septembre, alors que le bpa, de 90 cents, se compare à un consensus de 81 cents. Les revenus ont totalisé 25,2 milliards de dollars contre 25,1 milliards de consensus.

Bank of New York Mellon a dévoilé pour son troisième trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 1,27$ et des revenus de 4,4 milliards de dollars. Le consensus était de 1,15$ de bénéfice ajusté par action pour 4,33 milliards de dollars de revenus. Le groupe a profité, comme les autres banques américaines, de la hausse des taux d'intérêt. Ainsi, le revenus net d'intérêt de l'établissement a progressé de 10% en glissement annuel, soutenant la performance sur la période. Le ratio CET1 de la firme en fin de période était de 11,4% contre 11% de consensus. Le niveau des actifs sous gestion, de 1.820 milliards de dollars environ, est en revanche inférieur aux anticipations.

Goldman Sachs a affiché au troisième trimestre un recul d'un tiers de ses profits. Le bénéfice net trimestriel a été de 2,06 milliards de dollars, contre 3,07 milliards un an auparavant. Le groupe a enregistré des charges de dépréciations de 506 millions de dollars liées à la cession de l'activité fintech GreenSky. David Solomon, PDG de la banque, se dit néanmoins confiant quant au fait que le travail effectué fournisse une plateforme bien plus forte pour 2024. Dans le détail des activités, les revenus de banque d'investissement ont légèrement augmenté de 1% sur le trimestre clos à 1,56 Md$, alors que l'activité de trading sur les obligations, devises et matières premières a reculé de 6%. Le trading sur actions a vu son activité progresser de 8% en glissement annuel à 2,96 milliards de dollars. Les revenus totaux ont baissé de 1% à 11,82 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté a été de 5,47$ par titre.

Lockheed Martin, géant américain des contrats de défense, a dépassé le consensus de profit sur le trimestre clos et table toujours sur une expansion de son activité cette année. le groupe a dégagé sur le trimestre clos un bénéfice par action de 6,73$ et des revenus de 16,9 milliards de dollars environ. Le consensus était de 6,67$ de bénéfice ajusté par action pour 16,73 milliards de dollars de revenus. Ainsi, les revenus trimestriels se sont améliorés de 2% en glissement annuel. Le bénéfice net a représenté 1,7 milliard de dollars. Le cash flow des opérations a été de 2,9 milliards de dollars et le free cash flow de 2,5 milliards de dollars. Le groupe renforce son autorisation de rachats d'actions de 6 milliards de dollars, à 13 milliards désormais.