Wall Street : au sommet !

Wall Street s'est affiché dans le vert vendredi soir, les trois indices de référence de la place américaine s'affichant sur leurs sommets historiques. Le S&P 500 a grimpé de 0,56% à 6.032 pts, le Dow Jones s'est adjugé 0,42% à 44.910 pts et le Nasdaq a pris 0,83% à 19.218 pts. L'appétit pour le risque s'est encore confirmé, après la pause pour Thanksgiving... Parmi les stars de la cote, Nvidia, sortant d'une phase de consolidation post-publication, s'est redressé de 2,1%.

Les ventes en ligne aux États-Unis pour la première moitié des fêtes de Thanksgiving ont augmenté d'environ 4% selon des données Salesforce, ce qui représente le double de la croissance de l'an dernier, à la même période. Néanmoins, les prévisions de ventes pour l'ensemble de la saison des fêtes de fin d'année sont bien plus prudentes. L'agence Reuters cite des études séparées de Deloitte et de la National Retail Federation, selon lesquelles la croissance devrait ressortir au plus bas de six ans.

Plus tôt dans la semaine, les opérateurs ont salué la nomination attendue de Scott Bessent au poste de Secrétaire au Trésor de l'administration Trump... Ils ont aussi pris connaissance des projets immédiats de droits de douane proposés par Donald Trump visant le Canada, le Mexique et bien entendu la Chine. L'ex-nouveau président qui prendra ses fonctions le 20 janvier, a ainsi indiqué son intention de mettre en place, dès son arrivée début 2025, de nouveaux "tarifs douaniers". Ces droits de douane pourraient atteindre 25% sur les produits en provenance du Canada et du Mexique, et ce jusqu'à ce que les deux pays freinent le trafic de stupéfiants, fentanyl notamment, et les flux migratoires clandestins...

Par ailleurs, Donald Trump n'oublie donc pas la Chine et réserve à ses exportations des droits de douane majorés... "J'ai eu de nombreuses discussions avec la Chine au sujet des quantités massives de drogues, notamment de Fentanyl, envoyées aux États-Unis, mais en vain. Les représentants de la Chine m'ont dit qu'ils imposeraient la peine maximale, celle de la mort, à tout trafiquant de drogue surpris en train de faire cela, mais malheureusement, ils n'ont jamais donné suite et la drogue afflue dans notre pays, principalement via le Mexique, à des niveaux jamais vus auparavant. Jusqu'à ce qu'ils s'arrêtent, nous imposerons à la Chine un tarif supplémentaire de 10%, au-dessus de tout tarif supplémentaire, sur l'ensemble de ses nombreux produits entrant aux États-Unis d'Amérique".

Sur le front économique aux USA, la semaine prochaine débutera par les indices manufacturiers américains (lundi). Le rapport JOLTS sur les ouvertures de postes sera communiqué mardi. Mercredi, les opérateurs suivront le rapport d'ADP sur l'emploi privé, ainsi que l'indice PMI composite et que l'ISM des services, alors que la soirée sera marquée par une intervention de Jerome Powell et la publication du Livre Beige de la Fed. Vendredi, les investisseurs surveilleront le rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi, ainsi que l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI a regagné 0,5% à 69$. L'once d'or fin prend 0,5% à 2.650$. L'indice dollar recule de 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin campe sur les 98.000$, alors que Bloomberg a rapporté que les ETFs bitcoin d'émetteurs comprenant BlackRock et Fidelity Investments avaient attiré 6,2 milliards de dollars à ce stade en novembre, contre un pic antérieur de 6 milliards de dollars en février sur fond d'euphorie autour du lancement de tels produits au début de l'année...

Les valeurs

Microsoft (+0,1%). La Federal Trade Commission américaine a ouvert une enquête antitrust sur Microsoft portant sur "tout, depuis les activités de cloud computing et de licences de logiciels de l'entreprise jusqu'aux offres de cybersécurité et aux produits d'intelligence artificielle", selon Bloomberg. "Après plus d'un an d'entretiens informels avec des concurrents et des partenaires commerciaux, les autorités antitrust ont rédigé une demande détaillée pour forcer Microsoft à fournir des informations", précise Bloomberg, citant des personnes proches du dossier. La demande, qui compte des centaines de pages, aurait été adressée à l'entreprise après l'approbation de la présidente de la FTC, Lina Khan, a déclaré l'une des sources de Bloomberg. Les avocats antitrust de la FTC devraient rencontrer les concurrents de Microsoft la semaine prochaine pour recueillir plus d'informations sur les pratiques commerciales de la firme de Redmond, selon deux autres personnes proches des projets citées par Bloomberg, mais qui ont demandé à ne pas être nommées s'agissant d'une question confidentielle. L'examen minutieux par la FTC des activités de cloud computing de Microsoft se serait intensifié après une série d'incidents de cybersécurité impliquant les produits de l'entreprise. L'entreprise est l'un des principaux sous-traitants du gouvernement, fournissant des milliards de dollars en logiciels et services cloud aux agences américaines, notamment au ministère de la Défense, rappelle encore Bloomberg.

Meta (+0,9%). Le président élu Donald Trump a dîné mercredi avec le patron de Meta (Facebook), Mark Zuckerberg, dans sa résidence de Mar-a-Lago en Floride. Ainsi, Zuckerberg a rencontré Trump et des membres de son équipe, ce qu'a confirmé à Bloomberg un représentant du géant des réseaux sociaux. Les détails des échanges ne sont pas connus. Le représentant a indiqué par ailleurs que Zuckerberg n'était pas resté pour Thanksgiving... La rencontre intervient alors que dans le clan républicain, de nombreuses voix se sont élevées ces derniers mois contre la supposée censure de visions conservatrices par des plateformes majeures comme Facebook. Le réseau social avait d'ailleurs banni Trump durant sa précédente présidence, en janvier 2021, suite à l'assaut du Capitole. Trump avait ensuite accusé Zuckerberg d'avoir interféré dans l'élection présidentielle de 2020. Meta a restauré les comptes Facebook et Instagram de Trump en début d'année dernière.

Amazon (+1%) aurait développé une IA générative capable de traiter images, vidéos et texte, réduisant ainsi un peu sa dépendance vis-à-vis de la startup Anthropic, l'une des vedettes du secteur dans laquelle le géant du commerce en ligne vient tout de même d'investir 4 milliards de dollars de plus - soit 8 milliards de dollars au total. 'The Information', citant une personne familière de la question, rapporte donc que le colosse de Seattle pourrait annoncer "Olympus" dès la semaine prochaine à l'occasion de la conférence client annuelle 'AWS re:Invent'. Il s'agirait surtout de montrer que le groupe n'est pas distancé par Microsoft / OpenAI et Google dans le domaine de l'IA, ce qui reste la perception la plus répandue. La nouvelle IA au nom de code Olympus serait capable de comprendre des scènes en images et vidéos, ainsi que d'aider les clients à rechercher des scènes spécifiques en utilisant un simple prompt. C'est du moins ce qu'indique The Information, citant des sources proches.

General Motors (+0,1%). S&P Global a indiqué que les tarifs douaniers US pourraient faire perdre jusqu'à 17% de leurs bénéfices ajustés annuels combinés aux constructeurs américains et européens. S&P s'inquiète donc des droits de douane prévus par Trump et visant notamment les importations de véhicules provenant d'Europe, du Mexique ou du Canada. L'agence prévient de possibles dégradations de notations de crédit. S&P ajoute que les constructeurs premium Volvo et Jaguar Land Rover, qui produisent surtout en Europe, ainsi que d'autres groupes tels que Stellantis ou General Motors, qui assemblent de gros volumes au Mexique et au Canada, comptent parmi les plus exposés. S&P explique que son scénario du pire comprend une taxe de 20% sur les importations aux USA de véhicules légers venant de l'Union européenne et du Royaume-Uni, ainsi que des droits de douane de 25% sur les importations provenant du Mexique et du Canada.

Target (+1,7%), le détaillant discount américain, mise sur Taylor Swift, proposant en exclusivité dans ses magasins le lancement du livre Eras Tour pour le Black Friday. Une stratégie qui semble payer puisque les files d'attente s'avèrent importantes devant ses points de vente. La chaîne propose aussi en vinyle ou CD l'album de la star 'The Tortured Poets Department : The Anthology'. Reste à savoir si les consommateurs se contenteront des produits de leur idole ou mettront aussi dans leurs paniers les autres produits de la chaîne...