Wall Street : au calme pour terminer la semaine, un oeil sur l'inflation

Wall Street s'est montrée hésitante pour terminer la semaine vendredi, après des chiffres un peu plus élevés que prévu du côté des prix à la production, mais des anticipations d'inflation revues à la baisse du côté du consommateur... Le S&P 500 cède finalement 0,11% à 4.464 pts, le Dow Jones prend 0,30% à 35.281 pts et le Nasdaq abandonne 0,68% à 13.644 pts.
Si les données sur les prix à la consommation ont confirmé leur séquence baissière jeudi, la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a rappelé tout le monde en l'ordre en déclarant à 'Yahoo! Finance' qu'"il y a encore du travail à faire... Et la Fed s'est pleinement engagée à ramener résolument l'inflation à son objectif de 2%". "La croissance de l'inflation sous-jacente continue à ralentir, et nous ne serions pas surpris de voir un chiffre plus faible en août avec les baisses des prix de gros des voitures d'occasion", indique à 'Reuters' Stephen Juneau, économiste chez Bank of America. "L'inflation d'un mois sur l'autre sera sans doute volatile, mais la tendance désinflationniste n'est pas en trompe-l'oeil".

"Le rapport PPI est un autre rappel que la Fed n'est pas prête à déclarer la victoire", a expliqué à 'Bloomberg' Quincy Krosby, stratège mondial chez LPL Financial. "Le rapport d'aujourd'hui offre à l'aile belliciste de la Fed plus de munitions pour plaider en faveur d'une nouvelle hausse des taux avant que la Fed ne soit convaincue qu'elle a atteint son taux terminal". L'indice américain des prix à la production du mois de juillet a augmenté de 0,3% en comparaison du mois antérieur, contre un consensus de marché de +0,2%. Ainsi, l'indicateur progresse de 0,8% sur un an contre +0,7% de consensus. Hors alimentation et énergie cette fois, l'indice des prix à la production affiche également une progression de 0,3% en comparaison du mois précédent, soit une hausse de 2,4% en glissement annuel. Le consensus tablait respectivement sur une hausse de 0,2% et 2,3% après +0,1% et +2,4% en juin.

L'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois d'août ressort parfaitement en ligne avec les attentes à 71,2, contre 71,6 un mois plus tôt. Le sous-indice des anticipations d'inflation à un an affiche lui progression de 3,3% contre un consensus de 3,5% et 3,4% le mois précédent. "En général, les consommateurs perçoivent peu de différences matérielles dans l'environnement économique par rapport au mois dernier, mais ils ont constaté des améliorations substantielles par rapport à il y a à peine trois mois... Les consommateurs ont montré une plus grande confiance dans le fait que l'inflation continuera effectivement de ralentir à court et à long terme", peut-on lire dans le rapport.

En Chine, c'est la dette des collectivités locales qui inquiète à nouveau... Elle constitue en effet une menace majeure pour la stabilité financière du pays, tandis que le promoteur immobilier Country Garden Holdings anticipe une perte allant de 6,2 à 7,6 milliards de dollars au premier semestre. La firme a expliqué cet énorme déficit "principalement par la baisse de la marge bénéficiaire brute du secteur immobilier et l'augmentation de la dépréciation des projets immobiliers en raison de la baisse des ventes dans l'industrie".
"Les problèmes que nous avons constatés avec le marché immobilier chinois rappellent un peu l'incertitude mondiale quant à ce qui peut arriver à des bilans tendus", déclare à 'Bloomberg' Richard Flax, directeur des investissements chez Moneyfarm. "Il peut y avoir d'autres accidents qui attendent de se produire en raison de taux nettement plus élevés que nous n'avons tout simplement pas encore vus".

Sur le Nymex, le baril de brut WTI (échéance septembre) est reparti à la hausse, sur un gain de 0,4% à 83$. L'once d'or a
gagné 0,1% à 1.913$. L'indice dollar avance de 0,2 point face à un panier de devises de référence, à 102,4 pts, et l'euro a peu évolué face au billet vert à 1,0970$.

Les valeurs

Archer Aviation (-1%). Le constructeur de taxis aériens a grimpé de 31% après la clôture après avoir annoncé un investissement en capital de 215 millions de dollars et conclu un accord avec Boeing et son unité de taxis aériens Wisk pour collaborer et régler un litige les opposant.

KKR (-0,6%). Le Trésor italien a déclaré avoir signé un accord préliminaire avec le fonds d'investissement, ouvrant la voie à l'achat par le gouvernement de jusqu'à 20% de la société qui détiendra le réseau de lignes fixes de Telecom Italia. KKR discute avec TIM de l'acquisition de ces activités.

General Motors (-0,8%). Victoire importante pour les sociétés de voitures autonomes Cruise et Waymo ! La 'California Public Utilities Commission', qui réglemente le transport de passagers, a voté jeudi en faveur de l'expansion de Cruise, détenue majoritairement par General Motors et Waymo, qui fait partie d'Alphabet, à San Francisco. Les deux constructeurs automobiles autonomes pourront ainsi déployer davantage de véhicules dans la ville et offrir leurs services 24h sur 24h.
Cela fera de San Francisco la première grande ville américaine avec deux flottes de véhicules sans conducteur en concurrence contre les services de transport et de taxi dépendant des humains pour faire fonctionner leurs voitures. Auparavant, les véhicules autonomes pouvaient seulement circuler pendant certaines heures, dans des conditions météorologiques spécifiques ou en présence d'un conducteur de sécurité.

Cruise estime que cette décision va aider à réorganiser un système de transport "dangereux". Le groupe "continuera à travailler en étroite collaboration avec les régulateurs, les premiers intervenants et d'autres parties prenantes clés alors que nous étendons notre service à davantage de personnes".
Pour les personnes favorables aux robots-taxis, le développement de ce type de véhicules devrait permettre d'éliminer toute sorte de discrimination et de rendre les rues plus sûres. Au contraire, les opposants se montrent préoccupés par les questions de sécurité et la responsabilité des véhicules que des entreprises comme Waymo et Cruise permettent de faire circuler dans la ville. Ils mettent aussi en avant le danger que cela représente pour l'emploi et les milliers de chauffeurs travaillant pour des groupes de covoiturage 'traditionnels' comme Uber Technologies et Lyft, deux sociétés basées à San Francisco.