Clôture Wall Street : en forte hausse

Wall Street rompt aujourd'hui avec la morosité estivale, sur un vif mouvement haussier des indices, motivé par des chiffres rassurants de l'inflation des prix à la production. En clôture, le S&P 500 bondit de +1,68% à 5.434 pts. Les valeurs industrielles du Dow Jones ne sont pas en reste. L'indice de référence américain gagne ainsi +1,04% à 39.765 pts. Le Nasdaq s'envole de +2,43% à 17.187 pts, soutenu par Nvidia (+6,53%).

Cette semaine à Wall Street est sous le sceau des données de l'inflation aux Etats-Unis. Les opérateurs porteront également une forte attention aux statistiques de conjoncture, guettant de potentiels signes de ralentissement.

Ce mardi, l'indice des prix à la production aux Etats-Unis pour le mois de juillet a agréablement surpris. Il ressort en faible hausse de +0,1% d'un mois sur l'autre et de +2,2% sur un an, contre respectivement +0,2% et +2,3% de consensus FactSet. Hors alimentaire et énergie, l'indice des prix à la production est ressorti stable par rapport au mois de juin, alors que les économistes tablaient sur une hausse de +0,2%. Ainsi, sa hausse hors éléments volatils s'établit à +2,4% sur un an (2,6% de consensus).

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la Fed devrait procéder, le 18 septembre, à l'issue de sa prochaine réunion monétaire, à un assouplissement monétaire de 25 points de base ('proba' de 45,5%) ou même de 50 points de base (54,5% de probabilité). L'outil montre une probabilité de 45% que les taux terminent l'année entre 4,25 et 4,50%, en baisse de 100 pb par rapport au niveau actuel, et une probabilité de 28% qu'ils finissent entre 4 et 4,25%.

Demain, l'indice des prix à la consommation du mois de juillet vont venir étayer les tendances présentées aujourd'hui. Cet indice sera communiqué à 14h30 (consensus +0,2% par rapport à juin ou +3% sur un an, +0,2% et hors alimentaire et énergie ou +3,2% en glissement annuel).

Pétroles et devises

Avec la montée des tensions au Moyen-Orient et les craintes d'une attaque de Téhéran sur Israël, sans négliger le conflit russo-ukrainien, les cours de l'or noir se sont envolés hier. Aujourd'hui, la tendance est plus posée, mais la moindre étincelle belliqueuse pourrait à nouveau enflammer le marché. Le WTI redonne ainsi -1,58%, revenant à 78,47$. Le Brent de mer du Nord recule de 1,51% et revient à 80,80$.

Hier, l'Opep a réduit ses prévisions de demande mondiale de pétrole pour 2024et 2025. Aujourd'hui, l'Agence internationale de l'énergie fait écho à cette analyse. Elle maintient sa prévision de croissance de la demande en pétrole mondiale sur l'année 2024. Cependant, l'Agence a abaissé ses estimations 2025, notamment en raison du ralentissement de la demande chinoise. L'AIE table maintenant sur une croissance de la demande de 970.000 barils par jour en 2024, et de 950.000 barils par jour en 2025.

Le dollar se tasse pour la 3e fois consécutive face à l'euro. Le billet vert redonne ainsi -0,59% et s'échange 0,9092 euro.
Les tensions géopolitiques internationales continuent d'entretenir l'appétence pour le métal jaune. L'once d'or fin est dans une 4e séance consécutive de hausse, et prend +1,47% à 2.466$. Il revient ainsi à moins de 1% de son record de 2.483,38$. Le Bitcoin reprend +2,87%, à 60.704$.

Les valeurs

* Starbucks (+24,5% à 95,9$). Le titre bondit alors que la chaîne américaine de cafés a recruté le directeur général de Chipotle Mexican Grill, Brian Niccol. La nomination en tant que PDG prendra effet début septembre. Chipotle (-7,5% à 51,68$) a nommé Scott Boatwright, actuel directeur des opérations, en tant que directeur général à titre intérimaire.
Brian Niccol rejoindra Starbucks le 9 septembre, aux fonctions de président du conseil et directeur général. Mellody Hobson sera la principale administratrice indépendante. Laxman Narasimhan quitte quant à lui ses fonctions de DG et d'administrateur avec effet immédiat. Rachel Ruggeri occupera enfin le poste de DG par intérim, détaille Starbucks. Niccol est actuellement président-directeur général de Chipotle. Depuis qu'il est devenu DG en 2018, Niccol a transformé Chipotle. "Son attention portée aux personnes et à la culture, à la marque, à l'innovation des menus, à l'excellence opérationnelle et à la transformation numérique a établi de nouvelles normes dans l'industrie et a entraîné une croissance et une création de valeur significatives. Les revenus ont presque doublé, les bénéfices ont été multipliés par sept et le cours de l'action a augmenté de près de 800% sous sa direction, tout en augmentant les salaires des membres de l'équipe de vente au détail, en élargissant les avantages sociaux et en renforçant la culture", indique Starbucks à propos de sa recrue.

* Nvidia (+6,53% à 116,14$). Le groupe de Santa Clara poursuit son rebond, après son accès de faiblesse du mois de juillet et du début du mois d'août. Les analystes ne s'inquiètent pas d'un potentiel retard de lancement des nouvelles puces d'IA de la série Blackwell, alors que la demande en produits Nvidia apparaît toujours très forte. Bank of America juge que le dossier constitue l'un des meilleurs choix "de rebond" et anticipe donc une reprise du secteur des semi-conducteurs en fin d'année.
Nvidia a refusé de commenter, la semaine dernière, les rumeurs concernant de possibles problèmes d'ingénierie sur la série Blackwell. Le géant des puces graphiques et d'IA a indiqué qu'il avait commencé à envoyer des échantillons de produits Blackwell à de nombreux clients et que la demande pour sa génération Hopper restait quant à elle forte. Le groupe a aussi affirmé concernant Blackwell que la production était en passe d'augmenter au second semestre. 'The Information' avait précédemment fait état d'un report de trois mois ou plus du lancement de la nouvelle génération de puces d'IA du groupe, qui impacterait des clients majeurs tels que Microsoft, Google ou Meta. Pas de quoi faire paniquer les spécialistes, qui notent qu'il s'agirait tout au plus d'un problème de timing et non pas de demande... UBS a maintenu une recommandation d'achat assortie d'un objectif de cours de 150$, tablant sur des résultats soutenus par l'activité centres de données. Dan Ives de Wedbush, qui mise toujours sur la révolution de l'IA, affirme que les résultats de Nvidia Le 28 août verront les investisseurs entendre le "parrain de l'IA" Jensen Huang évoquer la trajectoire de la demande massive de puces IA jusqu'en 2025...
Notons tout de même ce jour que selon le Wall Street Journal, le groupe chinois Huawei Technologies serait proche de l'introduction d'une nouvelle puce d'IA qui pourrait concurrencer Nvidia en Chine, sur fond de restrictions américaines. Le WSJ cite à ce sujet des sources proches de la question. La puce "Ascend 910C" a ainsi été testée par des sociétés chinoises d'Internet et de télécommunications ces dernières semaines. Huawei aurait déclaré à des clients potentiels que la puce était comparable au H100 de Nvidia.

* Rumble (+5,39% à 6,06$). La plateforme de partage de vidéos a publié, lundi soir pour son 2e trimestre fiscal, des revenus de 22,5 M$ en croissance séquentielle de 27%, mais en recul en comparaison des 25 M$ de l'an dernier. Le groupe de Floride a affiché un revenu moyen par utilisateur en augmentation de 19% d'un trimestre sur l'autre. A fin juin, le groupe affichait un niveau de cash et équivalents de plus de 154 M$. La perte ajustée par action s'est affichée à 18 cents, un peu plus lourde que prévu (16 cents un an auparavant). Le management estime que si les accords de parrainage avec les annonceurs continuent de fonctionner comme prévu et si la publicité politique s'intensifie à mesure que le cycle électoral progresse, l'amélioration séquentielle des revenus devrait se poursuivre tout au long de 2024.

* Tesla (+5,24% à 207,83$). Le groupe d'Elon Musk grimpe à Wall Street au lendemain de la conversation entre Trump et Musk sur X. Le candidat républicain et ancien président a fait l'éloge du constructeur texan de véhicules électriques, ajoutant que tout le monde n'avait cependant pas besoin d'une automobile électrique. Elon Musk a souligné que le monde aura besoin de combustibles fossiles pendant des décennies, tout en minimisant les impacts du changement climatique. Notons par ailleurs que le syndicat de l'industrie, l'United Auto Workers, représentant les travailleurs de l'automobile, a déclaré ce mardi avoir déposé une plainte au niveau fédéral contre Donald Trump et Elon Musk, qui selon les accusations, auraient tenté de menacer et d'intimider les travailleurs.

* Home Depot (+1,23% à 350,07$). Le plus grand détaillant de "rénovation domiciliaire" au monde a réduit ses prévisions financières. Sur son 2e trimestre, Home Depot a affiché des revenus de 43,2 Mds$, contre 42,9 Mds$ pour la période correspondante de l'an dernier et 42,6 Mds$ de consensus. Le trimestre a bénéficié de l'acquisition pour 18 Mds$ de SRS Distribution, qui a contribué aux ventes à hauteur de 1,3 Md$. A magasins comparables, l'activité a néanmoins reculé de -3,3% en glissement annuel et même de -3,6% aux Etats-Unis. Hors éléments, le bénéfice trimestriel ajusté par action a été de 4,67$ (environ 4,5$ de consensus).
Home Depot ajuste ses prévisions et s'attend désormais à ce que les ventes des magasins ouverts depuis au moins un an diminuent de 3 à 4% en 2024, contre une guidance antérieure de -1%. Le bénéfice par action pour l'ensemble de l'année devrait quant à lui reculer de 2 à 4%. Auparavant, le groupe tablait sur une croissance du bénéfice par action d'environ 1%. Les ventes totales pour l'année devraient augmenter de 2,5 à 3,5%. Le management indique que durant le trimestre, les taux plus élevés et l'incertitude macroéconomique accrue ont pesé sur la demande des consommateurs plus largement, ce qui s'est traduit par des dépenses plus faibles en projets de rénovation domiciliaire. "Les fondamentaux sous-jacents à long terme qui soutiennent la demande de rénovation domiciliaire sont solides", affirme néanmoins le PDG Ted Decker.

* Tencent Music Entertainment (-15,19% à 11,14$). Le groupe a publié pour son 2e trimestre 2024 des revenus totaux de 7,16 milliards de yuans, environ 985 M$, représentant une décroissance de 1,7% en glissement annuel, principalement en raison d'une baisse des revenus provenant des services de divertissement social et autres, qui a été partiellement compensée par une forte croissance d'une année sur l'autre des revenus provenant des services de musique en ligne. Les revenus des abonnements musicaux se sont élevés à 3,74 milliards de yuans (515 M$ US), soit une croissance de 29,4%. Le nombre d'utilisateurs payants a augmenté de 17,7% sur un an pour atteindre 117 millions.
Le bénéfice net s'est élevé à 1,79 milliard de yuans, soit une croissance de 33,1%. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires s'est élevé à 1,68 milliard de yuans (+29,6%). Le bénéfice net non-IFRS attribuable aux actionnaires s'est élevé à 1,87 milliard de yuans (258 M$), soit une croissance de 22,5%. Le bénéfice dilué par ADS s'est affiché à 1,07 yuan (0,15$). Le consensus était de 16 cents de bénéfice trimestriel ajusté par action pour 997 M$ de revenus. Le total de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, des dépôts à terme et des placements à court terme au 30 juin 2024 s'élevait à 35 milliards de yuans, ou environ 4,82 Mds$.

* Trump Media RG (-3,62% à 23,98$). L'ancien président Donald Trump a fait en effet son retour sur X, l'ex-Twitter, juste avant sa "conversation" sur le réseau social média avec le multimilliardaire Elon Musk. Trump n'avait plus envoyé de message sur X depuis août 2023. Le dossier pèse près de 5 Mds$ sur le Nasdaq, une valorisation qui repose essentiellement sur "l'effet Trump", puisque concrètement, les résultats financiers de l'entreprise sont peu enthousiasmants. Pour le 2e trimestre, le groupe avait dévoilé une perte nette de plus de 16 M$, pour des revenus de 837.000$ (-30%).