Clôture à Wall Street : sur une note prudente

Ce mardi, Wall Street achève calmement la séance. Le Nasdaq se tient bien grâce à Nvidia qui a franchi les 1.000 milliards de dollars de capitalisation en matinée, avant quelques prises de bénéfices. Au final, le S&P 500 est à l'équilibre à 4.205 pts. Le Dow Jones cède -0,15% à 32.042 pts. Le Nasdaq s'apprécie de +0,32% à 13.017 pts, après un plus haut du jour à 13.154 points.

Joe Biden et le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, étant parvenus à un compromis budgétaire sur la dette, les membres du Congrès vont devoir se prononcer sur cet accord provisoire. Les investisseurs se montrent néanmoins prudents... En effet, certains élus républicains ont d'ores et déjà annoncé leur intention de ne pas rentrer dans le rang et de s'opposer au texte. Cet accord bipartisan pourrait donc connaître un parcours difficile au Congrès alors que l'échéance du 5 juin et le spectre d'un défaut de paiement approchent à grand pas. Joe Biden a personnellement appelé les législateurs à soutenir le projet de loi, avec un vote à la Chambre probablement mercredi, avant qu'il ne soit transmis au Sénat. "Je me sens très bien à ce sujet", a déclaré à la presse le président américain, lundi.

Au-delà de cet accord, les marchés regardent déjà vers la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed, programmée dans deux semaines. L'outil Fedwatch du CME Group évalue à 60% les chances d'un nouveau tour de vis de 25 points de base le mois prochain. "Nous pensons que cet accord cimente une hausse de 25 pb lors de la réunion du FOMC des 13 et 14 juin. Les tensions sur le secteur bancaire s'estompant, un défaut potentiel était vraiment la seule chose qui aurait pu empêcher une hausse le mois prochain", affirme Win Thin, responsable mondial de la stratégie monétaire chez Brown Brothers Harriman & Co, cité par 'Bloomberg'. "Plus important encore, les baisses de taux d'ici la fin de l'année sont désormais totalement 'hors sujet', comme elles auraient dû l'être il y a longtemps".

Dans l'agenda macro, les deux indices immobiliers du jours sont ressortis plus robustes que prévu. L'indice de la Federal Housing Finance Agency (FHFA) relatif aux prix immobiliers américains pour mars a progressé de 0,6% sur une base ajustée des variations saisonnières, après une hausse de 0,7% en février. En glissement annuel, l'indice de prix progresse de 3,6%, après 4,2% en février. Le consensus tablait respectivement sur des augmentations de 0,2 et 2,4%.

Les prix immobiliers dans les 20 principales métropoles des Etats-Unis ont reculé de 1,15% sur un an en mars, selon les résultats de l'enquête mensuelle S&P CoreLogic Case-Shiller. Le marché tablait cependant sur un repli plus prononcé de 1,6% sur un an, après une progression de 0,36% en février. En données corrigées des variations saisonnières (CVS), les prix immobiliers dans les 20 grandes métropoles suivies par Case-Shiller sont en hausse de 0,5% sur un mois, contre un consensus de -0,4%, et après un recul de 0,1% au mois précédent.

L'indice de confiance des consommateurs américains du Conference Board pour le mois de mai s'est établi à 102,3, contre un consensus de marché de 99 et un niveau de 101,3 pour la lecture du mois d'avril.

Les cours du pétrole pâtissent des incertitudes sur les nouveaux quotas de production de l'Opep+, qui se tiendra le 4 juin. Le WTI décroche de -4,46% à 69,7$ tandis que le Brent de mer du Nord s'enfonce de -4,23% à 73,72$ le baril.
Côté devises, le dollar se tasse de -0,22% face à l'euro, à 0,9316.
L'once d'or s'apprécie de +0,66% à 1.959$. Le Bitcoin gagne +0,47%, à 27.816$.

Les valeurs

* Tesla (+4,14% à 201,16$). Elon Musk est arrivé à Pékin ce mardi. Il s'agit de son premier voyage en Chine depuis trois ans. Selon l'agence de presse Reuters, le milliardaire, patron de Tesla, a rencontré le ministre chinois des Affaires étrangères Qin Gang quelques heures après son atterrissage. Le dirigeant a déclaré à Elon Musk que la Chine s'était engagée à améliorer l'environnement des affaires pour les investisseurs, y compris pour Tesla, et a utilisé une métaphore de conduite automobile pour décrire la relation entre la Chine et les États-Unis, selon un communiqué de son ministère.
"Nous devons appuyer sur le frein à temps, éviter les conduites dangereuses et être habiles en utilisant l'accélérateur, pour promouvoir une coopération mutuellement bénéfique", a déclaré Qin. Le ministère des Affaires étrangères a également cité des propos d'Elon Musk : le milliardaire aurait déclaré qu'il était disposé à développer ses activités en Chine et s'opposait à une séparation des économies des États-Unis et de la Chine. "Les intérêts des Etats-Unis et de la Chine sont étroitement liés, comme des jumeaux, inséparables l'un de l'autre", a-t-il déclaré.

* Nvidia (+2,99% à 401,11$). Le titre ne termine pas au plus haut du jour, mais a tout de même réalisé l'exploit de franchir les 1.000 milliards de dollars de capitalisation boursière en matinée, à un plus haut historique de 419,36$ l'action. Nvidia est ainsi le premier fabricant de semi-conducteurs au monde à franchir ce niveau de capitalisation boursière. Moins de 10 entreprises dans le monde ont déjà atteint ce niveau, dont Alphabet, Amazon.com, Apple et Microsoft. Au cours du week-end, le patron du groupe californien, Jensen Huang, a dévoilé plusieurs produits liés à l'intelligence artificielle, touchant à tout, de la robotique aux jeux en passant par la publicité et le réseautage. Il a également présenté une plate-forme de supercalculateur d'IA qui aidera les entreprises technologiques à créer leurs propres versions de ChatGPT.
Sous la houlette de J.Huang, co-fondateur de Nvidia, la société a poussé sa technologie sur de nouveaux marchés, tels que les serveurs de centres de données et le traitement de l'intelligence artificielle - une décision qui s'avère aujourd'hui payante. En moins d'une décennie, l'activité de centre de données de Nvidia est passée de 300 millions de dollars de revenus annuels à 15 Mds$. Le fabricant de puces a remporté des commandes pour équiper des usines informatiques géantes en faisant valoir avec succès que les puces graphiques peuvent mieux gérer les charges de travail de l'IA que les processeurs plus standard. Grand gagnant du développement de l'IA, Nvidia pèse désormais 8 fois plus lourd qu'Intel à Wall Street, malgré des revenus moindres.

* Boeing (+0,52% à 204,69$). Cathay Pacific serait sur le point de passer une commande de 777-8F, rapporte 'Reuters' en citant des personnes du secteur. L'avionneur asiatique aurait longtemps hésité entre l'appareil et l'A350F d'Airbus pour cette commande d'environ 2 milliards de dollars qui concernerait 6 avions.

* Conocophillips (-0,64% à 101,2$). Le groupe a racheté la participation de 50% du Français TotalEnergies pour 4,03 milliards de dollars canadiens (2,77 milliards d'euros) dans les sables bitumineux de Surmont au Canada.

* Microsoft (-0,5% à 331,21$). Le spécialiste des systèmes d'exploitation et des logiciels va proposer ses outils d'intelligence artificielle à BHP pour améliorer les extractions de cuivre dans sa mine d'Escondida au Chili, a annoncé le groupe australien.