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Préouverture Paris : Allianz lance une OPA sur Euler Hermes

| Boursier | 290 | Aucun vote sur cette news

Les indices européens sont plutôt orientés en hausse ce matin. Wall Street ouvrira pour une moitié de séance...

Préouverture Paris : Allianz lance une OPA sur Euler Hermes
Credits Reuters

LA TENDANCE

Après une fin de semaine tronquée par Thanksgiving jeudi dernier, la séance boursière s'annonce plus animée ce lundi, dans le sillage des opérations financière qui se poursuivent avec cette fois l'offre d'Allianz sur Euler Hermes à Paris.

Ailleurs, si la situation politique s'est détendue en Allemagne pour Angela Merkel, l'affaire n'est toujours pas gagnée pour Theresa May : Le gouvernement britannique donne ce lundi le coup d'envoi de sa nouvelle stratégie industrielle, avec pour objectif d'investir dans des secteurs clés pour en augmenter la productivité et prévenir d'éventuels problèmes causés par le Brexit. Dans ce cadre, le gouvernement a annoncé lundi s'être assuré d'un important investissement de la part de la société pharmaceutique Merck qui a annoncé son intention d'ouvrir à Londres en 2020, soit après le Brexit, un centre de recherche dans le domaine des sciences de la vie.

WALL STREET

Au terme d'une demi-séance, Wall Street a fini sa course en progression pour le Black Friday, sur de nouveaux sommets pour le Nasdaq et le S&P500... La journée, calme en bourse au lendemain de Thanksgiving, a marqué le début commercial de la période des fêtes de fin d'année aux Etats-Unis. Les grands distributeurs en ligne, déjà surveillés aujourd'hui, resteront sous le feu des projecteurs en début de semaine prochaine pour le Cyber Monday... Le DJIA s'adjuge encore 0,14% à 23.558 pts, le Nasdaq gagne 0,32% à 6.889 pts, et le S&P500 prend 0,21% à 2.602 pts.
Seule statistique du jour, l'indice flash PMI composite américain du mois de novembre 2017 est ressorti à 54,6, contre un consensus de 55,4. L'indicateur manufacturier se monte à 53,8, contre 54,5 de consensus de place. L'indice des services est ressorti à 54,7, contre 55,4 attendu.

ECO ET DEVISES

A suivre aux Etats-Unis ce lundi les Ventes de logements neufs aux Etats-Unis (16h00) et l'Indice manufacturier de la Fed de Dallas (16h30)

La parité euro / dollar grimpe à plus de 1,1920 ce matin. Le baril de Brent se négocie 63,75$ et le WTI 58,65$. L'once d'or se traite 1.290$.

VALEURS A SUIVRE

* Euler Hermes : Le Conseil de Surveillance de Euler Hermes s'est réuni le 26 novembre pour prendre connaissance du projet d'offre publique d'achat simplifiée qu'Allianz, l'actionnaire de contrôle, a l'intention de déposer au prix de 122 euros par action Euler Hermes. Lors de sa séance, le Conseil de Surveillance a accueilli favorablement le principe d'une telle offre, étant entendu qu'il a d'ores et déjà été relevé que le prix proposé par Allianz offrirait une liquidité aux actionnaires minoritaires à des conditions faisant ressortir une prime de 20,7% par rapport au dernier cours de Euler Hermes, et de 22,9%, 22,2% et 30,8% par rapport à la moyenne des trois, six et douze derniers mois et se situe au-delà des objectifs de cours des analystes suivant la société.
Des actionnaires détenant ensemble 11,34% du capital et des droits de vote d'Euler Hermes ont conclu des contrats de cession de leurs actions à Allianz au même prix de 122 euros par action Euler Hermes.
L'Offre n'aura pas d'incidence sur la composition du Conseil de Surveillance d'Euler Hermes, ni sur la stratégie de l'entreprise et son modèle opérationnel en dehors de cours normal de son activité.
Le Conseil de Surveillance a décidé à l'unanimité de ses membres indépendants de désigner Finexsi, représenté par Olivier Péronnet, en qualité d'expert indépendant chargé d'établir un rapport sur les conditions financières du projet d'Offre et le cas échéant du retrait obligatoire en application des articles 261-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés financiers.
Par ailleurs, le Conseil de Surveillance a également décidé de constituer un comité ad hoc constitué de trois membres indépendants du Conseil de Surveillance. La mission de ce comité consistera à assurer le suivi de la mission de l'expert indépendant et à émettre une recommandation sur le projet d'Offre au Conseil de Surveillance.
Comme prévu par la réglementation, le Conseil de Surveillance se réunira à nouveau pour émettre un avis motivé sur le projet d'Offre après avoir pris connaissance du rapport de l'expert indépendant et de la recommandation du comité ad hoc, cet avis pouvant intervenir dans les derniers jours de décembre 2017.

* Theranexus : Dans le cadre de son introduction en bourse sur le marché Euronext Growth à Paris, Portzamparc a exercé partiellement l'option de surallocation de Theranexusdonnant lieu à l'émission de 53.753 actions nouvelles supplémentaires au prix de l'offre, soit 15,50 euros par action, pour un montant de 833.171,50 Euros.
En conséquence, le nombre total d'actions Theranexus offertes dans le cadre de son introduction en bourse s'élève à 1.315.947 actions nouvelles portant ainsi la taille de l'émission à environ 20,4 ME.

* BNP Paribas : l'établissement cesse ses activités de financement et d'investissement relatives aux fabricants de produits du tabac, ainsi qu'aux producteurs, grossistes et traders dont les revenus proviennent principalement du tabac.
Cette décision s'étend à tous les acteurs professionnels de la filière dont l'activité est principalement dédiée au tabac. Ces nouvelles mesures de financement et d'investissement s'inscrivent dans la volonté de BNP Paribas de financer l'économie en ayant un impact positif sur toutes ses parties prenantes.

* Gecina : le groupe a signé avec Icade une promesse de vente portant sur le bâtiment D de l'ensemble " Le Ponant " situé dans le 15ème arrondissement de Paris, pour 55,5 ME acte en main. La cession définitive devrait avoir lieu avant la fin de l'année.
L'immeuble, d'une surface totale de près de 5 800 mètres carrés est entièrement occupé par un locataire de premier rang.
Pour Icade, cette acquisition vient compléter un ensemble immobilier acquis en 2016 (près de 22 000 m2).

* Europacorp : la société a relevé diverses rumeurs à son sujet dans la presse concernant ses intentions stratégiques à ce jour. En réponse à ces rumeurs de marché, EuropaCorp rappelle ses objectifs stratégiques prioritaires et précise le périmètre de ses réflexions actuelles
La stratégie du Groupe est au premier chef de se recentrer sur son coeur de métier : la production de films de long métrage en langue anglaise à hauteur de 2 à 3 films par an, la production de films de long métrage en langue française, à hauteur de 2 films par an, la production de séries télévisées en langue anglaise, la distribution de films et les ventes internationales.
"Ce sont ces fondamentaux qui ont fait le succès d'EuropaCorp" précise la direction.
Dans le cadre de cette stratégie, le Groupe envisage différentes options :
-Cession d'actifs non stratégiques : le Groupe a déjà cédé la plus grande partie de ses actifs non stratégiques, à savoir l'activité Multiplexes (pour environ 20 millions d'euros), le catalogue d'édition musicale (pour environ 15 millions d'euros) et l'activité télévisuelle française (pour 11 millions d'euros), en cours de finalisation. Dans la continuité des cessions déjà réalisées, le Groupe poursuit sa réflexion quant à d'éventuelles cessions complémentaires, circonscrites à tout ou partie de l'activité de post production et/ou du catalogue de films Roissy Films.
-Réduction des frais généraux : en se recentrant sur son coeur de métier, le Groupe anticipe une réduction des frais généraux à un niveau plus en adéquation avec son volume d'activité.
-Renforcement des capacités financières : le Groupe a déjà augmenté sa capacité financière en réalisant les cessions rappelées ci-dessus et en faisant entrer à son capital le Groupe Fundamental à hauteur de 60 millions d'euros en novembre 2016. Compte tenu du coût de l'endettement financier et des échéances de ses lignes de crédit (octobre 2019 pour la senior et avril 2020 pour la secondaire), le Groupe mène à ce jour une réflexion approfondie en vue d'une éventuelle recapitalisation et/ou d'une restructuration ou d'un refinancement de ses dettes. Le Groupe estime en effet que les perspectives offertes par la réorientation stratégique, les moyens dégagés par la cession d'actifs et la réduction de ses frais généraux, représentent une opportunité attractive pour d'éventuels partenaires financiers et/ou industriels.
Ces réflexions présentent encore à ce stade un caractère préliminaire et aucune opération concrète n'est en mesure d'être annoncée. La société tiendra le marché informé de l'évolution des cessions éventuelles et des résultats de sa réflexion sur sa structure financière...

 ■

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