Ouverture Paris : le CAC 40 reste sous les 7.300 points

LA TENDANCE

Les investisseurs repassent à la vente ce matin après la belle séance d'hier : le CAC 40 cède 0,50% environ depuis l'ouverture, évoluant autour de 7.260 points. Le vif rebond du CAC 40 hier (+1,51%) lui avait permis de reprendre une grande partie du terrain perdu vendredi (-1,78%) mais pas totalement, puisqu'il est resté en-deçà des 7.300 points en clôture, en dépit d'un plus haut en séance de 7.324,03 points. Ce matin, la tendance le maintient donc sous les 7.300 points.

Parmi les derniers indicateurs US, les commandes de biens durables aux USA pour le mois de janvier 2023 ont reculé de 4,5% en comparaison du mois antérieur, contre -3,5% de consensus FactSet, et après une forte hausse de 5,6% en décembre. Hors transport, ces commandes de biens durables ressortent en augmentation de 0,7% en comparaison du mois précédent, alors qu'elles étaient attendues stables.

Compte tenu du lent ralentissement de l'inflation et de la solidité des économies, les analystes ont revu à la hausse leurs anticipations concernant le niveau auquel culmineraient les taux d'intérêt de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne et la durée pendant laquelle ils y seront maintenus.

WALL STREET

Wall Street a repris de la hauteur lundi, après sa lourde correction de la fin de semaine dernière (-1,7% sur le Nasdaq et -1% pour le DJIA). Le S&P 500 reprend 0,31% à 3.982 pts désormais, le Dow Jones monte de 0,22% à 32.889 pts et le Nasdaq s'adjuge 0,63% à 11.466 pts.

Les marchés semblent donc vouloir récupérer rapidement, après avoir sanctionné en fin de semaine dernière des chiffres toujours trop élevés de l'inflation américaine (indice des prix 'core PCE' des dépenses des ménages en janvier), qui devraient pousser la Fed à maintenir ses taux 'plus haut, plus longtemps'...

ECO ET DEVISES

L'Insee confirme ce matin que la croissance du PIB français a bien atteint 0,1% au quatrième trimestre 2022, après +0,2% au trimestre précédent. La consommation des ménages décroît (-1,2% après +0,4%), tirée vers le bas par la consommation en biens. La formation brute de capital fixe (FBCF) ralentit quant à elle (+0,3% après +2,3%). Au total, la demande intérieure finale hors stocks contribue négativement, à hauteur de -0,4 point, à l'évolution du PIB (après +0,8 point au trimestre précédent).

Les importations fléchissent (-0,4% après +4,2%), du fait de la baisse des importations énergétiques, et les exportations ralentissent (+0,5% après +1,0%), du fait des produits manufacturés, mais progressent encore. La contribution du commerce extérieur à l'évolution du PIB est donc positive (+0,3 point après -1,1 point). Enfin, la contribution des variations de stocks à l'évolution du PIB est positive ce trimestre (+0,2 point après +0,4 point au troisième trimestre 2022), détaille l'Insee.

Etats-Unis :
- Stocks et ventes de grossistes. (14h30)
- Indice FHFA des prix américains de l'immobilier. (15h00)
- Indice S&P Corelogic Case-Shiller des prix de l'immobilier. (15h00)
- Indice manufacturier PMI de Chicago. (15h45)
- Confiance des consommateurs. (16h00)
- Indice manufacturier de la Fed de Richmond. (16h00)

La parité euro / dollar atteint 1,0590 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 82,90 $. L'once d'or se traite 1.814 $.

VALEURS EN HAUSSE

AB Science (+6,60% à 6,55 Euros) : annonce aujourd'hui la publication des résultats positifs de son étude pivot de phase 3 avec le masitinib dans la maladie d'Alzheimer légère à modérée dans la revue de renommée internationale et examinée par des pairs Alzheimer's Research & Therapy. L'étude AB09004 est positive sur le critère d'évaluation principal et a démontré que le masitinib administré à la dose de 4,5 mg/kg/jour ralentissait significativement la détérioration cognitive par rapport au placebo, avec un profil de tolérance acceptable.

VALEURS EN BAISSE

Casino (-1,10% à 9,90 Euros) : la croissance du chiffre d'affaires du Groupe a été tirée par le Latam et les formats porteurs en France, dans un environnement marqué par l'inflation. Le Chiffre d'affaires Groupe ressort à 33,6 MdsE (+5,2% en comparable, +10% en données publiées). L'activité France Retail monte de +1,5% en comparable avec de solides performances pour la proximité (+6,6%) et Franprix (+3,4%). Cdiscount note une amélioration du mix avec une quote-part de la marketplace à 52% du GMV total (+6pts) dans un marché du e-commerce en contraction.

AXA (-0,30% à 29,28 Euros) a cédé avec succès 100.000.000 actions de Banca Monte dei Paschi di Siena, représentant environ 7,94% du capital de la Banque, au prix de 2,33 euros par action (soit un montant total de 233 millions d'euros) dans le cadre d'une offre par construction accélérée d'un livre d'ordres auprès d'investisseurs institutionnels. Suite au règlement-livraison du Placement (prévu le ou autour du 2 mars 2023), AXA conservera (directement ou indirectement) 0,0007% du capital de la Banque italienne.

Stellantis (-0,60% à 16,52 Euros) a annoncé un investissement de 155 millions de dollars comprenant l'acquisition d'une participation de 14,2% au capital de McEwen Copper, une filiale de la compagnie minière canadienne McEwen Mining, à l'origine des projets Los Azules en Argentine et Elder Creek au Nevada, États-Unis.

Exclusive Networks (-3,10% à 19,48 Euros) publie un Chiffre d'affaires brut record, supérieur à 4,5 MdsE, (+38% vs 2021) associé à une forte augmentation de la marge nette à 411 millions d'euros, (+29%, une amélioration de l'EBIT ajusté à 154 ME, (+29%). La direction souligne au passage la performance exceptionnelle en matière de génération de trésorerie, avec un flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté supérieur à 200 ME. L'Endettement est réduit à un ratio de levier à 1,6x.

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