Ouverture Paris : le CAC 40 reprend un peu de hauteur

LA TENDANCE

Après deux séances de rechute et près de 3% de perdus, le CAC 40 tente un rebond de 0,45% à 7.607 points ce mercredi matin, au lendemain de l'attaque de missiles iraniens sur le territoire israélien. La plupart des tirs ont été interceptés, mais l'escalade armée dans la région pèse sur la tendance, comme on vient de le voir à Wall Street...
De quoi faire passer au second plan le fait que l'inflation de septembre dans la zone euro soit retombée sous l'objectif de 2% de la BCE pour la première fois depuis mi-2021. Christine Lagarde a ainsi déclaré aux membres de la commission des Affaires économiques du Parlement européen que Francfort était de plus en plus convaincu que l'inflation reviendrait à son objectif et que cela devrait se refléter dans sa prochaine décision monétaire d'octobre sur les taux...

WALL STREET

Wall Street a donc consolidé mardi soir, après l'attaque iranienne sur Israël. En attendant de multiples données concernant le marché du travail américain cette semaine, et en particulier le rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi vendredi, les indices ont prudemment reculé... Au lendemain d'une intervention sans grande surprise du président de la Fed Jerome Powell, le S&P 500 retombe de 0,93% à 5.708 pts, alors que le Dow Jones perd 0,41% à 42.156 pts. Le Nasdaq abandonne 1,53% à 17.910 pts avec ses "valeurs IA", en particulier Apple (-2,9%) et Tesla (-1,3%). La prudence domine donc logiquement dans ce contexte, alors que les principaux indices américains s'affichaient encore proches de leurs sommets historiques dernièrement, sur des espoirs d'assouplissement monétaire et d'atterrissage économique en douceur. Les multiples mesures de relance en Chine avaient apporté la semaine dernière un certain soutien supplémentaire à la place américaine...
Après une première baisse de taux d'un demi-point le 18 septembre, la Fed devrait poursuivre le 7 novembre prochain avec un assouplissement d'un quart ou d'un demi-point. Selon l'outil CME FedWatch, il y a 61,6% de probabilité que la banque centrale américaine opte pour un geste de 25 points de base, et 38,4% de 'proba' qu'elle effectue un autre geste fort de 50 pb. L'outil CME FedWatch donne une probabilité dominante, de 49,6%, à la fourchette 4-4,25% sur les taux en fin d'année, contre 4,75 à 5% actuellement.

ECO ET DEVISES

Le baril de brut WTI a rebondi de 5% sur les 71$ pour le contrat de novembre. L'once d'or pointe à 2.650$. L'indice dollar gagne 0,3% face à un panier de devises.
Ce mercredi, les interventions de responsables de la Fed seront multiples, avec Thomas Barkin, Michelle Bowman, Alberto Musalem et Beth Hammack.
Le rapport d'ADP sur l'emploi privé non-agricole sera aussi scruté de près (consensus FactSet 125.000).

VALEURS EN HAUSSE

EssilorLuxottica (stable) a annoncé avoir finalisé l'acquisition précédemment annoncée d'une participation de 80% dans Heidelberg Engineering, une société allemande spécialisée dans les technologies de diagnostic et de visualisation chirurgicale numérique ainsi que dans les solutions informatiques de santé au service de l'ophtalmologie médicale.
L'opération a été autorisée par les autorités de concurrence compétentes.

Sopra Steria (+4%) le groupe a confié à un prestataire de services d'investissement un mandat de rachat d'actions portant sur un montant de 150 ME. La période d'achat courra du 2 octobre 2024 au 20 mai 2025.
Les actions ainsi rachetées sont destinées à être annulées.
Ces rachats s'inscriront dans le cadre de l'autorisation donnée par l'Assemblée générale annuelle des actionnaires, réunie le 21 mai 2024, qui a autorisé les rachats d'actions dans la limite de 10% du capital social (résolution no20) ainsi que leur annulation (résolution no21).
La décision du lancement de ce programme de rachat d'actions intervient à la suite du recentrage des activités de Sopra Steria sur les services et les solutions numériques qui s'est matérialisé avec la finalisation, le 2 septembre dernier, de la cession des activités de Sopra Banking Software. Dans le cadre de cette opération, les sommes encaissées par Sopra Steria depuis la fin du 1er semestre 2024 se sont élevées à 410,5 ME.

IT Link (stable) a annoncé l'acquisition de 100% du capital de la société Mi CONCEPT, un bureau d'études spécialisé dans la signalisation ferroviaire basé en région Occitanie. Sur l'exercice 2023, Mi CONCEPT a réalisé un chiffre d'affaires de 450 KE. Cette acquisition stratégique pour le Groupe IT Link lui permettra de confirmer sa position d'expert dans le domaine des systèmes connectés ferroviaires tout en renforçant sa présence dans la région de Toulouse.
"La spécialité de l'équipe de Mostafa ABIDALLAH, fondateur de Mi CONCEPT, alliée à l'expertise du Groupe IT Link dans les systèmes connectés constitue un vecteur d'accélération des activités du Groupe auprès de nos clients équipementiers, constructeurs et opérateurs du secteur ferroviaire" commente Éric Guillard, PDG du Groupe IT Link.
Le prix de cette acquisition, payé en numéraire, a été financé sur les fonds propres d'IT Link France.

La foncière spécialisée dans la location d'entrepôts Argan (+1%) a enregistré une progression de 9% de ses revenus locatifs à 149 ME à fin septembre 2024. Avec une occupation à 100% de ses entrepôts pour le septième trimestre consécutif, la croissance d'Argan sur la période provient essentiellement de la révision des loyers (+4,6%) au 1er janvier 2024 et de l'effet année pleine des livraisons de 2023, complété par les livraisons de 2024.
Pour la fin du quatrième trimestre, Argan entend livrer encore trois nouvelles opérations. Le groupe annonce être en voie de finaliser le volume de cession prévu sur 2024, pour une enveloppe de l'ordre de 78 ME incluant 18 ME d'ores et déjà réalisés et 60 ME de l'arbitrage d'un actif en région parisienne, dont la cession est en cours de finalisation et qui devrait se clôturer au tout début du quatrième trimestre 2024.
Sur la base de la très bonne dynamique locative des neuf premiers mois 2024 et dans un contexte d'occupation de ses entrepôts restant maximale, Argan ajuste à la hausse son objectif de revenus locatifs de 197 à 198 ME pour l'ensemble de 2024, soit une progression de +8% sur un an par rapport à 2023.

Le Conseil d'Administration de NRJ Group (+1,5%) du 1er octobre, a examiné l'état d'avancement du dossier NRJ 12.
Le Conseil d'administration a pris connaissance "avec satisfaction" de la décision du Conseil d'Etat d'accélérer l'instruction du recours initié par NRJ Group et NRJ 12 contre la décision de l'Arcom de ne pas renouveler l'autorisation de NRJ 12. Ainsi le recours au fond sera examiné par une formation collégiale au plus tard d'ici la fin du mois de novembre. NRJ Group explique avoir pour seul objectif "de faire en sorte que NRJ 12 dispose à nouveau, à compter du 1er mars 2025, d'une autorisation d'émettre en TNT et ainsi de pérenniser son pôle Télévision créé en 2005".
Dans l'hypothèse où la décision de l'ARCOM "de priver NRJ 12 de la fréquence TNT dont elle dispose aujourd'hui serait maintenue", le Conseil d'Administration de NRJ Group considère que "cela mettrait en cause la viabilité économique de la chaîne et donc son existence".
Très clairement, le Conseil d'administration de NRJ Group explique : "Le maintien de la décision incompréhensible de l'Arcom de ne pas renouveler la fréquence TNT de NRJ 12 pourrait donc entraîner la disparition de celle-ci, mais compromettrait également le modèle économique de Chérie 25. Privée de l'effet d'entrainement de NRJ 12 et de la mutualisation des charges avec l'autre chaine TNT du pôle, Chérie 25 enregistrerait un résultat opérationnel courant fortement et durablement négatif".
Dans l'hypothèse où la décision de l'Arcom concernant NRJ 12 devait être confirmée, "toutes les mesures nécessaires au regard des lourdes pertes qu'une telle décision entrainerait pour le pôle Télévision du Groupe devraient être envisagées, y compris une éventuelle cession de Chérie 25".

VALEURS EN BAISSE

Mercialys recule de 3,5%, alors que Jefferies est repassé d'acheter à 'conserver' avec un objectif ramené de 13 à 12,50 euros. Oddo BHF reste lui 'neutre' avec un cours cible ajusté à 14 euros.

Vantiva abandonne 2,7% avec Air France KLM, Catana

Atos perd 2% suivi de Emeis, Exosens, Medincell

Orange cède 1,8% avec Nacon, S30, Groupe ADP

Renault : -1,5% avec VusionGroup, Teleperformance, Forvia

Carrefour perd 1% avec OVH, Bonduelle, Neurones, Valeo

Lagardère : -0,5% avec Getlink et STM