Ouverture Paris : l'ambiance retombe déjà après le rebond d'hier

LA TENDANCE

En net rebond hier après l'annonce d'un plan de relance en Chine, le CAC40 reperd 0,40% à 7.575 points ce mercredi, malgré les nouveaux records établis à Wall Street hier soir. La situation internationale, au Liban en particulier, reste sous haute surveillance ce matin, ce qui soutient toujours l'or qui campe sur des niveaux records proches des 2.660$ l'once.

WALL STREET

Wall Street s'est donc affiché encore en hausse mardi soir, le S&P 500 battant un nouveau record, en progression de 0,25% à 5.732 pts, tandis que le Dow Jones a grappillé encore 0,20% à 42.208 pts, sur ses pics historiques. Le Nasdaq a pris de son côté 0,56% à 18.074 pts. La bonne nouvelle est arrivée de Chine, avec des mesures de relance vigoureuses annoncées par Pékin pour faire face à des perspectives économiques détériorées. Les annonces étaient attendues, mais elles dopent tout de même les places financières.
Les opérateurs misent désormais sur un atterrissage en douceur de l'économie américaine, alors que le cycle d'assouplissement monétaire a débuté la semaine dernière par une baisse de taux d'un demi-point de la Fed... Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse de taux de la Fed d'un quart de point le 7 novembre se situe à près de 42%, contre 58% pour celle d'un ajustement supplémentaire de 50 points de base. Pour le 18 décembre et la dernière réunion monétaire de l'année, l'hypothèse dominante (49% de 'proba' environ) est celle d'une fourchette allant de 4 à 4,25%.

ECO ET DEVISES

Le calendrier économique est encore assez fourni aux États-Unis avec les ventes de logements neufs et le rapport sur les stocks pétroliers domestiques américains pour la semaine close le 20 septembre qui seront publiés ce mercredi.
Jeudi, les opérateurs suivront les commandes de biens durables, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 21 septembre, mais aussi et surtout les chiffres finaux du PIB du deuxième trimestre. Jerome Powell, Susan Collins, John Williams, Michael Barr et Neel Kashkari de la Fed, interviendront aussi jeudi... Vendredi, enfin, les investisseurs surveilleront la balance du commerce international de biens, les revenus et dépenses des ménages avec leur mesure d'inflation (indice 'core PCE'), ainsi que l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI grimpe à 71,5$. L'indice dollar redonne 0,3% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin pointe sur les 64.000$.

VALEURS EN HAUSSE

Osmosun (+20%) a annoncé son chiffre d'affaires du premier semestre 2024, clos le 30 juin 2024. Sur le premier semestre 2024, Osmosun a poursuivi le déploiement de ses unités de dessalement lancées en 2022 et 2023 et démarré plusieurs nouveaux projets signés durant le semestre.
Le chiffre d'affaires, reconnu à l'avancement des projets en fonction des coûts engagés à la date de clôture, ressort à 1,5 ME sur le semestre, en hausse de +15% par rapport au premier semestre 2023. Certains contrats majeurs de grande capacité signés en 2022 et 2023 dans les régions telles que les Caraïbes (Saint Kitts et Nevis) et l'Afrique (Cap Vert, Maroc) ont impacté positivement le chiffre d'affaires. De plus, de nombreux contrats de petite capacité signés en 2023 et 2024 (Maroc, Tunisie, Polynésie, France notamment) ont contribué de manière significative à l'activité, renforçant ainsi la performance du Groupe au cours du semestre.
Sur la période, Osmosun a vendu 4 unités de dessalement, portant à 73 le nombre d'unités vendues depuis sa création, l'équivalent d'environ 4 millions de mètres cube d'eau produits et de 6.569 tonnes de CO2 évitées...

Air France KLM : +6,5%. JP Morgan repasse de 'souspondérer' à 'surpondérer' sur la compagnie aérienne avec un objectif de cours réhaussé à 12 euros.

OVH : +4% avec Ose, Genfit et Catana (+2%)

Riber (+2%) annonce ses résultats du premier semestre 2024. Au premier semestre 2024, malgré un contexte macroéconomique incertain, le groupe affiche une solide croissance de ses activités. Cette performance reflète sa position dominante sur le marché de la MBE, marquée durant le semestre par une forte progression des prises de commandes, avec 8 systèmes commandés tant pour la recherche que pour la production industrielle. Par ailleurs, une reprise notable de l'activité de services et accessoires a été observée en comparaison avec une base favorable.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires du premier semestre 2024 s'établit à 13,7 millions d'euros, en croissance de +13% par rapport au premier semestre 2023. Le chiffre d'affaires des systèmes progresse de +10% à 9,4 millions d'euros, tandis que le chiffre d'affaires des services et accessoires est en hausse de +19% à 4,3 millions d'euros.
La société rappelle que les résultats du semestre ne sont pas extrapolables à l'ensemble de l'exercice en raison d'une saisonnalité plus faible du chiffre d'affaires au premier semestre. La marge brute du semestre s'établit à 4,8 millions d'euros, soit 34,8% du chiffre d'affaires contre 32,3% au premier semestre 2023. Le résultat opérationnel s'améliore de +1,1 million d'euros et ressort à l'équilibre au premier semestre 2024.
Le résultat net est positif à hauteur de 0,2 million d'euros, contre une perte de -1,2 million d'euros au premier semestre 2023. Il intègre des produits financiers nets pour un montant de 0,2 million d'euros.
La trésorerie à fin juin 2024 est positive de 7,1 millions d'euros, contre 9,7 millions d'euros au 31 décembre 2023 et 8,3 millions d'euros au 30 juin 2023. Les capitaux propres au 30 juin 2024 s'établissent à 19,6 millions d'euros, contre 21,2 millions d'euros au 31 décembre 2023, tenant compte principalement du résultat du semestre et de la distribution aux actionnaires d'une somme prélevée sur la prime d'émission versée en juin dernier.
Au 30 juin 2024, le carnet de commandes s'élevait à 36 millions d'euros, soit une croissance de +18% par rapport à celui du 30 juin 2023. Les commandes de systèmes, représentant 30,2 millions d'euros (+27%), comprennent 12 machines, dont 7 destinées à la production. Les commandes de services et accessoires, s'établissant à 5,8 millions d'euros, sont en retrait de 14%.
À noter que ce carnet n'inclut pas la commande d'un système de recherche annoncée en août 2024.
Grâce au carnet de commandes livrable en 2024 et aux opportunités liées à ses systèmes, services et accessoires, RIBER anticipe un chiffre d'affaires supérieur à 40 MEUR sur l'ensemble de l'exercice, accompagné d'une nouvelle progression de ses résultats.
Dans un marché des semi-conducteurs porté par l'innovation, la société prévoit de nouvelles prises de commandes au cours du quatrième trimestre.

Transgene (+1,7%) prévoit d'importants résultats cliniques d'ici fin 2024 et confirme sa visibilité financière jusqu'au 4ème trimestre 2025.
Produit phare TG4050 (vaccin thérapeutique individualisé) :
-Premiers signes de bénéfice clinique dans le cancer de la tête et du cou en situation adjuvante. Les données présentées à l'AACR 2024 ont ouvert la voie au lancement de la Phase II de l'essai randomisé de Phase I/II au 2ème trimestre 2024
-Présentation de la médiane de suivi à 24 mois prévue au 4ème trimestre 2024
BT-001 (virus oncolytique) :
Présentation de données montrant une activité antitumorale prometteuse dans des tumeurs solides résistantes aux traitements anti-PD(L)-1 à l'ESMO (septembre 2024)
TG4001 (vaccin thérapeutique contre les cancers HPV-positifs) :
Résultats de l'étude de Phase II randomisée attendus au 4ème trimestre 2024.
La visibilité financière est confirmée jusqu'au 4ème trimestre 2025.

Au cours du 1er semestre 2024, Fill Up Média (+1,6%) a enregistré un chiffre d'affaires solide de 4,6 millions d'euros. Cette performance confirme le niveau record du 1er semestre 2023 (+21% de croissance par rapport au 1er semestre 2022). Ce bon niveau d'activité s'apprécie dans le cadre du renouvellement presque complet des équipes commerciales en début d'année, avec l'implémentation d'un nouveau système de rémunération des forces de vente, plus en adéquation avec la stratégie de la Société et avec ses ambitions de croissance. Cette évolution permettra au cours des prochains mois d'accroître à la fois l'efficacité commerciale du Groupe et sa rentabilité.
Les accords signés avec Carrefour et E.Leclerc via ConsoRégie ont permis à la société d'atteindre voire dépasser le plan de développement commercial présenté à l'occasion de son introduction en bourse, à savoir le déploiement de ses écrans dans 550 stations-service partenaires supplémentaires d'ici 2025. A date, plus de 84% des écrans au sein du réseau Carrefour ont été installés. En parallèle, le déploiement des écrans dans les stations-service du réseau E.Leclerc devrait démarrer courant octobre.
La société confirme par ailleurs l'intégralité de ses objectifs financiers à horizon 2025, soit un taux de croissance annuel moyen de son chiffre d'affaires entre 2021 et 2025 de +40%, ainsi qu'un chiffre d'affaires de 26 ME et une marge d'Ebitda retraité supérieure à 35%.

Quadient (stable) a annoncé un nouveau contrat de 6,5 millions d'euros avec l'un des plus grands assureurs mondiaux de biens et de sinistres cotés en bourse. Dans le cadre de cet accord pluriannuel sur une période initiale de 5 ans, l'assureur basé aux Etats-Unis adoptera Quadient Inspire, la plateforme lauréate de Quadient pour la gestion des communications clients (CCM), en infogérance. La plateforme centralisée permettra de rationaliser et d'optimiser les communications clients dans l'ensemble de ses opérations mondiales.

SoiTec : +1,5% avec Atos, DBV, Akwel, Publicis, Kering, Peugeot Invest, TF1, Equasens, Chargeurs et Jacquet Metals

Carmila (stable) a obtenu le visa de l'AMF portant sur l'offre publique d'achat simplifiée suivie d'un retrait obligatoire visant les actions Galimmo SCA. Cette offre est formulée au prix de 14,83 euros par action. Elle sera ouverte durant 10 jours de négociation.
Préalablement à l'ouverture de l'offre, l'AMF et Euronext publieront respectivement un avis d'ouverture et de calendrier, et un avis annonçant les modalités et le calendrier de l'offre.

CNP Assurances (stable) a pris acte de la décision du conseil d'administration d'UniCredit d'exercer son option d'achat sur l'intégralité des titres détenus par CNP Assurances (51%) dans leur co-entreprise italienne CNP UniCredit Vita (CUV). Cette option est exerçable conformément aux termes et conditions de leur pacte d'actionnaires et la réalisation de l'opération envisagée est assujettie à l'obtention des autorisations règlementaires usuelles.
Le chiffre d'affaires réalisé en 2023 par CUV était de 2,8 MdsE (soit 8% du total Groupe) pour un résultat consolidé de 25 ME (soit 1,6% du total Groupe). CNP Assurances est fière du chemin parcouru avec Unicredit et de la réussite de leur co entreprise.
CNP Assurances maintient sa dynamique de développement en Italie via sa filiale à 100%, CNP Vita Assicura, qui a réalisé en 2023 une activité équivalente à celle de CUV avec un chiffre d'affaires de 2,7 MdsE (soit 7,5 % du total Groupe) pour un résultat consolidé de 36 ME (soit 2,3 % du total Groupe). En 2024, la signature d'une dizaine d'accords commerciaux permet de consolider cette activité. CNP Assurances est en attente de la formalisation contractuelle de l'annonce d'UniCredit.

VALEURS EN BAISSE

Comme annoncé précédemment, le groupe de développement territorial Réalités (-20%) a pris une série de mesures pour faire face à la crise de l'immobilier, dont la restructuration de son endettement. A cet effet, le groupe informe ce jour qu'une procédure de conciliation a été engagée auprès du tribunal de commerce de Nantes.

Lumibird (-9%) a enregistré au 1er semestre 2024 une croissance de 1% de son chiffre d'affaires consolidé, à 98 ME en données publiées et 94,2 ME hors Convergent, en légère baisse de -3%. L'EBITDA du 1er semestre 2024 s'élève à 10,9 ME en données publiées, soit 11,1% du chiffre d'affaires, à comparer à 14.2% au 1er semestre 2023.
Le résultat opérationnel courant du semestre s'établit à 1,6 ME en données publiées et 4,2 ME hors Convergent, à comparer à 6 ME au 1er semestre 2023. Le résultat net ressort à -0,1 ME contre 0,5 ME au 1er semestre 2023.
Après un 1er semestre contrasté, Lumibird anticipe en 2024 une croissance de son chiffre d'affaires supérieure à 5% et un EBITDA, en pourcentage du chiffre d'affaires, supérieur à 16% vs. 17% en 2023.

Ubisoft : -4% suivi de Spie (-3%) et de Memscap

Herige (-2%) a réalisé au 1er semestre 2024 un chiffre d'affaires de 215,6 ME, en retrait de 13,5% par rapport à la même période de l'exercice 2023.
Cette évolution reflète, à la fois, la dégradation du marché de la construction neuve et de la rénovation et une crise politique en France qui a renforcé un climat d'incertitudes chez les ménages. L'EBITDA du 1er semestre 2024 s'établit à 12,1 ME, en recul de 9 ME, soit une marge d'EBITDA de 5,6% en retrait de 2,8 points par rapport au 1er semestre 2023.
Le résultat d'exploitation ressort à 4,7 ME, -9,2 ME par rapport au S1 2023, avec un taux de marge d'exploitation à 2,2% contre 5,6% un an auparavant.
Par ailleurs, la dépréciation de l'écart d'acquisition atteint -6,8 ME au 1er semestre en raison de l'accélération de la durée d'amortissement résiduelle dans le secteur de l'Industrie du Béton à compter de la clôture annuelle 2023. De plus, le retournement de marché plus violent que prévu, implique une dépréciation complémentaire de 5 ME sur la période.
Après prise en compte d'un résultat exceptionnel de 32,4 ME incluant une plus-value nette de cession de la branche Négoce, le résultat net du 1er semestre 2024 s'établit à 29,4 ME.

AXA: -2% avec TFF

BNP Paribas : -1,5% suivi de Edenred, SG t Crédit Agricole

Waga : -1% avec Veolia, DS, Imerys, Airbus, Forvia, Seb, Worldline, Safran, Sopra Steria, Nacon

Le Conseil d'administration d'Engie (-0,7%) a décidé de proposer à la prochaine Assemblée générale en avril 2025 le renouvellement du mandat d'administratrice de Catherine MacGregor, avec l'intention de la reconduire en tant que Directrice Générale.
Le Conseil d'administration réaffirme ainsi son soutien et la confiance qu'il place en Catherine MacGregor pour poursuivre la stratégie de transformation du Groupe.
Depuis son arrivée à la tête d'Engie en janvier 2021, Catherine MacGregor et le Comité Exécutif qu'elle a mis en place ont recentré le Groupe et transformé en profondeur son organisation et sa culture pour en faire un leader de la transition énergétique. Sous sa direction, Engie a traversé la crise énergétique, renforcé ses fondamentaux, et le Groupe présente aujourd'hui un bilan solide.

Sanofi (-0,7%) aurait reçu des offres de rachat concernant sa division de santé grand public de la part des fonds de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice et PAI Partners, a rapporté l'agence Bloomberg, citant des sources proches du dossier... Les deux fonds auraient présenté leurs offres respectives avant une date butoir qui était fixée lundi. Le groupe pharmaceutique devrait prendre une décision définitive dans les jours à venir sur l'avenir de cette division après avoir examiné ces propositions, qui pourraient valoriser l'entité à 15 milliards d'euros ou plus, selon ces sources.
En octobre 2023, Sanofi avait annoncé étudier divers scénarios de séparation de sa division grand public, qui fabrique notamment le Doliprane, via une vente ou une introduction en Bourse. "Aucune décision n'a été prise et nous prévoyons de sélectionner la meilleure option pour Sanofi et ses actionnaires dans les prochains mois", a déclaré un porte-parole du groupe en réponse à l'article de l'agence Bloomberg. "Nous gardons toutes les options ouvertes, y compris une cotation et une vente, pour maximiser la création de valeur pour tous nos actionnaires", a-t-il ajouté...

A la suite de la décision du Conseil d'Administration du 24 septembre, Orange (-0,7%) annonce aujourd'hui son intention de retirer ses American Depositary Shares ("ADS") de la cote du New York Stock Exchange et de se désenregistrer auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.
Orange conservera, à la suite du retrait de la cote, son programme d'American Depositary Receipt ("ADR"), ce qui permettra aux investisseurs de conserver leurs ADR et de faciliter leur négociation sur le marché de gré à gré aux États-Unis d'Amérique.
La décision de se retirer volontairement du NYSE et de se désenregistrer de la SEC a été prise après un examen approfondi, par le Conseil d'Administration, tenant compte des exigences financières et administratives significatives liées au maintien de la cotation sur le NYSE et à l'enregistrement auprès de la SEC. Cela participe à la simplification du fonctionnement interne et à l'efficacité d'Orange, tout en maintenant les normes les plus élevées de gouvernance d'entreprise et de transparence dans le reporting financier. Orange reste pleinement engagé dans un dialogue ouvert et fréquent avec ses investisseurs américains. Cette décision ne devrait avoir aucun impact sur les clients et partenaires d'Orange ou sa présence commerciale aux États-Unis.
Après le retrait de la cote et le désenregistrement, Orange continuera de publier ses informations financières trimestrielles ainsi que ses comptes semestriels et annuels préparés conformément aux normes IFRS en français et en anglais, ainsi que d'autres informations pour les investisseurs sur son site web (www.orange.com) conformément aux règles applicables en matière de communication financière et comme requis par la réglementation américaine.
Les actions Orange resteront cotées sur Euronext Paris, qui est sa principale place de cotation.

GTT (-0,6%) annonce avoir reçu, au cours du troisième trimestre 2024, une commande de la part de son partenaire le chantier naval coréen HD Hyundai Samho Co. pour la conception des cuves de quatre nouveaux méthaniers, pour le compte d'un armateur européen. GTT réalisera le design des cuves de ces quatre méthaniers, qui offriront chacun une capacité totale de 174.000 m3, et intégreront le système de confinement à membranes Mark III Flex développé par GTT.
La livraison des navires est prévue entre le premier et le quatrième trimestres 2027.

Technip Energies (-0,5%) et JGC Corporation ont remporté le contrat Front-End Engineering Design (FEED) auprès d'ExxonMobil - pour le compte de Mozambique Rovuma Venture (MRV), une co-entreprise d'ExxonMobil, Eni et CNPC - pour le Rovuma Projet GNL à Palma dans la péninsule d'Afungi, au nord-est du Mozambique.
Le projet Rovuma LNG consistera en une usine de GNL d'une capacité de production totale de 18 Mtpa, comprenant 12 trains GNL entièrement modularisés de 1,5 Mtpa chacun.
La conception de l'usine comportera des trains GNL électriques au lieu de turbines à gaz, réduisant ainsi les émissions de gaz à effet de serre par rapport aux projets GNL conventionnels.