Le CAC40 sous pression avec le secteur bancaire sur fond d'inquiétudes sur le budget 2025

LA TENDANCE

Le CAC40 a continué de se rapprocher de ses plus bas niveaux du mois d'août dernier (7.030 points) en évoluant sous les 7.100 points en séance, avant de terminer en repli de 0,72% à 7.143 points ce mercredi. L'inquiétude qui règne sur les marchés européens contraste avec les sommets touchés à Wall Street où les 6.000 points ont notamment été franchis sur le S&P 500 hier soir. C'est le secteur financier qui a plombé la tendance ce jour, conséquence de la forte remontée de l'écart de taux entre l'OAT 10 ans en France et le Bund allemand, avec un pic de 90 points de base atteint ce matin, soit son plus haut niveau depuis la crise souveraine de la zone euro en 2012. Rappelons que ce spread était d'environ 47 points de base avant qu'Emmanuel Macron n'annonce des élections législatives anticipées en juin dernier...

Le marché s'inquiète ici clairement de l'instabilité politique et de la santé financière de la France au travers de cette prime de risque exigée par les investisseurs pour détenir des obligations d'État qui tournent autour des 3% sur le papier à 10 ans... La nervosité du marché reflète ainsi les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité du Premier ministre Michel Barnier à faire adopter un budget pour 2025 et à mettre en oeuvre des coupes de dépenses afin de réduire les déficits publics, tandis que le gouvernement reste sous la menace d'une motion de censure à l'Assemblée nationale.

Rappelons que les marchés US marqueront une pause demain jeudi pour Thanksgiving. La place américaine sera fermée, et ne rouvrira vendredi que pour une demi-séance (clôture à 19 heures). Sur le Nymex, le baril de brut WTI gagne 0,3% à 69$. L'indice dollar perd 0,7% face à un panier de devises. Le bitcoin reprend 3% sur 24 heures, sur les 96.000$.

VALEURS EN HAUSSE

Atos retrouve la barre de l'euro sur la poursuite de la spéculation autour du titre, tandis que DBV gagne 9% et Gensight +7,5%

Claranova : +5,8% avec AB Science

Aramis Group progresse de 4%. Le leader européen de la vente de voitures d'occasion à particulier a dévoilé ses objectifs à court et moyen terme, notamment une croissance organique à deux chiffres des volumes reconditionnés en 2025, un Ebitda ajusté supérieur à 65 ME en 2025 et environ 5% du CA en 2027.

Exosens : +3% suivi d'Elior, OpMobility (+2,5%) avec Groupe Crit, Phaxiam

Bastide : +2% avec Voltalia, Argan, Equasens

Euroapi : +1,7% avec Inventiva

Parmi les rares hausses significatives du CAC40, Danone gagne 0,4%. JP Morgan a remonté le curseur de 70 à 80 euros ('surpondérer').

VALEURS EN BAISSE

Soitec retombe de 6% après son rebond récent, suivi de Infotel, Lhyfe

Ekinops : -4,5% suivi de Eutelsat

Dans les dernières positions du CAC40, AXA perd 4%. SocGen recule de 3,5% avec BNP Paribas (-1,1%) et le Crédit Agricole (-1,3%). Le Premier ministre, Michel Barnier, a déclaré que le pays serait confronté à une "tempête" sur les marchés financiers si une alliance "improbable mais possible" des députés de tous bords politiques rejette les propositions budgétaires de son gouvernement et vote son éviction du pouvoir.

Alten : -3,5% avec Ubisoft, Eramet, Worldline, Air France KLM, Nacon et Viridien

Forvia : -2,7% avec Vallourec

LNA Santé : -2,5% suivi de Exail, Valneva, STM

Teleperformance recule de 2%, le marché accueillant fraîchement l'acquisition de la société américaine ZP Better Together, spécialiste des solutions linguistiques et des plateformes technologiques destinées aux personnes sourdes et malentendantes. L'opération, qui devrait être finalisée au début de l'année 2025, sous réserve des approbations réglementaires habituelles, atteint 490 millions de dollars. La nouvelle entité combinant LanguageLine Solutions de Teleperformance et ZP Better Together proposera à une base de clients élargie un portefeuille complet de services adossé à des solutions technologiques innovantes, offrant ainsi un potentiel significatif de synergies de revenus...

Sword : -2% suivi de SopraSteria, Accor, Robertet, Rexel, Spie

Vinci : -1,7% avec Aubay (-1,5%)

TotalEnergies perd 1,5%. BNP Paribas Exane a dégradé TotalEnergies à 'neutre' en visant 61 euros.

Thales recule encore de 1,5% de retour à 140 euros. Le secteur qui avait récemment profité des craintes au sujet de la détérioration de la situation en Ukraine subit un certain contrecoup en vue de l'ouverture de possibles négociations de paix début 2025 avec l'installation de l'administration Trump au pouvoir à partir du 20 janvier. Par ailleurs, le cessez-le-feu décrété entre Israël et le Hezbollah libanais dans le cadre d'un accord négocié par les Etats-Unis et la France, a confirmé la tendance à un certain retour au calme au Moyen-Orient. Ce cessez-le-feu destiné à être "permanent" selon les mots de Joe Biden est entré en vigueur à 04h00 (02h00 GMT) ce mercredi matin...