Le CAC40 cale encore

LA TENDANCE

La tendance reste hésitante ce mardi en bourse de Paris, à l'image de la journée d'hier qui a tourné en rond... Le CAC40 recule de 0,20% à 7.265 points à 9H30. La récente séquence de baisse sur les marché européens continue de plomber l'ambiance dans le sillage de l'élection de Donald Trump et des déclarations de Jerome Powell. Les investisseurs ont ainsi redoublé de prudence ces derniers jours, le président de la Réserve fédérale américaine ayant tempéré les attentes des analystes concernant le rythme de baisse des taux US...

Wall Street s'est aussi affiché en ordre dispersé lundi soir après la correction de vendredi emmenée par une baisse appuyée de 2,2% du Nasdaq. Le S&P 500 reprend 0,39% à 5.893 pts et le Nasdaq grimpe de 0,60% à 18.791 pts, mais le Dow Jones recule encore de 0,13% à 43.389 pts. Tesla a rebondi, mais Nvidia a encore été discuté avant ses résultats mercredi. Walmart s'est affiché pour sa part au plus haut historique à la veille de sa publication trimestrielle.

L'outil CME FedWatch montre désormais une probabilité de 62% d'une baisse de taux d'un quart de point le 18 décembre à l'issue de la prochaine réunion monétaire... Le taux des fed funds est actuellement logé entre 4,50 et 4,75%, après un ajustement d'un demi-point en septembre, le premier d'un cycle espéré d'assouplissement. Néanmoins, les indicateurs économiques restent solides et le marché du travail résiste bien outre-Atlantique, tandis que l'inflation poursuit globalement sa décrue vers l'objectif des 2%. Ces éléments ne plaident donc pas pour l'heure pour une baisse accélérée des taux...

INDICATEURS A SUIVRE

Ce mardi, les mises en chantier de logements et permis de construire du mois d'octobre seront dévoilés à 14h30 (consensus FactSet 1,34 million pour les mises en chantier, 1,43 million pour les permis).

Mercredi, les opérateurs suivront notamment l'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta pour le mois de novembre (16h), ainsi que le rapport hebdomadaire du Département à l'Énergie concernant les stocks pétroliers domestiques pour la semaine close le 15 novembre (16h30).

Jeudi, les marchés surveilleront de près les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 16 novembre (14h30, consensus FactSet 222.500), ainsi que l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (consensus 8). Les reventes de logements existants du mois d'octobre seront communiquées à 16 heures (consensus 3,9 millions d'unités). L'indice des indicateurs avancés pour octobre sera publié à la même heure (consensus -0,3% en comparaison du mois antérieur). L'indice manufacturier de la Fed de Kansas City pour novembre sera enfin dévoilé à 17 heures. Beth Hammack, patronne de la Fed de Cleveland, prendra la parole dans la journée.

L'indice flash PMI composite américain de novembre sera annoncé vendredi à 15h45 (consensus 48 pour l'indice manufacturier, 55,4 pour les services et 55 pour l'indice composite). Enfin, l'indice final du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de novembre sera annoncé à 16 heures (consensus 73, avec un indice des anticipations d'inflation à un an de 2,6%).

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, Walmart, Lowe's et Medtronic annonceront leurs comptes avant bourse mardi, tandis que Keysight publiera les siens après la clôture. Mercredi, TJX, Target, Williams-Sonoma et Nio Inc annonceront leurs chiffres avant bourse, alors que Nvidia dominera la soirée. Snowflake et Palo Alto Networks publieront leurs résultats également après la clôture mercredi. Intuit, PDD, Deere, Copart, Ross Stores, Baidu, NetApp, Warner Music Group, Gap, Polestar, VinFast ou encore BJ's Wholesale, dévoileront leurs derniers comptes jeudi...

Sur le Nymex, le baril de brut WTI a repris 3% à 69,20$. L'once d'or fin avance à 2.622$. L'indice dollar régresse de 0,2% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin se maintient proche des 92.000$ après son rallye post-électoral...

VALEURS EN HAUSSE

Innate Pharma (+6%) a annoncé la publication dans Science Immunology de données précliniques démontrant le potentiel d'IPH6501, son NK Cell Engager, comprenant une IL-2v et ciblant CD20, issu de la plateforme ANKET®. IPH6501 est actuellement évalué dans un essai clinique de Phase 1/2 dans les lymphomes non Hodgkiniens à cellules B (NCT06088654). Les données publiées montrent qu'IPH6501, également appelé CD20-NKCE-IL2v dans la publication, stimule la prolifération et la cytotoxicité des cellules NK, montrant une activité contre une série de lignées cellulaires de lymphomes non Hodgkiniens à cellules B, y compris celles ayant une faible densité de récepteurs CD20. Des études in vivo sur des primates non humains et des modèles tumoraux de souris ont validé son efficacité et démontré qu'IPH6501 induit la migration des cellules NK périphériques sur le site de la tumeur.

Groupe ADP (+4%) Au mois d'octobre 2024, le trafic de Paris Aéroport est en hausse de +2,5%, à 9,12 millions de passagers, soit 98,4% du trafic de 2019. Le trafic de Paris-CDG est de 6,21 millions de passagers (+3,9% ; 93,6% du trafic de 2019) et de 2,9 millions de passagers pour Paris-Orly (-0,6% et 110,4% du trafic de 2019). Le trafic groupe du mois d'octobre est en hausse de +6,5%, à 32,52 millions de passagers, soit 108,6% du trafic de 2019. Au cumul des 10 premiers mois de l'année, de janvier à octobre 2024, le trafic du Groupe ADP atteint 307,61 millions de passagers. Il grimpe de +7,9% et représente 105,7% du trafic de 2019.

Phaxiam : +3% avec Altarea

MdM : +2% suivi de Thermador, Inventiva, Eutelsat, Casino

Voltalia (+2%) a annoncé la signature avec Green Arrow Capital d'un contrat visant à assurer l'Ingénierie, l'Approvisionnement et la Construction (EPC) ainsi que l'Exploitation-Maintenance (O&M) d'une centrale solaire de 135 mégawatts La centrale sera située à Séville (Andalousie) dans la municipalité de Sanlucar la Mayor. La construction démarrera en 2024 avec une mise en service complète en 2025. Voltalia assurera ensuite l'exploitation et la maintenance des installations pendant au moins deux ans. D'une surface de 169 hectares, la centrale inclura 192.864 panneaux photovoltaïques pour une capacité totale de 135 mégawatts. Green Arrow Capital est un investisseur axé sur les énergies renouvelables et d'autres investissements alternatifs dans l'économie réelle, y compris l'énergie et l'infrastructure numérique, le capital-investissement, le crédit privé et l'immobilier. Fondé en 2012 en Italie, Green Arrow Capital est un acteur reconnu et en pleine croissance dans le domaine des énergies renouvelables en Espagne.

Nicox (+1,8%) a annoncé que le design et les résultats de la partie adaptive de l'étude de phase 3 Mont Blanc destinée à évaluer l'efficacité et la sécurité de NCX 470 chez des sujets adultes atteints de glaucome à angle ouvert ou d'hypertension oculaire avaient été publiés en ligne dans le journal Contemporary Clinical Trials, Volume 147, 2024, 107730 (prépublication en ligne https://doi.org/10.1016/j.cct.2024.107730. Une partie de ces données a déjà été présentées sous la forme d'un poster pendant le World Glaucoma Congress 2023. Une étude clinique de recherche de dose de phase 2 (Dolomites) a évalué plusieurs concentrations pour NCX 470 et les résultats ont suggéré qu'une dose plus élevée que celles testées pourrait offrir une efficacité et un profil de sécurité encore meilleurs. Pour tester cette hypothèse, un dosage à 0,065% et un dosage à 0,1% ont été inclus dans la partie adaptative de sélection de dose de l'étude clinique de phase 3 Mont Blanc, qui a comparé la sécurité et l'efficacité de la solution ophtalmique NCX 470 par rapport à la solution ophtalmique de latanoprost chez des sujets adultes atteints de glaucome à angle ouvert ou d'hypertension oculaire. Lors de l'évaluation à la 2ème semaine, calculée avec la méthode de least-squares, la différence en réduction moyenne de la pression intraoculaire (PIO) diurne comparée avec le latanoprost a été de 1,51mmHg (p=0,0308) pour le groupe de patients traité avec NCX 470 0,065% et 1,71mmHg (p=0,0123) pour le groupe de patients traité avec NCX 470 0,1%, toujours en faveur de NCX 470. L'effet secondaire le plus fréquemment observé était une hyperémie conjonctivale/oculaire, avec une fréquence et un niveau de gravité similaire pour les deux doses de concentrations de NCX 470.

Eramet : +1,5% suivi de Eurazeo, Euroapi, Aramis, Esso, Imerys

Engie (+0,5%) a finalisé avec succès son opération d'actionnariat salarié Link 2024 avec près de 30.000 salariés souscripteurs dans une vingtaine de pays. La souscription totale s'élève à 170 millions d'euros, pour 13,3 millions d'actions. Ce plan a donc connu un franc succès avec des demandes dépassant les enveloppes prévues pour l'opération. Au total, près de 1 salarié sur 3 dans le monde et 45% des collaborateurs en France ont souscrit à l'opération. Grâce à LINK 2024, la part du capital d'Engie détenue par les salariés représente près de 4%. Rappelons qu'en 2022, l'opération avait suscité l'intérêt de 26.000 salariés avec une souscription totale de 170 ME. Engie renouvèle ce type d'opération d'actionnariat mondial tous les 2 ans.

VALEURS EN BAISSE

Eviden, la ligne d'activités du Groupe Atos (-6%), lance Qaptiva HPC, un logiciel innovant destiné aux environnements de calcul haute performance. Avec Qaptiva HPC, les centres de recherche et les organisations peuvent désormais étendre leur capacité de calcul à grande échelle en déployant des capacités d'émulation quantique sur leur architecture HPC actuelle, sans intégrer de matériel supplémentaire. Le logiciel Qaptiva HPC se distingue sur le marché puisqu'il permet la gestion de simulations à grande échelle dans un environnement distribué. Il est actuellement utilisé dans le cadre de l'initiative française HQI pour laquelle il a déjà permis des émulations jusqu'à 43 qubits en utilisant les ressources informatiques dédiées à cette tâche. La première version du logiciel intègre l'émulateur Distributed LinAlg, avec lequel les utilisateurs peuvent effectuer des simulations plus importantes, limitées uniquement par la taille de la mémoire de leur cluster, et parvenir à des simulations plus rapides.

Eagle Football : -5% alors que l'OL reste menacé de relégation sans amélioration de ses comptes à la fin de la saison

LNA Santé : -3,5% avec OpMobility, Rexel

Forvia : -2% suivi de Alstom, Accor

Equasens : -1,5% avec Air France KLM, Hermès, Renault, Valeo, Airbus, Clariane

Stellantis (-1%) Le site de Rennes est désormais prêt pour lancer la production du futur CSUV de la marque Citroën. Au total, 160 millions d'euros ont été investis pour accueillir la plateforme STLA Medium en production, avec un nouvel atelier de Ferrage, un atelier batteries et un atelier d'injection plastique. Pour assurer la performance du site, les investissements ont été contenus, en réutilisant notamment des équipements provenant d'autres sites et en poursuivant le travail sur la réduction des surfaces. Le site reconstituera sa 2e équipe de production dès le lancement du véhicule, au second semestre 2025. D'ores et déjà, le 13 novembre, les salariés du site rennais ont assemblé la première CR3, nom de code du futur C-SUV électrique de la marque Citroën et les équipes sont désormais totalement engagées dans un programme hautement confidentiel qui s'étendra sur plusieurs mois, avec pour objectif de réussir le lancement industriel de ce nouveau véhicule. Chaque modèle, produit pour l'instant individuellement, permettra d'assurer la formation des équipes, et de valider le process industriel. Avec CR3, Rennes accueille la nouvelle plateforme STLA Medium, après Sochaux, Eisenach et Melfi. Cette plateforme multi-énergies permet la production de véhicules thermiques, hybrides et électriques, en offrant des possibilités d'autonomie extrêmement concurrentielles. Pour produire ce futur véhicule, qui offre aux salariés du site de Rennes de belles perspectives d'activité, Stellantis a investi 160 ME sur le site breton, notamment dans un nouvel atelier de 'Ferrage' considéré grâce à ses innovations comme l'un des plus performants d'Europe. Ce nouvel atelier permettra la mise en place automatique des portes avant et arrière sur la caisse du véhicule, ce qui est une première dans notre outil industriel français. Cette innovation bretonne est déjà testée sur l'actuel ferrage C5 Aircross.

Kering (-1%) a confirmé la nomination de Cédric Charbit en tant que Directeur général de la marque Saint Laurent et de Gianfranco Gianangeli en tant que Directeur général de Balenciaga, à compter du 2 janvier 2025. Ils seront tous les deux rattachés à Francesca Bellettini, Directrice générale adjointe de Kering en charge du Développement des Maisons, qui se consacrera dès lors entièrement au développement des Maisons de Mode, Maroquinerie et Joaillerie de Kering. Cédric Charbit a rejoint Kering en 2012 au poste de Directeur de la stratégie produit de Saint Laurent et avait pris la direction générale de Balenciaga en 2016. Sa mission en tant que nouveau Directeur général de Saint Laurent, succédant à Francesca Bellettini, sera de mettre à profit son expertise et son leadership pour poursuivre le développement de l'emblématique Maison parisienne, en prenant appui sur son positionnement, son héritage et son identité uniques...

Aelis Farma annonce les résultats positifs d'une étude de phase 1/2 avec AEF02171 chez de jeunes adultes avec une trisomie 21. Cette étude clinique, randomisée, en double aveugle, en groupes parallèles contre placebo, visait à étudier l'effet de AEF0217 (0,2 mg par voie orale, une fois par jour) après 4 semaines de traitement chez de jeunes adultes (de 18 à 35 ans) avec une trisomie 21. L'objectif principal de l'étude était d'évaluer la sécurité et la tolérabilité de AEF0217, information particulièrement pertinente pour les personnes avec une trisomie 21 connues pour être plus vulnérables. Les objectifs secondaires et exploratoires comprenaient l'évaluation de la pharmacocinétique et de l'efficacité de AEF0217 sur les troubles comportementaux des jeunes adultes avec une trisomie 21 (syndrome de Down). 29 jeunes adultes avec une trisomie 21 ont participé à l'étude. Les effets du traitement avec AEF0217 ont également été étudiés en fonction du génotype APOE4 (APOE4-positif versus APOE4-négatif), un marqueur génétique lié à la physiologie des endocannabinoïdes et à la prédisposition à développer la maladie d'Alzheimer.

Freelance.com a annoncé un chiffre d'affaires de 242,6 ME pour le troisième trimestre 2024, en croissance de 22% sur un an 2023 (+2% de croissance organique). En France, Freelance.com a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 175,4 ME sur le 3ème trimestre, en croissance de 32% par rapport au 3ème trimestre 2023 (+3% de croissance organique). A l'international, Freelance.com a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 67,3 ME sur le 3ème trimestre, en croissance de 2% par rapport au 3ème trimestre 2023 (+1% en organique). Le chiffre d'affaires cumulé à fin septembre 2024 s'élève à 759,7 ME, en hausse de 23% par rapport à fin septembre 2023 (en hausse de 35% sur le périmètre France à 556,1 ME et en baisse de 1% sur le périmètre international à 203,6 ME). La croissance du chiffre d'affaires durant les 9 premiers mois de 2024 est qualifiée de cohérente avec l'objectif de légère croissance organique sur l'année. Le Groupe demeure prudent sur ses perspectives en France et à l'international, dans un contexte macroéconomique incertain et indique continuer d'étudier des opportunités de croissances externes en France et en Europe.

NHOA Energy, la société du Groupe NHOA dédiée au stockage d'énergie, a signé les accords et commencé les activités d'exécution avec Red Eléctrica, le gestionnaire de réseau de transport espagnol, pour la fourniture de deux projets de stockage sur batteries (BESS) aux îles Baléares, d'une puissance de 140MW et 105MWh. Les systèmes fourniront des services de soutien continu aux réseaux des îles et représenteront, de manière agrégée, le plus grand SATA (Storage as Transmission Asset) dans le sud de l'Europe. Les systèmes seront déployés dans les sous-stations des îles, pour soutenir les lignes d'interconnexion avec le continent et maximiser les échanges de puissance des interconnexions existantes et futures avec l'île de Majorque, contribuant à la décarbonisation des îles Baléares. Ce projet est inclus dans la Planification Électrique Espagnole ainsi que dans le Plan National Intégré d'Énergie et de Climat (Plan Nacional Integrado de Energía y Clima - PNEIC) espagnol, qui vise à augmenter la capacité des énergies renouvelables, réduire les émissions de gaz à effet de serre, et améliorer l'indépendance énergétique, tout en favorisant la croissance économique et la durabilité.