Début de semaine stable pour le CAC40

LA TENDANCE

Le CAC40, qui n'a pas échappé à une cinquième semaine de baisse, a repris timidement 0,03% à 7.257 points ce lundi. Le début de séance était nettement plus positif, en hausse de plus de 1% au-dessus des 7.300 points avec l'aide d'un rebond du secteur luxe malmené dernièrement... Aux Etats-Unis, Donald Trump a annoncé son intention de nommer Scott Bessent, 62 ans, gérant de fonds milliardaire, au poste de Secrétaire au Trésor, essentiel dans l'administration américaine, actuellement occupé par l'ex-patronne de la Fed Janet Yellen. Il s'agit d'un choix qui satisfait Wall Street, compte tenu de la posture apparemment modérée de Bessent concernant certains sujets économiquement délicats comme les droits de douane. Ce diplômé de Yale, où il a aussi enseigné, est un choix judicieux pour les banquiers d'affaires américains comme Jamie Dimon, leader de JP Morgan. Le gestionnaire de fonds est le fondateur de Key Square et a également travaillé pour George Soros. Il a été conseiller économique durant la campagne de Trump. Bessent affiche une posture assez rigoureuse, partisan de la réduction des déficits, mais il est aussi en faveur de la dérégulation. Ancien soutien des démocrates, il est passé ensuite dans le clan Trump. Il apparaît aujourd'hui dans la droite ligne de la politique de Trump visant à contrôler les dépenses... tout en réduisant l'imposition. Il s'est déjà exprimé à plusieurs reprises concernant les tarifs douaniers, qu'il voit comme un mode de sanction, un "ajustement de prix ponctuel" qui ne serait "pas inflationniste" contrairement à l'idée reçue. "Si vous n'aimez pas la politique économique chinoise, inondant le marché avec la surproduction, vous pourriez leur infliger une sanction ou une taxe. C'est aussi une réponse à la manipulation des devises", avait précisé Bessent cet été sur Bloomberg. Les tarifs douaniers seraient donc selon lui un outil de sanction permettant aussi au président d'atteindre ses objectifs de politique étrangère. Il recommande toutefois que les tarifs douaniers ne soient appliqués que "progressivement"...

Bessent a indiqué au Wall Street Journal qu'il allait se concentrer d'abord sur les engagements du président élu en matière de réduction des impôts et de tarifs douaniers. La baisse des dépenses constituera aussi un sujet clé. Le vétéran de Wall Street travaillera également au maintien du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI cède 2% à 69,25$. L'once d'or fin perd 3% à 2.630$ sur des rumeurs de paix au Moyen-Orient et des perspectives de négociations en Ukraine avec la nouvelle administration Trump. L'indice dollar recule de 0,7% face à un panier de devises. Le bitcoin reprend quant à lui son souffle sous les 96.000$.

VALEURS EN HAUSSE

Atos remonte à 0,31 euro. A la suite de son communiqué de presse en date du 7 octobre 2024, Atos SE a annoncé avoir reçu une offre non engageante de l'État français portant sur l'acquisition potentielle de 100% des activités Advanced Computing de sa division BDS, sur la base d'une valeur d'entreprise de 500 millions d'euros, pouvant être potentiellement portée à 625 millions d'euros en incluant des compléments de prix. Les activités Advanced Computing d'Atos regroupent les divisions High-Performance Computing (HPC) & Quantum ainsi que les divisions Business Computing & Artificial intelligence. Les activités emploient actuellement environ 2.500 salariés et ont généré un chiffre d'affaires d'environ 570 millions d'euros en 2023. L'offre reçue de l'État français prévoit une période d'exclusivité jusqu'au 31 mai 2025. Dans l'hypothèse où les négociations exclusives conduiraient à un accord et sous réserve de l'obtention des autorisations usuelles en matière commerciale, sociale et administrative, un contrat de cession d'actions engageant (Share Purchase Agreement) pourrait être conclu jusqu'à cette date. Un paiement initial de 150 millions d'euros à verser à Atos est prévu à la signature du contrat de cession d'actions engageant (Share Purchase Agreement). Comme convenu avec les créanciers financiers, une évaluation du périmètre cédé sera menée par un expert indépendant désigné par la société afin de déterminer notamment si les conditions de l'opération reflètent une juste valeur de marché. Par ailleurs, conformément au jugement arrêtant le plan de sauvegarde accélérée de la Société et en l'absence d'une modification substantielle dans les moyens ou les objectifs du plan, l'opération sera soumise à l'information du Tribunal de commerce spécialisé de Nanterre, par la SELARL AJRS, représentée par M. Thibault Martinat, en tant que commissaire à l'exécution du plan.En outre, Atos s'engagerait à lancer un processus de cession organisée pour ses activités Cybersecurity Products et Mission Critical Systems, lesquelles ont généré un chiffre d'affaires d'environ 340 millions d'euros en 2023.

Troisième séance de forte hausse pour Soitec qui grimpe encore de plus de 16% en ce début de semaine. Le titre du spécialiste des matériaux semi-conducteurs innovants reste porté par sa dernière publication semestrielle et la confirmation de ses objectifs annuels, à savoir un chiffre d'affaires attendu à un niveau stable à périmètre et taux de change constants par rapport à 2023-2024 et une marge d'Ebitda d'environ 35%.

SMCP : +9% avec Emeis, Clariane (+6%)

Kering reprend 5,5%, LVMH et Hermès plus de 2%.

Euroapi : +5% avec Planisware, Antin, Forvia, Peugeot Invest, VusionGroup, MdM, P&V

STM : +4,5% avec Worldline, Pluxee, Lectra, Casino

Air France KLM : +3,5% suivi de OpMobility (+3%) avec S30, Manitou, Claranova, Interparfums

Technip Energies reprend 1% après sa récente phase de correction, alors que l'entreprise de technologies et d'ingénierie a organisé la semaine passée un 'Capital Markets Day' pour présenter une mise à jour de sa stratégie et de ses perspectives d'activité. Le groupe s'attend à voir le chiffre d'affaires de son segment Livraison de projet s'établir entre 5 et 5,4 milliards d'euros en 2025, avec une marge d'Ebitda d'environ 8%. Le segment Technologies, produits et services (TPS) devrait de son côté évoir son chiffre d'affaires compris entre 2 et 2,2 MdsE l'an prochain, avec une marge d'Ebitda d'environ 13,5%. "Le pipeline commercial de Technip Energies, qui s'élève à plus de 75 milliards d'euros jusqu'à fin de 2026, est bien équilibré en termes de marchés et de zones géographiques et favorise le développement ainsi que la diversification de ses activités", affirme l'entreprise.

VALEURS EN BAISSE

Innate recule de 6% avec LFE, Eutelsat (-5,5%) suivi de Amundi et de Exosens

Thales cède encore 4%. Kepler Cheuvreux a dégradé le titre à 'conserver' après plus de trois ans de conseil 'achat'. Dassault Aviation recule aussi de 4%

TFF : -3,5% avec DBV, Catana,

Icade : -2,5% avec Elior, TotalEnergies, Esso et Klepierre

Beneteau perd encore 2% et aligne une septième séance consécutive dans le rouge. Selon nos informations, CIC Market Solutions a dégradé le titre à 'neutre' tout en coupant sa cible de 13,5 à 8 euros.

Bic : -1,8% suivi de Valneva

Air Liquide (-0,8% juste sous les 160 euros) a annoncé un projet de production d'hydrogène renouvelable à La Mède (Région Provence- Alpes-Côte d'Azur). Dans le cadre d'un contrat de long terme, Air Liquide couvrira les besoins en hydrogène de la bioraffinerie de TotalEnergies. Ce projet contribuera à l'émergence d'un nouvel écosystème d'hydrogène renouvelable au sein de la zone de Fos-sur-Mer, un bassin industriel majeur pour Air Liquide en France.